Золото остается в боковом диапазоне, ожидая выбор направления
Ожидания по монетарной политике ФРС становятся ключевым краткосрочным драйвером для золота. Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Муссалем в понедельник заявил, что если инфляция останется выше целевого уровня, монетарную политику, возможно, потребуется ещё больше ужесточить. Он также отметил, что даже после повышения ставки в этом месяце стимулы от текущей монетарной политики США могут сохраняться. Эти заявления усилили ожидания рынка относительно "более высоких ставок на более длительный срок", повысив альтернативные издержки владения золотом.
Тем не менее у золота есть определённая фундаментальная поддержка. Улучшение ожиданий по дипломатии на Ближнем Востоке и ослабление обеспокоенности по поводу энергоснабжения могут снизить часть интереса со стороны защитных инвесторов, но если геополитическая ситуация изменится, защитный спрос на золото быстро восстановится. Кроме того, позиции в золоте через ETF остаются на максимуме примерно за шесть месяцев, а мировые центробанки продолжают покупки золота, что обеспечивает поддержку среднего и долгосрочного спроса на него. На фоне укрепления доллара эти факторы помогают ограничить снижение цены на золото.
С технической точки зрения на дневном таймфрейме золото сейчас держится в районе 4365 долларов, немного ниже средней линии по Боллинджеру за 20 дней, но по-прежнему заметно выше 100-дневной скользящей средней, поэтому среднесрочная бычья структура сохраняется. RSI около 49,95 — в нейтральной зоне, что указывает скорее на консолидацию на высоте, чем на формирование экстремальной перепроданности. В краткосроке ключевая поддержка — около 4320 долларов (100-дневная средняя). Если этот уровень устоит, золото может сохранить структуру среднесрочного бокового восходящего рынка. Далее стоит следить за нижней полосой Боллинджера (~4200 долларов). Вверх ближайшее сопротивление — средняя линия Боллинджера в районе 4405 долларов; в случае повторного пробоя не исключено тестирование верхней полосы Боллинджера около 4615 долларов.
На 4-часовом таймфрейме после роста цена золота скорректировалась вниз, краткосрочная динамика ослабла, и рынок вновь вернулся в консолидацию. Область 4360 долларов сейчас — ключевая зона борьбы; если цена вновь закрепится выше 4400–4405 долларов, краткосрочный импульс восстановления усилится и откроет путь к более высоким сопротивлениям. В противном случае при потере уровня 4360 долларов внимание переключится на поддержку 4320 долларов. Если и она не устоит, диапазон коррекции может расшириться. В целом — на фоне сильных ожиданий по доллару и ставкам ФРС золотo сохраняет краткосрочное давление, однако пока поддержка возле 100-дневной средней эффективна, среднесрочный тренд не нарушен.
Резюме редактора
Сейчас золото находится на перепутье между ожиданиями ужесточения политики ФРС и спросом на средне- и долгосроке. Ожидания дополнительного повышения ставки усиливают давление через доллар и процентные ставки, сдерживая цены, но позиции в ETF, покупки центробанков и потенциальный защитный спрос по-прежнему формируют некий "пол" для золота. Ключевыми переменными для рынка в дальнейшем останутся уровень инфляции США, заявления представителей ФРС, динамика доллара и доходности US Treasuries. С технической точки зрения, 4405 долларов — ориентир для восстановления краткосрочной силы, 4320 долларов — рубеж, по которому можно судить о среднесрочной устойчивости структуры.
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Blackstone: мы находимся на «рассвете 1870-х», нужно ухватить «мясо эпохи AI»
Президент Blackstone Джон Грей в последней закрытой речи опроверг «теорию пузыря триллионных инвестиций в AI». Он отметил, что доходы крупных моделей и AI-компаний стремительно растут в сотни раз, а макроэкономическая производи тельность уже повысилась. Текущая волна AI похожа на «рассвет промышленной революции 1870 года», причем спрос значительно превышает предложение. Истинная инвестиционная стратегия — это решение реального «жесткого дефицита», то есть масштабные вложения в чипы, дата-центры и энергетическую инфраструктуру, сталкивающуюся с огромными финансовыми и производственными барьерами.
С поддержкой Muse, внезапный стремительный рост Nasdaq, рынок скептически относится к “возвращению к AI-трейдингу”, квартальный отчет Micron на следующей неделе станет в центре внимания.
Всплеск Meta-агента Muse свидетельствует о том, что искусственный интеллект переходит от «способности к диалогу» к «возможности выполнять задачи»: постоянно работающие и управляющие данными агенты будут расширять спрос на вычислительные мощности от GPU к CPU, способствуя росту компаний Arm, Intel и AMD. Goldman Sachs отмечает, что сильное восстановление Nasdaq больше похоже на тихой взрыв роста, сосредоточенный вокруг технологических гигантов и поддерживаемый опционами; институциональные инвесторы признают фундаментальную силу AI, но опасаются слишком быстрого роста оценки, расхождения процентных ставок и кредитных рынков, ожидая отчёт Micron, чтобы проверить, сможет ли AI-трейдинг продолжаться.
В то время как центральные банки мира соревнуются в ужесточении политики, Банк Японии рискует отстать, иена продолжает испытывать давление.
Поскольку трейдеры делают ставки на то, что японским политикам будет сложно идти в ногу с переходом мировых центральных банков к более жёсткой политике, рынок считает, что это приведёт к сохранению значительного разрыва между ставками в Японии и ведущих экономиках, что оказывает давление на курс иены по отношению к доллару.
Цены на крипто
Далее
