TSMC затримує виконання замовлення на 1 млрд доларів для Apple через дефіцит пам’яті? Мін-Чі Куо: Зменшення плану постачання Apple не означає накопичення продуктів
Го Мінчі спростував чутки про те, що TSMC затримала 1 мільярд доларів на 2nm чіпах Apple, підкресливши, що Apple планує виробництво завчасно відповідно до постачання пам’яті, а зростання запасів TSMC пов’язане з розширенням виробництва 2nm і запасанням декількох клієнтів, а не пасивним відкладенням. Проте керівництво Apple вже підтвердило, що через обмеження у постачанні, такі як дефіцит пам’яті, відвантаження багатьох лінійок продуктів у четвертому фінансовому кварталі зазнають тиску.
Дефіцит пам'яті справді створює серйозний тиск на поставки апаратного забезпечення Apple, але твердження про "TSMC накопичила процесори Apple на суму $1 млрд." було категорично заперечене відомим аналітиком ланцюга постачань.
11 серпня відомий аналітик ланцюга постачань Apple Мін-Чі Куо написав у соцмережі X, що цьогоріч Apple дійсно скоригувала плани поставок апаратного забезпечення через дефіцит пам'яті, однак ситуація відрізняється від того, що описують у ЗМІ як "пасивне накопичення в ланцюзі постачань". Він підкреслив, Apple зазвичай щонайменше за три місяці планує темп виробництва процесорів TSMC на основі очікуваного обсягу постачань пам'яті, а не інструктує TSMC заздалегідь виготовляти великі партії процесорів напівфабрикатів.
Мін-Чі Куо наголосив, що його галузеве дослідження не виявило випадків, коли TSMC накопичує процесори на $1 млрд., чекаючи на поставки пам'яті: "TSMC і Apple належать до світових лідерів у виконанні ланцюга постачань, обидві компанії підтримують високий рівень співпраці, і такі масштабні пасивні накопичення напівфабрикатів зустрічаються рідко."
Водночас керівництво Apple офіційно підтвердило наявність тиску з боку постачань. Головний фінансовий директор Apple Kevan Parekh заявив, що обмеження поставок суттєво загостряться у четвертому фінансовому кварталі, впливаючи на три ключові продуктові лінії — iPhone, Mac і iPad; CEO Тим Кук визначив основну проблему як нестачу виробничих потужностей на передових технологічних вузлах систем-на-чипі, і зазначив, що це обумовлено неточними прогнозами попиту, а не стандартними вузькими місцями в ланцюзі постачань.
Походження чуток: дані про запаси TSMC напряму пов'язали з накопиченням Apple
Поштовхом до цих чуток стали дані про запаси, оприлюднені у другому квартальному звіті TSMC.
Згідно зі звітом, кількість днів обороту запасів TSMC зросла до 87 днів, що вище за 80 днів у першому кварталі та 76 днів роком раніше; за цей же період технологія 2nm забезпечила близько 3% доходу від продажу пластин. На цьому тлі поінформовані джерела повідомили, що TSMC активно підвищує виробничі потужності для процесора Apple A20 Pro (2nm), але через дефіцит DRAM на складах накопичилося процесорних пластин на $1 млрд., які очікують на DRAM для остаточного пакування. Незалежний технічний журналіст Тим Калпан також зазначав, що на процесі 2nm у TSMC хороший вихід і достатня потужність, і саме дефіцит DRAM є вузьким місцем для поставок iPhone.
Мін-Чі Куо: потрійна логіка заперечує прямий зв'язок запасів із Apple
Мін-Чі Куо конкретно заперечив наведені припущення, навівши три аргументи з відкритих джерел.
По-перше, під час початкового нарощування виробництва на кожній новій передовій технології у TSMC кількість днів обороту запасів зазвичай зростає — такий же ефект спостерігався у епоху 3nm і 5nm, і це не унікальна риса для 2nm.
По-друге, у фінансових звітах TSMC поняття "запаси" охоплює широкий спектр позицій: роботи у процесі, готові вироби, сировина, матеріали та запасні деталі. Процесорні напівфабрикати — лише частина цього, і не можна прирівнювати загальне збільшення запасів до накопичення процесорних напівфабрикатів.
