A disputa pelo poder computacional de IA se intensifica! Anthropic revela acordo de 84,5 bilhões de dólares, muito acima da estimativa de maio. SpaceX (SPCX.US) acelera ainda mais seu motor de crescimento em IA.

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Financeira, fontes afirmaram que o líder global em grandes modelos de IA/aplicações de IA, Anthropic, assinou um acordo para pagar até 84,5 bilhões de dólares pelo uso dos recursos de poder computacional de IA da SpaceX (SPCX.US), fundada e comandada por Elon Musk, até 2029. Isso significa que a Anthropic concordou em pagar quase o dobro do anteriormente estimado para poder computacional da SpaceX, ressaltando que, quanto mais rápido for o processo de comercialização dos modelos, mais estratégico será o valor dos clusters de poder computacional capazes de entregar e operar de forma estável em tempo hábil.

Este valor é muito superior ao tamanho do acordo divulgado em maio deste ano. De acordo com o formulário de registro de IPO da SpaceX, a Anthropic concordou em pagar 1,25 bilhão de dólares por mês para obter poder computacional de IA, por até três anos, podendo o acordo ser cancelado com notificação prévia de 90 dias. Caso o contrato seja integralmente executado por três anos, o valor total seria em torno de 45 bilhões de dólares.

Além disso, segundo notícias da mídia, ao incluir outros grandes parceiros de infraestrutura de poder computacional de IA como Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US) e Microsoft (MSFT.US), o laboratório de IA liderado por Dario Amodei deverá gastar pelo menos 518 bilhões de dólares nos próximos dez anos para suportar suas cargas de trabalho.

A escala de aquisição de poder computacional revelada pela Anthropic em sua corrida pelo IPO está fortalecendo o posicionamento de mercado da SpaceX como fornecedor de infraestrutura de IA em larga escala. O acordo entre Anthropic e a xAI, empresa subsidiária da SpaceX, pode levar seus gastos com poder computacional até 2029 a até 84,5 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 87,8% em relação à estimativa anterior de 45 bilhões em caso de cumprimento integral do contrato de três anos. No entanto, é importante notar que esses dados refletem apenas a ampliação mais recente da parceria, não sendo possível, com base neles, deduzir exatamente quanto aumentou o custo unitário do aluguel do poder computacional.

Acordo de poder computacional de até 84,5 bilhões de dólares vem à tona e motor de crescimento em IA da SpaceX ganha novo reforço

Os dados financeiros exibidos no prospecto de IPO da Anthropic oferecem uma janela de observação mais concreta para esta rodada de expansão: receita de 2025 quase 12 vezes maior que a do ano anterior, próxima a 4,6 bilhões de dólares, prejuízo operacional superior a 8 bilhões de dólares e gastos com poder computacional e infraestrutura atingindo 7,33 bilhões de dólares, cerca de três vezes o valor de 2024, representando aproximadamente 58% das despesas operacionais totais de 12,65 bilhões de dólares. Estes dados recentes mostram que a comercialização de modelos de ponta está expandindo simultaneamente receitas e consumo de recursos computacionais, com o investimento em treinamento, inferência e infraestrutura de IA permanecendo notavelmente à frente da geração de lucros.

Além disso, dos ao menos 518 bilhões de dólares que a Anthropic planeja investir em infraestrutura nos próximos dez anos, cerca de 80% dos gastos com grandes projetos de IA são não canceláveis ou exigem pagamento independentemente do uso real.

A base de clientes externos da SpaceX também está se expandindo. Segundo arquivamento enviado à SEC, o Google já assinou contrato para adquirir cerca de 110.000 chips NVIDIA GPU, CPU, memória e outros recursos de poder computacional, com pagamentos mensais de 920 milhões de dólares entre outubro de 2026 e junho de 2029. O cálculo simples para 33 meses completos resulta em 30,36 bilhões de dólares, além de custos no período inicial do contrato, que também inclui requisitos de entrega e cláusulas de término antecipado.

