Еще одна инвестиционная компания понизила рейтинг Apple (AAPL.US)! Отменен юбилейный, полностью стеклянный iPhone к 20-летию; Jefferies предупреждает, что повышение цен за счет складных экранов оказалось "сложнее, чем ожидалось".

APP Jinse Finance сообщает, что Apple (AAPL.US) был понижен инвестиционным банком Jefferies до рейтинга "превзойти индекс", что является очередным примером растущих медвежьих настроений на рынке в отношении этой компании.

Аналитик Jefferies Эдисон Ли выразил обеспокоенность перспективами iPhone от Apple, особенно относительно способности компании со временем повышать среднюю цену продажи (ASP).

В своем отчете он написал, что проверка цепочки поставок показала, что компания "из-за низкой производственной эффективности отменила юбилейную 20-летнюю полностью стеклянную модель iPhone." "Это указывает на то, что внедрение нового форм-фактора в линейку iPhone для увеличения средней цены продажи оказалось более сложным, чем ожидалось."

Ранее многие источники сообщали, что Apple планирует в следующем году, к 20-летию iPhone, вновь выпустить смартфон с революционным дизайном. Новое поколение iPhone Pro планирует использовать практически безрамочный четырехсторонний экран, который будет плавно переходить к корпусу, создавая более цельный визуальный эффект.

Складные экраны могут остаться нишевым продуктом

Эдисон Ли написал, что ожидает дебюта складного iPhone, который Apple впервые представит в следующем месяце. "Теперь эта модель станет единственной ключевой движущей силой повышения средней цены продажи и валовой прибыли в ближайшие годы." Однако резкий рост цен на такие важные компоненты, как чипы памяти, приведет к увеличению стоимости устройства, и "мы по-прежнему считаем, что такой дорогой телефон будет нишевым продуктом."

Ранее Jefferies оценивал акции Apple как "держать", а с понижением оценки целевая цена была уменьшена с 285,56 долларов до 263,66 долларов. В пятницу акции Apple закрылись на уровне 313,33 долларов.

По данным, на данный момент уже шесть организаций присвоили Apple рейтинг, эквивалентный "продавать". Это число сравнилось с рекордом с 2012 года. В прошлом месяце KeyBanc Capital Markets из-за опасений относительно спроса и оценки понизил рейтинг акции до "уменьшить долю".

 KeyBanc отметила: операторы связи в США в основном сокращают субсидии на телефоны, что напрямую замедлит темпы обновления iPhone. Организация считает, что общий прогноз рынка о росте продаж iPhone на 8% в 2027 финансовом году "слишком оптимистичен".

Кроме того, сервисный бизнес, являющийся самым важным источником роста и прибыли Apple в последние годы, сталкивается с замедлением темпов роста. KeyBanc ожидает, что замедление продаж iPhone снизит годовой темп роста сервисного бизнеса до 7%, что значительно ниже рыночного консенсуса в 12%.

Осторожные настроения по отношению к Apple усиливаются

Рейтинг консенсуса аналитиков упал до самого низкого уровня с 2019 года

В целом, интегрированный рекомендованный рейтинг, который отражает доли "купить", "держать" и "продавать", снизился до 3,88 балла (максимум 5), что стало самым низким значением с 2019 года. Доля аналитиков, рекомендующих покупать акции, составляет менее 60%, что значительно ниже аналогичных гигантов с большой капитализацией, таких как Microsoft, Amazon и Nvidia, которые имеют более 90% институциональной поддержки.

В предторговой сессии в понедельник акции Apple упали на 1,3%. К пятничному закрытию цена акции снизилась примерно на 8% относительно недавнего максимума. Последнее снижение стоимости произошло после публикации квартального отчета Apple, когда компания представила разочаровывающий прогноз продаж из-за нехватки комплектующих.