Micron рассматривает десятилетнюю возможность «физического ИИ»: гуманоидные роботы будут стимулировать спрос на DRAM, дефицит поставок чипов памяти может сохраниться до 2027 года и позже.

Как сообщает Zhihui Finance APP, на ежегодном форуме технологических лидеров KeyBanc Capital Markets исполнительный вице-президент Micron Technology (MU.US) и директор по коммерческой деятельности Сумит Саданна заявил, что на фоне продолжающегося бума искусственного интеллекта спрос нарастает, а темпы расширения отраслевых производственных мощностей не поспевают за ним, поэтому напряжённость на рынке памяти, вероятно, сохранится до 2027 года и далее. Саданна отметил, что с момента публикации последнего финансового отчёта Micron сигналы клиентского спроса усилились, и компания ожидает, что в календарном 2027 году баланс спроса и предложения окажется «ещё более напряжённым, чем в 2026», причём пока невозможно спрогнозировать, когда отраслевое предложение сравняется со спросом.

Саданна подчеркнул, что для клиентов «ключевым ограничивающим фактором» выступает сама DRAM (динамическая оперативная память), а не энергоснабжение, недвижимость, ёмкость дата-центров или логические пластины. Он объяснил дисбаланс между спросом и предложением, в частности, сложностями строительства передовых фабрик по производству памяти и необходимостью длительного наращивания их мощностей.

Спрос со стороны AI перестраивает структуру рынка памяти

Саданна охарактеризовал текущую ситуацию как принципиально отличающуюся от прежних циклов отрасли памяти, и выделил расширение генеративного AI, агентных AI, а также будущих приложений общего искусственного интеллекта. Он отметил, что количество токенов, необходимых для рабочих нагрузок агентных AI, может быть в 5-30 раз выше, чем у традиционного чат-интерфейса, а для рабочих нагрузок глубинного вывода — ещё больше.

Он также отметил всё возрастающее значение памяти с высокой пропускной способностью (HBM) в AI-системах. Саданна пояснил, что процессоры могут простаивать, ожидая поступления данных DRAM, поэтому для повышения эффективности системы критически важны большая пропускная способность и объём памяти.

Micron ранее уже обсуждала компромиссы между производством HBM и стандартных модулей DDR. Саданна сказал, что при выпуске 100 битов HBM3E примерно на 300 битов сокращается производство DDR, то есть замещение мощностей происходит примерно по схеме 3:1; а с появлением HBM4E этот показатель может приблизиться к 4:1, что ещё сильнее усилит дефицит обычной памяти.

Саданна подчеркнул, что хотя наивысшая концентрация спроса в сегменте дата-центров, но спрос на всех рынках остаётся высоким. Некоторые клиенты дата-центров даже при готовности платить премиальные цены с трудом могут закупать более половины от желаемого объёма продукции.

Саданна отметил, что главным мотиватором корректировки конфигураций системной памяти у клиентов становится ограниченность предложения, а не ценовой фактор. Хотя снижение объёма DRAM на один сервер позволяет поставлять больше систем, это может сократить загрузку процессоров, а при восстановлении предложения может возникнуть отложенный спрос на конфигурации с увеличенной памятью.

Стратегические клиентские соглашения

Саданна подробно рассказал о стратегических клиентских соглашениях (SCA) компании Micron и отметил их принципиальное отличие от прежних долгосрочных контрактов в индустрии памяти. Эти договоры заключаются на многолетний срок, при этом большая часть соответствующей выручки будет учитываться вплоть до конца календарного 2030 года.

В отличие от предыдущих подходов, по словам Саданны, SCA включают обязательные закупочные коммитменты, условия «плати или забирай», а клиенты не могут выйти из договора контрактуально. По состоянию на публикацию финансового отчёта Micron сообщила о 16 таких соглашениях на сумму 22 млрд долларов в виде денежных и эквивалентных залогов, из которых 18 млрд долларов останутся в балансе Micron.

Саданна уточнил, что часть соглашений использует рыночное ценообразование, но объёмы, охваченные большинством контрактов, будут подпадать под ценовой коридор, причём нижняя граница цен установлена выше пиковых валовых маржин прошлых отраслевых циклов.

Он также подчеркнул, что такие соглашения способствуют глубокому инженерному сотрудничеству с клиентами — от разработки продуктов до дорожных карт R&D, причём сроком вплоть до 2030 года и более. В качестве примера он привёл продукт Micron HBM3E, указав, что его энергопотребление на 30% ниже, чем у конкурирующих решений, а также упомянул о сотрудничестве с Nvidia по внедрению малопотребляющей DRAM в дата-центры.

Инвестиции и локальное производство в США

Саданна сообщил, что Micron увеличивает планируемый объём инвестиций в США с ранее заявленных 200 млрд долларов до 250 млрд долларов, а также вкладывает средства в создание инфраструктуры на этапах back-end производства в Японии, Тайване, Сингапуре и Индии. Кроме того, он сообщил, что Micron пообещала вложить 500 млн долларов в GlobalWafers для закупки пластин-основ, и участвует в более широкой глобальной инвестиционной программе по созданию цепочек поставок на сумму 3 млрд долларов.

Саданна заявил, что Micron — единственная компания, инвестирующая в производство передовых чипов памяти в США: первая фабрика в Айдахо должна начать производство к середине следующего года, вторая — к концу 2028 года. Кроме того, компания планирует построить кластер фабрик в Нью-Йорке и инвестировать в Вирджинии, включая внедрение технологии 1-alpha DRAM. По прогнозу Саданны, локализованное производство принесёт Micron ценовую премию и обеспечит клиентам более устойчивую цепочку поставок.

HBM и перспективы «физического искусственного интеллекта»

Глядя в будущее, Саданна отметил, что HBM4E создаст возможности для выпуска кастомизированных HBM-решений. Поскольку процессы валидации и совместной инженерии затратны и продолжительны, он ожидает, что большинство проектов HBM будет реализовываться с участием одного-двух поставщиков.

Он также особо выделил «физический искусственный интеллект» (роботы и гуманоиды) как долгосрочный движок нового спроса. По словам Саданны, один человекоподобный робот может требовать сотни гигабайт DRAM и несколько терабайт твердотельных накопителей для поддержки бортовых вычислений, безопасности и возможности быстро реагировать, когда отсутствует облачное подключение. Хотя сегмент робототехники находится на ранней стадии развития, он ожидает его активного роста к концу этого десятилетия и вероятного ускорения в начале следующего десятилетия.

Компания Micron Technology Limited — это глобальный полупроводниковый производитель, специализирующийся на проектировании и выпуске решений для памяти и хранения данных. В продуктовую линейку входят DRAM, NAND-флэш, твердотельные накопители (SSD), модули памяти и встраиваемые решения памяти для широкой номенклатуры вычислительных и электронных устройств. Micron поставляет ключевые компоненты для дата-центров, корпоративных и облачных инфраструктур, клиентских ПК, мобильных устройств, автомобильных и промышленных решений. Также под брендом Crucial компания работает на рынке потребительских устройств. Основана в 1978 году, штаб-квартира находится в Бойсе (Айдахо, США), сегодня это транснациональный производитель с R&D и производственными площадками по всему миру.