Prévia do mercado de ações dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem, preços do petróleo caem, decisão importante sobre taxas de juros do Federal Reserve chega hoje à noite

Tendências do Mercado Antes da Abertura

1. Em 16 de setembro (quarta-feira), antes da abertura do mercado nos EUA, os três principais índices futuros de ações americanas subiram em conjunto. Até o momento desta publicação, o Dow Jones futuro subiu 0,26%, o S&P 500 futuro subiu 0,25% e o Nasdaq futuro subiu 0,51%.

2. Até o momento desta publicação, o índice alemão DAX subiu 0,24%, o índice britânico FTSE 100 subiu 0,60%, o índice francês CAC40 subiu 0,53% e o índice europeu Stoxx 50 subiu 0,55%.

3. Até o momento desta publicação, o petróleo WTI caiu 2,38%, cotado a 103,31 dólares/barril. Já o petróleo Brent caiu 1,49%, cotado a 107,13 dólares/barril.

Notícias de Mercado

Grande expectativa com a decisão da taxa de juros do Federal Reserve! Às 2h da manhã de quinta-feira (horário de Pequim), o Federal Reserve anunciará a decisão sobre a taxa dos juros e a mais recente previsão econômica. Meia hora depois, o presidente do Fed, Walsh, fará uma coletiva de imprensa. Um mês atrás, o mercado acreditava que a probabilidade de aumento dos juros nesta reunião era de apenas 33,1%; agora, este número já se aproxima de 95%, apontando uma precificação quase total de alta. Caso o Fed aumente os juros conforme esperado, essa será a primeira alta em mais de três anos. No entanto, o mercado aguarda não tanto os 25 pontos-base, mas sim três sinais importantes. Como o Fed avaliará o choque do preço do petróleo — sendo uma perturbação de curto prazo ou podendo se espalhar para salários, preços de serviços e expectativas de inflação de longo prazo? Trata-se apenas de um ajuste, ou do início de um novo ciclo de aumentos? E até que ponto Walsh estaria disposto a suportar pressão econômica e de mercado para conter a inflação?

A Casa Branca pressiona, mas não impede a guinada hawkish! O Federal Reserve está com o aumento dos juros nas mãos, e a relação entre Walsh e Trump será posta à prova. O mercado espera que o Fed aumente os juros nesta quarta-feira, o primeiro deste ano de 2023, já que os formuladores de política monetária perderam a confiança de que a inflação pode esfriar suficientemente sem que o banco central intervenha. Isso deve tensar ainda mais a relação entre o presidente Walsh e o presidente dos EUA, Trump. O aumento dos juros pode atrair novas críticas da Casa Branca. No último domingo, Trump reiterou que os EUA deveriam ter o menor custo de empréstimo do mundo. Desde que Trump nomeou Walsh para substituir Powell, suas críticas ao Fed diminuíram consideravelmente. Ele chegou a insinuar que Walsh estaria sob pressão de outros membros do Fed para subir os juros, acusando-os de serem “altamente politizados”. No entanto, Walsh deixou claro em um discurso no fim de agosto que as pressões inflacionárias persistem e que, sem novas garantias de que a inflação está realmente convergindo para a meta de 2% do Fed, o banco central “ainda tem trabalho a fazer”.

Virada dos dovish! Nomura: Dois motivos levarão o Federal Reserve a aumentar juros duas vezes ainda este ano. Tradicionalmente dovish em Wall Street, o Nomura revisou de modo incomum suas previsões, adotando postura hawkish. A instituição projeta que o Federal Reserve deve aumentar os juros duas vezes este ano, em setembro e dezembro, em 25 pontos-base cada, prolongando o ciclo de aperto nos EUA. Essa mudança radical de postura tem duas razões principais: 1) sinais de recorrência na luta contra a inflação americana; 2) comunicação mais incisiva do núcleo do Fed em direção ao aperto monetário. Para o Nomura, a estagnação na queda da inflação força o Fed a reabrir as comportas do aperto. Além disso, a atitude firme de Walsh difere substancialmente da expectativa do mercado de “pausa prolongada”, rompendo o equilíbrio de manutenção de política anterior.

Não lute contra o ciclo de lucros! S&P 500 pode romper 8.000 pontos este ano? O Jefferies prevê que, impulsionado pela onda de investimentos em IA e crescimento inesperado de lucros corporativos, o índice S&P 500 saltará para 8.000 pontos até o fim do ano e pode chegar aos 9.000 pontos em 2027. Apesar de enfrentar a alta dos juros do Tesouro de 10 anos, inflação resiliente e outros ventos contrários, os fundamentos empresariais devem ser o motor dos retornos. O Jefferies destaca que, em um ciclo onde o crescimento dos lucros supera o dobro da média histórica, ir contra essa tendência é arriscado. O crescimento dos lucros impulsionado por IA está se ampliando do “grupo dos sete gigantes” para o mercado todo, criando uma base mais sólida; desta forma, recomenda-se focar em setores como tecnologia, finanças, saúde e materiais, beneficiados por revisões positivas de lucros e suporte macroeconômico, capitalizando o superciclo de lucros, apesar das preocupações com a compressão de valuation. Contudo, o Jefferies aponta dois riscos principais: desaceleração efetiva dos lucros de empresas de IA, que afetaria o fundamento do bull market; e uma persistente alta nos juros de 10 anos, pressionando sistematicamente o mercado via compressão dos valuations.

