С начала июля韩元 уже вырос на 14%! Опционные трейдеры на рынке Форекс делают ставку на дальнейший рост 韩元

По данным приложения Zhihui Finance, трейдеры валютными опционами делают ставки на то, что с июля лидирующая динамика корейской вона на рынке азиатских валют сохранится. В среду разница в премиях между месячными опционами, выгодополучателями которых выступают на росте курса доллара к воны, и опционами на прибыль от снижения курса доллара к воны сокращается третий день подряд, что свидетельствует о растущих ожиданиях дальнейшего укрепления воны.

Эти изменения происходят на фоне того, что в среду курс доллара к корейской воне продолжил снижение до примерно 1 350, после падения на 1,3% за предыдущую сессию — максимального однодневного снижения за месяц. С начала июля вона подорожала более чем на 14%. Благодаря тому, что корейские производители чипов продолжают возвращать зарубежные средства на родину для наращивания мощностей, а глобальный спрос на искусственный интеллект (AI) и полупроводники активно растёт, укрепление воны, вероятно, продолжится. Эти позитивные факторы подталкивают трейдеров опционов делать ставки на рост воны до конца года.

Saurabh Tandon, руководитель направления валютных опционов Standard Chartered Bank в Сингапуре, отметил: «В настоящий момент на рынке наблюдается высокий спрос на структуры ставок на снижение доллара к корейской воне — преимущественно с использованием опционных спредов пут (put spreads) или европейских выбывающих опционов (European knockouts), основная дюрация которых охватывает период до конца года».

Две крупнейших по объёму сделки с долларом к корейской воне, объявленные 21 сентября, также касались опционных спредов пут, что отражает описанную стратегию позиционирования. Согласно данным Depository Trust & Clearing Corp., по одной из этих сделок дата экспирации — 21 октября, а цены исполнения составляют 1 370 и 1 343. Если к моменту истечения срока курс доллара к воне окажется на уровне 1 343 или ниже, эта ставка даст максимальную прибыль.

Стоимость опционного спреда пут обычно ниже, чем у стандартного опциона пут (vanilla put), поскольку прибыль ограничивается после пробития более низкой цены исполнения. Европейский “выбывающий” пут-опцион также позволяет снизить изначальные затраты, однако если курс доллара к воне к экспирации окажется ниже заранее установленного уровня выбытия, такой опцион аннулируется и становится полностью обесцененным.