Уповільнення розвитку AI та стрибок цін на нафту першими вразили акції чипових компаній Японії та Південної Кореї: SK hynix впала більш ніж на 5%, SoftBank обвалилася на 11%

Гіганти ШІ об’єдналися із закликом уповільнити темпи розробки передових моделей, а різке зростання цін на нафту знову пробуджує занепокоєння щодо інфляції, і азіатські фондові ринки у понеділок відкрилися під тиском.

Індекс KOSPI в Сеулі впав більш ніж на 3%, SK Hynix – понад 5%, Samsung Electronics – понад 3%, акції корейських і японських чіпів, які є "лопатами і кирками" для хвилі ШІ, опинилися під ударом.

Індекс Nikkei 225 відкрився зі зниженням на 0,6%, а згодом падіння збільшилося до 2%, акції SoftBank обвалилися на 11%.

У той же час Brent виріс понад 3% до $107,99 за барель, Саудівська Аравія закрила ключовий нафтопровід, а Оман відкладав заплановану на 14 число зустріч з Іраном та іншими країнами, через що енергетичний ринок раптово нагрівся, що ще більше посилило занепокоєння щодо перспектив інфляції.

Ф’ючерси на Nasdaq 100 впали понад 1%, ф’ючерси на S&P 500 – на 0,6%. Цього тижня ринок зіткнеться з кількома випробуваннями: у середу Федеральна резервна система оголосить рішення щодо ставки, наразі ціни на свопи показують ймовірність підвищення понад 90%; Банк Англії та Банк Японії також оприлюднять свої політичні рішення, і ці три ключові рішення можуть переписати монетарну політику світу на решту 2026 року і на більш тривалий період.

Гіганти ШІ закликають до уповільнення, акції чіпів під тиском

У суботу генеральний директор Anthropic Даріо Амодей повідомив, що компанія впровадить додаткові заходи безпеки, такі як оцінювання сторонніми незалежними експертами, і закликав всю галузь свідомо уповільнити розробку передових моделей. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман тут же підтримав заклик, а Ілон Маск з xAI також заявив: "Даріо має рацію".

Рідкісна спільна позиція трьох провідних ШІ-інституцій підірвала довіру до цього основного сектора, який був рушієм росту фондового ринку цього року. Головний ринковий аналітик AT Global Markets у Сіднеї Нік Твайдл зазначив: "Коли інвестори оцінюють вплив великих стратегічних змін у провідних компаніях ШІ на їхню оцінку, початок цього тижня може бути особливо нестабільним. Очікується, що великі азіатські технологічні компанії, які забезпечують ланцюги постачання для цих гігантів ШІ, першими зазнають удару."

Втім, деякі учасники ринку вважають, що цей вплив переважно емоційний. Глобальний ринковий стратег з управління активами J.P. Morgan Керрі Крейг сказав: "Поки необхідність уповільнення розробки не призведе до зменшення капітальних витрат або затримки випуску моделей, це швидше емоційний фактор, аніж фактор оцінки чи прибутковості."

Щодо корпоративної динаміки, за даними обізнаних осіб, Anthropic вже вибрала Nasdaq як місце для свого потенційного рекордного IPO. Сем Альтман заявив, що OpenAI цього року не буде просувати плани щодо IPO, оскільки компанія зараз зосереджена на розв'язанні питань безпеки ШІ.

Стрімке зростання цін на нафту підживлює занепокоєння щодо інфляції, очікування підвищення ставки ФРС зростають

Раптові зміни на енергетичному ринку ще більше ускладнили ситуацію. Саудівська Аравія після атаки дронами закрила ключовий нафтопровід, зустріч Ірану з країнами Перської затоки була перенесена, Brent виріс на 2,8% до $107,55 за барель, американська нафта WTI – на 2,5% до $102,51 за барель, ціни знову перевищили $100.

Зростання цін на нафту було синхронізоване з оприлюдненням даних щодо інфляції в США у п’ятницю. За даними Бюро трудової статистики США, у серпні базовий індекс споживчих цін (без урахування продовольства та енергії) підвищився місяць до місяця на 0,3%, рік до року – на 2,4%; загальний CPI виріс на 0,4% місяць до місяця та на 3,4% рік до року, обидва показники перевищили очікування.

Інфляційні дані підштовхнули прибутковість американських держоблігацій вгору: у п’ятницю дохідність дворічних облігацій зросла на 4 базисні пункти, а десятирічних наблизилася до критичної позначки 5%, наразі становить 4,95%. За даними ціноутворення на свопи, ймовірність підвищення ставки ФРС у середу вже перевищила 90%.

Директор стратегічного підрозділу фінансових ринків Westpac Banking Corp Мартін Веттон зазначив: "Очікування щодо підвищення ставки на вересневому засіданні FOMC вже дуже чіткі, ймовірність оцінюється на рівні 90%. Після публікації даних CPI у п’ятницю прибутковість американських держоблігацій зросла, і сьогодні азіатський ринок фіксованої дохідності продовжить слідувати цьому тренду."

Аналітики відзначають, що повернення цін на нафту вище $100 і знову підвищена напруженість на Близькому Сході ускладнюють полегшення глобального інфляційного тиску, і політики мають все менше простору для маневру — це означає, що вартість кредитування залишатиметься високою довше.