No fornecimento de recursos de poder computacional de IA, segundo a revelação mais recente de Musk em 25 de setembro, os dois grandes centros de dados de IA, Colossus 1 e Colossus 2, contam juntos com cerca de 780 mil GPUs de IA e planejam adicionar em etapas o cluster de ponta GB300 da NVIDIA; caso todas as etapas sejam cumpridas conforme o previsto, o total poderá chegar a 1,44 milhão de unidades, mas há condições incertas para algumas entregas previstas até o final de dezembro.

“Prêmio de tempo no poder computacional” — quem entregar recursos de IA primeiro, garante a dianteira na comercialização

Enquanto a Anthropic busca alcançar um valor de mercado de 2 trilhões de dólares e levantar aproximadamente 100 bilhões no IPO, tornando-se a maior oferta pública do mundo, analistas de Wall Street passam a focar no "prêmio de tempo do poder computacional" — clusters completos prontos para uso, mais cedo e de modo estável, podem valer mais do que simplesmente possuir chips.

Para os líderes de grandes modelos de IA, aguardar acesso à energia elétrica, configuração de redes e entrega de servidores significa retardar a ampliação de capacidade para usuários e contratos corporativos. A Anthropic declarou anteriormente que a colaboração com a SpaceX e outros novos acordos de poder computacional permitiram ampliar o limite de uso do Claude Code e da API, além de melhorar a capacidade para usuários assinantes pagantes. Isso estabelece uma cadeia de transmissão nítida: aumento na entrega de poder computacional resulta em maior capacidade de produto e serviço, criando as condições necessárias para o crescimento do uso pago.

Considerando a arquitetura de inferência de IA, agentes de IA de ponta podem, em uma única tarefa, acionar sequencialmente planejamento, busca, uso de ferramentas, execução de código e checagem de resultados. GPUs realizam o cálculo do modelo, CPUs gerenciam a orquestração de tarefas e execução de ferramentas, enquanto memória e armazenamento lidam com contexto, cache e estados de tarefa; fases lentas de CPU podem aumentar o risco de desalocação de cache e necessidade de recomputação. Assim, a popularização de agentes inteligentes impulsiona aquisições de sistemas cooperativos compostos por GPU, CPU, memória, rede e refrigeração/energia. A configuração de poder computacional da Anthropic, revelada anteriormente pela SpaceX, inclui cerca de 325 mil GPUs NVIDIA AI, além de CPUs de alto desempenho, armazenamento em exabytes e interconexão óptica interna de alta velocidade em data centers, evidenciando que contratos de grande valor estão ligados à oferta de clusters completos de poder computacional de IA.

Os clusters de GPU de IA NVIDIA seguem como o principal gargalo da cadeia de suprimentos de poder computacional. Segundo estimativas da TrendForce, em 2027 o envio de racks NVL72, incluindo as plataformas Blackwell e Vera Rubin, deve crescer mais de 50% em comparação anual; dados mostram que o valor de mercado desses sistemas deve passar de cerca de 226 bilhões de dólares em 2026 para 711 bilhões em 2027 — um aumento anual de 214%. A TrendForce prevê que o preço médio dos sistemas Vera Rubin seja aproximadamente o dobro do GB300, e que aumentos nos custos de componentes essenciais como wafer e HBM também impulsionem o valor total; a demanda pelo GB300 deve permanecer alta até o primeiro semestre de 2027, quando o VR200 ganhará escala e se tornará o principal produto enviado no ano.

Para a SpaceX, concorrência de modelos e colaboração em infraestrutura podem coexistir: ao mesmo tempo em que disputa o mercado de aplicações com seus próprios modelos, o fornecimento de poder computacional a clientes externos diversifica as receitas de infraestrutura. Dessa forma, o valor do investimento deve se concentrar mais na capacidade entregue, taxa de utilização real e recorrência dos pagamentos dos clientes. No entanto, investidores devem se atentar ao fato de que a maior parte do acordo de 84,5 bilhões de dólares pode ser cancelada com notificação de 90 dias, sendo este valor melhor interpretado como potencial de receita e sinal de demanda do cliente, não como receita já garantida.