У другому кварталі світові замовлення на газові турбіни зросли на 71% і досягли рекордного рівня! Провідні фінансові установи одноголосно заявляють, що галузь газових турбін входить у "суперцикл", а виробники лідери планують виробництво до 2030 року.

Додаток Ukrainska Finansiova Analityka отримав інформацію, Morgan Stanley повідомляє, що значне зростання попиту на електроенергію спричинило історичний рекорд глобальних замовлень на газотурбінні установки у другому кварталі. Аналітики Morgan Stanley, зокрема Філ Блур, у понеділок у своєму звіті зазначили: загальний обсяг замовлень на газотурбінні установки у другому кварталі цього року досяг приблизно 38 гігават (GW), що на 29% більше, ніж у першому кварталі, і на 71% більше, ніж у тому ж періоді минулого року. Аналітики підкреслили, що США залишаються найбільшим ринком, забезпечуючи майже половину обсягу замовлень.

Згідно з даними Morgan Stanley, Siemens Energy AG отримала найбільший обсяг замовлень у другому кварталі — приблизно 12,5 GW; на другому місці General Electric Co. із замовленнями на 11,3 GW; третє місце займає Mitsubishi Power Ltd. із 5,3 GW. Аналітики банку додають, що зростання попиту піднімає собівартість. Ціна на комбіновану газотурбінну установку, заплановану до постачання у 2031 році, буде втричі вищою за минулорічні поставки такого обладнання.

Конкуренція у сфері штучного інтелекту (AI) вже перетворюється з алгоритмічного на фізичну — у вигляді забезпечення електроенергією: важкі газотурбінні установки стають для технологічних гігантів такими ж стратегічно важливими активами, як і чипи. Фактично, тенденція попиту на газотурбінні установки під впливом AI триває вже давно. Згідно з підрахунками американського дослідницького інституту Melius Research, ціна на газотурбінні установки за останні три роки зросла приблизно на 300%. Причина стрімкого росту цін — серйозна структурна диспропорція між попитом і пропозицією.

З боку попиту споживання електроенергії дата-центрами швидко зростає. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) попереджає: глобальне споживання електроенергії дата-центрами, яке у 2024 році складало близько 415 млрд кВт·год, до 2030 року зросте до близько 945 млрд кВт·год, а частка в загальному світовому споживанні електроенергії збільшиться з 1,5% до майже 3%. У 2024-2030 роках середній річний приріст споживання електроенергії дата-центрами становить близько 15%, що значно перевищує темпи зростання споживання електроенергії у суспільстві загалом.

Дані Morgan Stanley також свідчать: дефіцит електроенергії для дата-центрів у США вже сягає 55 GW, через що значна кількість проектів з підвищення обчислювальної потужності відкладається через обмеження при підключенні до мережі. Тому учасники AI все частіше купують автономні ("off-grid") рішення.

Газотурбінна установка стала "найкращим рішенням" для покриття цього дефіциту завдяки своїм унікальним характеристикам. На відміну від вітрогенераторів та сонячних електростанцій, які мають періодичний характер виробництва, газотурбінні установки здатні забезпечити стабільне управління 24/7, забезпечують відповідь на пікове навантаження в мілісекундах, а їхній виробничий цикл дуже короткий — запуск в експлуатацію можливий за 12-18 місяців, що ідеально для швидкого розгортання AI дата-центрів.

Однак, при високій динаміці росту попиту, пропозиція газотурбінних установок обмежується високими технологічними бар'єрами, темпи розширення виробництва значно відстають. Через зростання попиту з боку AI дата-центрів у США та глобальної енергетичної трансформації, потреба у газотурбінних установках у 2025 році перевищить 100 GW, а у 2026 році може досягти 117 GW. Проте через технологічні бар'єри пропозиція не встигає — у 2025 році глобальні поставки складуть лише 50-60 GW.

В умовах постійної напруженості між попитом і пропозицією результати діяльності лідерів галузі підтверджують високий рівень розвитку сектору. У фінансовому звіті GE Vernova (GEV.US) за перший квартал зазначено: виручка становила 9,339 мільярдів доларів США, що на 16% більше рік до року; скорегований EBITDA — 896 млн доларів, майже удвічі більше, ніж торік. Керівництво компанії на телефонній конференції окремо зазначило: очікується, що до кінця 2026 року замовлення на газотурбінні установки компанії досягнуть 100 GW, а виробничі потужності на 2029 та 2030 роки майже повністю заброньовані.

Siemens Energy під час фінансової телефонної конференції також наголосила на високих перспективах галузі, підвищивши оцінку середньорічного попиту на газотурбінні установки до 110-120 GW (з попередніх 90-100 GW) на найближчі роки та відзначила, що наразі не спостерігає уповільнення попиту. Компанія вказала: для проектів дата-центрів та надмасштабних хмарних провайдерів короткі терміни поставки є дефіцитним ресурсом, такі замовлення отримують вищу ціну, а розширення виробничих потужностей у галузі зараз дуже раціональне; збільшення виробництва промислових газотурбінних установок не змінить дисбаланс на ринку між попитом і пропозицією.