По-третє, цьогоріч технологію 2nm TSMC використовують не лише Apple, а й такі дизайн-компанії чипів, як AMD, MediaTek, і їх закупівлі також відображаються у загальному рівні запасів TSMC.
З точки зору логіки ланцюга постачань Мін-Чі Куо зауважує: якщо вузьке місце не у TSMC, заздалегідь виготовлені напівфабрикати не матимуть практичного сенсу для Apple, і компанія не має підстав додатково за це платити. Він також додав, що, хоч TSMC іноді справді формує запас напівфабрикатів заздалегідь, за наявної системи співпраці ймовірність масового пасивного накопичення вкрай низька.
Офіційне підтвердження тиску на постачання Apple
Хоч твердження про $1 млрд. накопичення викликають сумніви, тиск з боку постачання для Apple вже публічно підтверджений керівництвом. Прогноз доходу Apple на четвертий фінансовий квартал становить річне зростання на 9–11%, що нижче попередніх прогнозів аналітиків (близько 12.1%). Компанія виділила валютні коливання та обмеження постачання як два основних чинники негативного впливу.
Kevan Parekh заявив, що під впливом обмежень постачання темпи зростання відповідних продуктів знизяться до двозначного діапазону близько 15%; якщо не враховувати валютний вплив (~2.5%), зростання сервісного бізнесу очікується на рівні третього кварталу — близько 12%. Кук описав ситуацію як результат перевищення попиту над очікуваннями при зниженні гнучкості ланцюга постачань: "Реальне виконання по iPhone та Mac помітно перевищило очікування компанії, ми постійно заздалегідь запускаємо постачання, але на певному етапі є межа."
За повідомленнями, для пом'якшення дефіциту пам'яті Apple нещодавно почала тестувати використання чипів пам'яті від Changxin Memory. Мета — застосувати ці чипи у частині iPhone та MacBook, що продаються у Китаї, і вже проведені попередні переговори із Changxin Memory.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Goldman Sachs: Наступний основний напрямок розвитку ШІ переходить від обчислювальної потужності до людиноподібних роботів
Goldman Sachs вважає, що нестача робочої сили та потреба в автоматизації забезпечують довгострокове зростання для індустрії людиноподібних роботів, а оцінка азіатського сектору людиноподібних роботів і автоматизації все ще нижча, ніж у подібних активів США. Капітал також переорієнтовується на основні компоненти та ланцюги автоматизації. Проте, загалом індустрія знаходиться на ранній комерційній стадії, існує дефіцит реальних даних, недостатня універсальна автономна AI-спроможність та відносно високі витрати залишаються основними вузькими місцями для масштабного впровадження людиноподібних роботів.
Тарифний "бумеранг" завдав серйозного удару по бюджету! CBO підтверджує: тарифи Трампа спричинили дефіцит у 200 мільярдів доларів, дефіцит США у 2026 році зросте до 2,1 трильйона
Федеральний уряд США, який раніше розраховував на додаткові надходження від мит, стикається з їх різким і неочікувано швидким зменшенням. Бюджетне управління Конгресу США (CBO) визнає, що скорочення митних доходів створило дефіцит у цьогорічному федеральному бюджеті на суму 200 мільярдів доларів.
Micron прогнозує десятилітню можливість "фізичного AI": гуманоїдні роботи стимулюватимуть попит на DRAM, дефіцит постачання чіпів пам'яті може тривати до 2027 року і після
Суміт Садхана, виконавчий віце-президент і головний комерційний директор компанії Micron Technology, заявив, що через постійне зростання попиту, спричинене хвилею штучного інтелекту, а також через те, що темпи розширення виробничих потужностей галузі не встигають за цим попитом, напружена ситуація з постачанням на ринку чипів пам’яті, ймовірно, триватиме й після 2027 року.
Спрямовано на "дефіцит фінансування" у ланцюжку штучного інтелект у! Morgan Stanley (MS.US) запускає план сприяння фінансуванню на 1,5 трлн доларів, що охоплює інфраструктуру AI та оборонні технології
Morgan Stanley запустила фінансування інноваційної інфраструктури США на 1,5 трильйона доларів, у той час як гіганти Wall Street змагаються за ставки на AI та стратегічну оборонну промисловість.
Ціни на криптовалюти
Більше
