Столітня історична тенденція вказує на сприятливе вікно для акцій США, аналітики оптимістично оцінюють перспективи на наступні 18 місяців

Історичні дані свідчать, що американський фондовий ринок може незабаром увійти в «сприятливий» період тривалістю 18 місяців.

За даними останнього звіту MarketWatch, технічний стратег SentimenTrader Джей Кеппел у дослідницькому звіті для клієнтів і MarketWatch зазначив, що на основі 106 років історичних даних на американському ринку існує семирічний циклічний закон. Відповідно до цього закону, наступний «сприятливий» етап офіційно почнеться 30 жовтня 2026 року.

Кеппел написав: «Понад 100 років історії свідчать, що ймовірність виникнення бичачого ринку підвищиться після 30 жовтня цього року».

Як працює семирічний цикл?

Логіка цього циклу полягає в тому, що кожен семирічний цикл розподіляється на два підцикли по 3,5 року. Кожен підцикл ділиться на 18-місячний «сприятливий період» і 18-місячний «несприятливий період».

Історичні дані показують, що за останні 106 років ймовірність зростання S&P 500 у «сприятливий період» становила 90%, середній приріст – 26,8%, медіанний приріст – 29,1%; під час «несприятливого періоду» ймовірність зростання становила 69%, середній приріст лише 4,9%.

Але це ще не вся різниця. За «сприятливий період» максимальні збитки складали лише -26%, тоді як за «несприятливий період» максимальні збитки досягали -69,5%. Іншими словами, у «сприятливий період» ринок не лише росте більше, а й спади бувають помірнішими.

Цікаво, що зараз триває саме «несприятливий період» — з 13 лютого 2025 року, коли почався цей етап, S&P 500 вже зріс на понад 26%, а за даними FactSet, це навіть перевищує середній приріст «сприятливого періоду» в історії.

Це означає, що навіть у теоретично слабкі моменти ринок демонструє відмінні результати. Деякі інвестори непокояться, чи не «стомився» цей бичачий ринок, керований штучним інтелектом, напередодні свого четвертого року. Але дослідження Кеппела дає альтернативний погляд.

Закон діє, але причини залишаються загадкою

Сам Кеппел зберігає обачність. Він визнає, що «йому досі важко пояснити, чому цей семирічний цикл працює настільки ефективно».

Це не рідкість. Дослідники ринку виявили чимало календарних ефектів, і семирічний цикл — лише один із них. Підхід Кеппела такий: іноді найпрактичніше в інвестуванні — це слідувати історично ефективним тенденціям, не обов’язково шукаючи для них теоретичне пояснення.

Варто зазначити, що історичні закони — це не пророкування. Минулі результати не гарантують майбутніх, і про це Кеппел також чітко попереджає у звіті.

У вівторок американський ринок у цілому знизився. S&P 500 впав на 0,32%, Dow Jones Industrial Average знизився на 0,34%, Nasdaq Composite втратив 0,60%. При цьому індекс малих компаній Russell 2000 зріс на 0,32% всупереч загальній тенденції.