“Teoria da desaceleração da IA” colide com o “âncora global de 5% de precificação de ativos”, risco tecnológico aumenta! Wells Fargo redesenha portfólio de ações dos EUA e reduz meta do S&P 500. Ohsung Kwon, estrategista-chefe de ações da Wells Fargo, reduziu a meta do S&P 500 para o final do ano de 7.950 para 7.700 pontos, rebaixando o setor de tecnologia de “overweight” para “neutral”. O crescente risco para o setor vem das eleições intermediárias, especialmente diante do aumento das críticas ao desenvolvimento de data centers. O estrategista teme que a expansão dos lucros nos últimos anos tenha elevado as expectativas ao máximo histórico, e que gastos de capital em IA, limitações de políticas estaduais para construção de data centers e as incertezas nas políticas fiscal/monetária intensifiquem o risco. Embora não tenha grande preocupação para os lucros de 2027, ele adverte que possíveis reduções nos investimentos de data centers de IA podem prejudicar lucros de 2028. Assim, o ajuste reflete uma reavaliação das perspectivas de crescimento e valuation do mercado acionário americano em prazos mais longos.

Notícias de Ações Individuais

Empresas de comunicação óptica nos EUA sobem antes da abertura do mercado. Na manhã de quarta-feira, antes da abertura das bolsas americanas e até o momento desta publicação, Nokia (NOK.US) subiu mais de 6%, Coherent (COHR.US) e Lumentum (LITE.US) mais de 3%, enquanto Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US), Credo Technology (CRDO.US) e Astera Labs (ALAB.US) quase 2%.

Rumores: SK hynix (SKHY.US) planeja fabricar chips de memória pela primeira vez nos EUA, alugando fábrica da Intel (INTC.US) em Ohio ou formando joint venture. A SK hynix da Coreia do Sul estaria em negociações com a Intel para um acordo que pode levá-la a produzir chips de memória pela primeira vez em solo americano. Uma das possibilidades seria alugar parte das instalações da Intel em Ohio; outra, criar uma joint venture com a Intel e grandes provedores de nuvem que buscam garantir fornecimento. Entretanto, possíveis objeções do governo sul-coreano podem bloquear o acordo. As negociações ainda são exploratórias e nenhuma decisão foi tomada; a SK hynix pode considerar outras alternativas. Ao se pronunciar, a empresa disse que está “avaliando diversas medidas, incluindo expandir bases produtivas para fortalecer a competitividade do negócio de memória”, mas “nada está definido até o momento”.

Meta (META.US) intensifica o desenvolvimento de chips próprios para IA! Implantação em data centers prevista para o primeiro semestre do próximo ano visando reduzir custos e consumo de energia. A Meta planeja implantar sua nova geração de chips de IA desenvolvidos internamente em data centers até o primeiro semestre de 2027, buscando cortar custos e consumo de energia para rodar modelos de IA. A empresa já aprovou uma escala de implantação superior a 1 gigawatt para esses chips, e com a demanda por IA mantendo-se forte, o ritmo deve aumentar. Yee Jiun Song, VP de Engenharia, afirmou que o terceiro processador próprio de IA, MTIA 450, está em fase de testes, e tem codinome “Arke”. Em 1º de setembro, as 12 primeiras unidades do Arke fabricadas pela TSMC foram entregues à Meta, e a performance real ficou apenas 2% a 3% aquém das simulações prévias.

Rumores: Starbucks (SBUX.US) considera vender participação majoritária em operação japonesa, que pode valer US$ 3 bilhões. Segundo duas fontes, a Starbucks avalia vender a maior parte da operação no Japão, estimando o maior mercado próprio estrangeiro da rede em cerca de US$ 3 bilhões. A Starbucks consultou vários assessores financeiros sobre diferentes estratégias e estaria disposta a vender o controle. A proporção final da venda ainda não está decidida, assim como o valor exato, que dependerá das negociações. A possível venda coincide com a reestruturação global sob o comando de Laxman Narasimhan, que já fechou lojas e cortou empregos corporativos na América do Norte para restaurar a lucratividade. O processo deve atrair fundos de private equity globais e locais. Uma das fontes comentou que a venda formal pode ser lançada no quarto trimestre.

Gigantes de Wall Street mostram resultados opostos em trading: JPMorgan (JPM.US) prevê salto nos resultados do 3º trimestre, Bank of America (BAC.US) alerta para desaceleração. Doug Petno, co-presidente do JPMorgan, disse na terça-feira que a receita de trading no trimestre encerrado em 30 de setembro deve crescer numa faixa média-alta de dois dígitos. As receitas de taxas de investimento do banco também devem subir em proporção similar. Já na véspera, no mesmo evento, Brian Moynihan, CEO do Bank of America, afirmou que a receita do terceiro trimestre ficará “basicamente estável” em relação ao mesmo período de 2025, destacando retração no negócio de financiamento, em parte devido à desaceleração de saldos de prime brokers asiáticos.

Principais Indicadores Econômicos e Agenda de Eventos

20h30 (horário de Pequim): Vendas no varejo dos EUA em agosto – variação mensal

02h00 (dia seguinte, horário de Pequim): Divulgação da decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve

02h30 (dia seguinte, horário de Pequim): Coletiva de imprensa sobre política monetária do presidente do Federal Reserve