Стратег Carlyle: ринок знаходиться на початку наступного суперциклу товарів
Gelonghui, 18 травня | Стратег енергетичного сектору та інвестор Carlyle Group Джефф Каррі заявив, що ринок стоїть на порозі нового суперциклу сировинних товарів: "Відкривайте довгі позиції. Пристебніть паски безпеки та готуйтеся до цього ралі." Він висунув багаторівневу аргументацію. По-перше, ажіотаж навколо AI стикається з серйозними вузькими місцями. Навіть якщо очікується, що сукупні капітальні витрати Alphabet, Meta Platforms, Microsoft і Amazon — семи технічних гігантів — перевищать 700 мільярдів доларів до 2026 року, інфраструктура AI все одно обмежена фізичними ресурсами. Одне з основних вузьких місць — це постачання сировини. Каррі зазначив, що конфлікт з Іраном вже спричинив найбільший енергетичний шок в історії, і навіть якщо війна зрештою закінчиться, структура пропозиції в Перській затоці, одному з найважливіших у світі регіонів з постачання енергоресурсів, металів і добрив, вже змінилася. Ще одне "вузьке місце" — це обчислювальна потужність. З розвитком передових AI-моделей від Anthropic, OpenAI та DeepMind обчислювальні ресурси стають ключовим обмежувальним фактором.
По-друге, із зростаючим дефіцитом фізичних ресурсів світ прискорено рухається до "деглобалізації" — це контрастує з попереднім сировинним суперциклом 2000-х років. Тоді домінувала модель HAGO (Hard Assets, Global Operations — твердi активи, глобальні операції), а нині ринок переходить до HALO (Hard Assets, Local Operations — твердi активи, локальні операції). В умовах деглобалізації ланцюги поставок стають напруженішими, а конкуренція між країнами за обмежені ресурси буде ще жорсткішою.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Рідкісне явище за 25 років! Доходність 10-річних американських облігацій перевищила дохідність S&P 500
Дохідність 10-річних держоблігацій США перевищила 5%, а привабливість облігацій порівняно з акціями досягла найвищого рівня за останні 25 років. Наразі пр ибутковість акцій, виміряна оберненим відношенням ціни до прибутку S&P 500, нижча, ніж дохідність 10-річних держоблігацій США, що створює очевидний тиск на акції з боку облігацій. Модель Шиллера застерігає, що в наступному десятилітті S&P 500 може переважати облігації лише приблизно на 1% на рік. Інвестиційна парадигма, в якій акції переважали над облігаціями протягом останніх 20 років, офіційно завершилася.
Залізна руда відступає, мідь бере на себе естафету: австралійські гірничі компанії знайшли нову історію зростання.
Аналітики зазначають, що електроенергетична інфраструктура та штучний інтелект (AI) спричиняють значне зростання попиту на мідь, що надає нову логіку для інвесторів у розміщенні капіталу в гірничодобувальному секторі. Акції австралійських гірничодобувних компаній, ймовірно, продовжать зростати.
Ціни на криптовалюти
Більше
