Аналітик: Підвищення ставок Федеральною резервною системою призводить до корекції ціни на золото, падіння є можливістю для довгострокової покупки
Ukrainian Financial Portal, 17 вересня—— Під впливом стійкості економіки США та впертої інфляції, ринок загалом робить ставку на те, що Федеральна Резервна Система підвищуватиме ставки у другій половині року, що короткостроково стримує зростання цін на золото. Але головний аналітик FxPro, Алекс Куфтсікавіч, вважає, що корекція, викликана підвищенням ставок, є чудовою можливістю для довгострокового планування. Ціна золота вже демонструє стійкість до падіння. У довгостроковій перспективі ключові фактори підтримки, такі як фіскальні ризики, політична боротьба, залишаються стабільними, тому корекція є відмінним вікном для налаштування портфелю.
Економіка США показує значну стійкість, а інфляція залишається високою; ринок здебільшого очікує, що у другій половині 2026 року Федеральна Резервна Система здійснить послідовні підвищення ставок, і це короткостроково стримує ціни на золото. Однак головний аналітик FxPro, Алекс Куфтсікавіч (AlexKuptsikevich), висловлює іншу думку:
Очікування повторного підвищення ставки ФРС цього року сприятливе для золота
ФРС у четвер (17 вересня), за східноазіатським часом, оголосила про підвищення ставки на 25 базисних пунктів; ринок передбачає, що до кінця 2026 року є близько 80% ймовірності другого підвищення.
Алекс Куфтсікавіч (AlexKuptsikevich) у своєму новітньому дослідженні ринку дорогоцінних металів проаналізував, що підвищення ставки ФРС може призвести до хвилі покупок золота. Він сказав: "Базова ситуація на ринку ф'ючерсів на відсоткові ставки - це посилення грошової політики, при цьому Комітет відкритого ринку ФРС зберігає простір для ще одного підвищення ставки цього року. За такої ситуації долар залишатиметься стабільним, побоювання щодо довгострокової неконтрольованості ФРС послаблюються, дохідність довгострокових облігацій США може знизитися, загальна атмосфера досить сприятлива для золота. Але якщо комітет сигналізує про три підвищення ставки цього року, долар значно зміцниться і ринок дорогоцінних металів зіткнеться з хвилею розпродажів."
Стійкість ціни на золото підтверджена, надмірно жорсткі заяви ФРС залишаються найбільшим короткостроковим ризиком
Незважаючи на очікування подальшого підвищення ставок, ринок золота демонструє значну стійкість до падіння, спотові ціни на золото навіть повернулися вище 4300 доларів.
Алекс Куфтсікавіч додає, що головний ризик для золота - це надмірно жорсткі заяви ФРС, які перевищують очікування ринку. Протягом останніх трьох тижнів долар зміцнювався, доходність облігацій США зростала, що тиснуло на ціну цього активу без доходу; але лише варто долару уповільнити зростання, як золото швидко відновлюється, і його волатильність тісно пов'язана зі зміцненням або слабкістю долара.
Вихід за межі короткострокової ситуації: геополітичні та фіскальні ризики підтримують довгострокову цінність золота
Дії ФРС щодо підвищення ставок посилюють невдоволення у Білому домі, постійний тиск з боку Білого дому на ФРС спонукає здійснювати операції на знецінення валюти. Фінансові проблеми США залишаються невирішеними, Міністерство фінансів активно втручається у валютний та облігаційний ринок, і це посилює попит на золото як децентралізований твердоцінний актив.
Алекс Куфтсікавіч говорить: "За таких умов,
Висновок
Стійкість економіки США та вперта інфляція роблять очікування підвищення ставки у другій половині року майже неминучими, а короткострокові фактори ставок і надалі залишаються основною змінною для цін на золото. Ринок вже очікує два підвищення ставки цього року, і фактична позиція ФРС та її орієнтири визначатимуть, чи золото буде рости чи падати. У довгостроковій перспективі тиску на бюджети США та політичній боротьбі між Білим домом і ФРС золото зберігає свою цінність для інвестування.
Під час короткострокових коливань, аналітик вважає, що корекція - це можливість для довгострокового планування інвестицій у золото; інвесторам варто постійно відслідковувати заяви ФРС, а також зміни у доларі та дохідності облігацій США.
Щоденний графік спотового золота, джерело: Ukrainian Financial Portal
Східноазіатський час, 17 вересня 12:20, спотове золото торгується за 4294,60 долара США/унція
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Чому цього тижня акції американських банків різко впали? Попередження Bank of America лише стало каталізатором, а інфляція є «прихованим вбивцею»
Індекс банківських акцій KBW у середу знизився на 2,9%, що стало найбільшим одноденним падінням з лютого, а цього тиж ня його падіння збільшилося до 5%.
Японські компанії рідко нарікають на слабку єну! Коливання обмінного курсу "шкідливі", слабка єна може призвести до хаосу на фінансовому ринку
Вищі керівники японських компаній масово закликають до зміцнення єни, навіть ті підприємства, які виграють від її ослаблення, не є винятком.
Після того як Федеральна резервна система США подала сигнал про жорстку політику, Goldman Sachs змінила позицію: у жовтні очікується ще підвищення на 25 базисних пунктів
Основна логіка того, що Goldman Sachs включив підвищення ставки в жовтні до базового сценарію, полягає в наступному: Федеральна резервна система вже охарактеризувала це підвищення як захід, що підтримує "більш своєчасне повернення" до цільового показника 2%, і підвищення на послідовних засіданнях є природнішим, ніж підвищення через одне. Проте Goldman Sachs вважає, що передбачати більше ніж два додаткових підвищення ставок не є базовим сценарієм, головним чином тому, що їх власний прогноз щодо інфляції є нижчим за медіану прогнозів членів Федеральної резервної системи.
Morgan Stanley: До 2029 року передова упаковка в Китаї досягне 100 мільярдів юанів, виробники обладнання кращі за фабрики з тестування та упаковки, перша рекомендація ACM Research (ACMR.US)
Morgan Stanley випустила дослідницький звіт, у якому зазначає, що передова упаковка в Китаї залишається сферою довгострокового зростання, яка обумовлена AI, однак існує розбіжність між зростанням масштабів галузі та збільшенням прибутку заводів з пакування та тестування.
Ціни на криптовалюти
Більше
