Apple assina raro contrato de longo prazo de 3 a 5 anos para NAND, possivelmente sem limite de preço; IA ocupa capacidade de produção e muda o poder de barganha no setor de armazenamento
A Apple está negociando com a Kioxia contratos de longo prazo de 3 a 5 anos para fornecimento de NAND flash, possivelmente sem um teto de preço, marcando uma mudança em sua lógica de compras de "redução de custos + múltiplos fornecedores" para "garantia de volume + contratos de longa duração". Essa alteração resulta da intensa competição pela capacidade de armazenamento entre clientes de data centers de IA, obrigando a Apple a priorizar o abastecimento. O poder de precificação dos chips de armazenamento está migrando dos compradores para os vendedores, e a duração deste ciclo de armazenamento pode superar as expectativas tradicionais do mercado.
Quando o comprador de eletrônicos de consumo com maior poder de barganha global começa a deixar de pressionar preços para assinar contratos de longo prazo “possivelmente sem limite máximo de valor”, a autoridade de precificação no mercado de chips de armazenamento está passando por uma transformação fundamental.
Em 8 de setembro, o jornal sul-coreano Economic Forum reportou que a Apple já negociou um acordo de fornecimento de NAND flash de longo prazo com a japonesa Kioxia, mudando sua lógica de compra do tradicional “pressionar preço + múltiplos fornecedores” para “volume garantido + contrato de longa duração”.
Esse contrato terá duração de 3 a 5 anos e pode não ter limite fixo de preço. A Apple sempre utilizou seu enorme volume de compras para conseguir vantagens nas negociações de componentes, por isso essa mudança é vista como uma rara guinada de 180 graus em sua estratégia de aquisição.
A Apple enfrenta uma forte competição por capacidade produtiva dos clientes de data centers, que estão dispostos a assinar contratos de longo prazo pagando altos prêmios. Para a Apple, garantir antecipadamente o fornecimento de NAND por vários anos está se tornando tão importante quanto obter o menor preço possível.
Abandono da obsessão por pressionar preços: lógica de compra invertida
No passado, a Apple costumava adotar um modelo de aquisição de curto prazo baseado em pressionar preços e múltiplos fornecedores para os fornecedores de NAND.
O contrato de 3 a 5 anos com a Kioxia, possivelmente sem limite máximo de preço, rompe totalmente com a tradição. Contratos plurianuais de fornecimento são mais comuns no setor de memórias de alto desempenho para IA; o seguimento da Apple indica que o equilíbrio das forças de barganha na área de memórias já mudou drasticamente.
No momento, não foram divulgadas a identidade da contraparte, os volumes ou os valores envolvidos no acordo entre Apple e Kioxia, e tampouco houve confirmação da Apple. Observadores de mercado consideram a Kioxia o fornecedor mais provável. Segundo relatos, a Kioxia, junto com a SK Hynix, está entre os poucos grandes fornecedores que já adotaram esse tipo de contrato.
A pressão da IA sobre a capacidade produtiva está fazendo com que os custos sejam repassados diretamente ao preço final dos produtos.
De acordo com relatório da TrendForce, até o terceiro trimestre de 2026, o custo da memória de um iPhone 18 Pro de 256GB pode ser quase quatro vezes maior que um ano antes; espera-se que a participação do custo de memória na lista de materiais (BOM) já tenha subido de cerca de 10% nos primeiros modelos Pro de 256GB para cerca de 34% e, possivelmente, ultrapasse 40% no primeiro semestre de 2027.
Outro relatório da cadeia de suprimentos estima que o primeiro iPhone dobrável da Apple deverá incorporar grande quantidade de memória premium, com preço inicial em torno de US$ 2.099 a US$ 2.299, podendo passar de US$ 3.000 na configuração de maior capacidade. Isso explica ainda mais por que a Apple precisa garantir o fornecimento de NAND vários anos antes, mesmo que isso signifique aceitar custos de componentes mais altos.
Poder de barganha muda de mãos e contratos longos podem ser referência de precificação do setor
A mudança da Apple não é um caso isolado.
A TrendForce afirma que Samsung Electronics, SK Hynix e Micron podem ser candidatas a futuros contratos de longo prazo para as memórias LPDDR5X e LPDDR6 usadas nos próximos iPhones. Segundo relatos, a Samsung pretende destinar de 60% a 70% de sua produção total a contratos de longa duração.
O fornecimento de NAND é ainda mais disperso: a SK Hynix deverá fornecer cerca de 30% para dispositivos dobráveis, a Samsung 15%, totalizando 45% para as duas coreanas, e o restante ficando para outros fornecedores — abrindo espaço para a expansão da parceria entre Kioxia e Apple.
Para investidores, há uma diferença de expectativa: o mercado ainda precifica o NAND dentro do antigo ciclo do “ciclo do silício”, presumindo que após aumentos de preço virá excesso de capacidade e correção. Mas a restrição de capacidade causada pela IA é de natureza estruturante e duradoura, o que pode significar que o pico do atual ciclo de memória seja mais alto e duradouro do que o esperado tradicionalmente pelo mercado.
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