Во втором квартале мировые заказы на газовые турбины выросли на 71% и достигли рекордного уровня! Крупные банки заявляют о начале "суперцикла" газотурбинной отрасли, ведущие компании расписали производство до 2030 года.

По данным Zhihui Finance APP, J.P. Morgan заявил, что на фоне значительного роста спроса на электроэнергию глобальные заказы на газовые турбины в квартале с апреля по июнь достигли исторического максимума. Аналитик J.P. Morgan Фил Блер и его коллеги отметили в докладе, опубликованном в понедельник, что во втором квартале 2024 года объем глобальных заказов на газовые турбины составил около 38 гигаватт (ГВт), что на 29% больше, чем в первом квартале, и на 71% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики указали, что США по-прежнему являются ведущим рынком, занимая почти половину объема заказов.

Согласно данным J.P. Morgan, компания Siemens Energy AG получила самый большой объем заказов во втором квартале — около 12,5 ГВт; на втором месте — General Electric Co. с 11,3 ГВт; третье место заняла Mitsubishi Power Ltd. с объемом заказов 5,3 ГВт. Аналитики банка добавили, что рост спроса приводит к повышению затрат. Стоимость одной комбинированной газовой турбины с планируемой поставкой в 2031 году будет в три раза выше по сравнению с агрегатами, поставленными в прошлом году.

Конкуренция в области искусственного интеллекта (AI) переносится с алгоритмов в физический мир энергоснабжения: тяжелые газовые турбины становятся стратегическим активом для технологических гигантов наряду с чипами. На самом деле, спрос на газовые турбины под влиянием AI растет уже продолжительное время. По оценкам американской исследовательской компании Melius Research, за последние три года цены на газовые турбины увеличились примерно на 300%. За ростом цен стоит серьезный структурный дисбаланс между спросом и предложением.

Со стороны спроса, энергопотребление дата-центров быстро растет. Международное энергетическое агентство (IEA) предупреждает, что глобальное энергопотребление дата-центров увеличится с примерно 415 млрд кВтч в 2024 году до около 945 млрд кВтч в 2030 году, а их доля в общем энергопотреблении в мире поднимется с 1,5% до почти 3%. С 2024 по 2030 годы среднегодовой темп роста потребления энергии дата-центрами составит около 15%, что значительно превышает темпы роста общего энергопотребления.

Согласно данным Morgan Stanley, дефицит мощности для дата-центров в США уже вырос до 55 ГВт, и многие проекты по вычислительным мощностям вынуждены откладываться из-за ограничений на подключение к сетям. В результате участники AI все чаще прибегают к приобретению автономных ("off-grid") решений.

Газовые турбины считаются оптимальным решением для закрытия дефицита благодаря своим уникальным эксплуатационным преимуществам. В отличие от переменных источников электроэнергии, таких как ветряные или солнечные электростанции, газовые турбины обеспечивают стабильную работу 24/7, обладают очень быстрой реакцией — на уровне миллисекунд, а также отличаются короткими сроками строительства: от 12 до 18 месяцев до ввода в эксплуатацию, что полностью соответствует требованиям быстрой реализации AI-дата-центров.

Однако, несмотря на быстрый рост спроса, предложение газовых турбин ограничено высокими производственными барьерами, и темпы расширения мощностей существенно отстают от спроса. На фоне спроса со стороны американских AI-дата-центров и перехода к новой энергетике по всему миру он резко увеличивается: в 2025 году мировой спрос на газовые турбины превысит 100 ГВт, а в 2026 году может достичь 117 ГВт. Однако из-за высоких производственных барьеров мировое предложение газовых турбин в 2025 году составит лишь около 50-60 ГВт.

В условиях продолжающегося дефицита отраслевые лидеры демонстрируют отличную динамику финансовых показателей, подтверждая высокий уровень деловой активности в секторе. Согласно отчету GE Vernova (GEV.US) за первый квартал, выручка составила 9,339 млрд долларов США, что на 16% выше, чем годом ранее; скорректированная EBITDA — 896 млн долларов США, почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года. Руководство компании на телефонной конференции особо отметило, что к концу 2026 года портфель заказов на газовые турбины достигнет 100 ГВт, а "мощности на 2029 и 2030 годы также будут практически полностью загружены".

Siemens Energy также на своей отчетной конференции подтвердила высокий уровень деловой активности в отрасли газовых турбин, повысив среднегодовую оценку спроса на ближайшие годы до 110-120 ГВт (ранее 90-100 ГВт), ясно указав, что на сегодняшний день не видит признаков замедления спроса. Компания особо отметила, что в проектах для дата-центров и hyperscale cloud-провайдеров короткие сроки поставки являются дефицитным ресурсом, а за срочную поставку взымается дополнительная премия. Также подчеркнуто, что нарастающая экспансия мощностей в отрасли происходит очень рационально, и расширение производства промышленных газовых турбин не способно изменить структурный дисбаланс между спросом и предложением на рынке.