Prévia do mercado de ações dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem em conjunto, CPI dos EUA de julho será divulgado hoje à noite, Nebius (NBIS.US) dispara após resultados

Tendências do mercado antes da abertura

1. Na manhã de quarta-feira, 12 de agosto, antes da abertura do mercado americano, os três principais índices futuros das ações dos EUA subiram em conjunto. Até o momento da redação, o futuro do Dow Jones sobe 0,12%, o futuro do S&P 500 avança 0,26% e o futuro do Nasdaq sobe 0,71%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha sobe 0,35%, o índice FTSE 100 do Reino Unido cai 0,04%, o CAC40 da França recua 0,22% e o Euro Stoxx 50 avança 0,13%.

3. Até o momento, o WTI sobe 0,49%, cotado a US$ 83,61 o barril. O Brent avança 0,29%, negociado a US$ 89,17 o barril.

Notícias do mercado

O “âncora da precificação de ativos globais” enfrenta momento crucial! Se o CPI dos EUA surpreender com um viés dovish, a recompra dos vendidos em Treasuries pode impulsionar os ativos de risco. Sobre a possibilidade do Federal Reserve voltar a aumentar os juros no próximo mês, os estrategistas de Wall Street estão mais divididos do que nunca. Contudo, há consenso em um ponto: o relatório de inflação CPI dos EUA, divulgado nesta quarta-feira, será decisivo para a próxima medida do Fed. De acordo com as operações do mercado de swaps, a probabilidade de um aumento de 25 bps já está em cerca de 50%. Após o surpreendente enfraquecimento dos dados de emprego em julho, Wall Street está praticamente dividida 50:50 quanto a um novo aumento em setembro, enquanto o Fed, sob a liderança de Walsh, reduziu claramente os direcionamentos prospectivos, obrigando o mercado a depender novamente de dados concretos para decidir o caminho da política monetária. Assim, o impacto do CPI de julho tem forte assimetria — dados inflacionários moderados podem enfraquecer ainda mais o motivo para alta de juros, mas dados acima do esperado rapidamente retomariam a expectativa de alta como cenário-base em setembro. Para o rendimento do Treasury de 10 anos, “âncora global da precificação”, o risco-retorno no mercado de bonds já está claramente inclinado para o cenário de “queda rápida do yield guiada por um CPI moderado em julho”, principalmente em função da ressonância positiva entre dados macro e o posicionamento dos CTAs em bonds.

Oficiais do Fed em uníssono alertam para risco inflacionário! CPI de julho hoje à noite deve ser decisão-chave para a trajetória dos juros. Antes da divulgação do CPI de julho nos EUA, vários formuladores de políticas alertaram para o risco de uma inflação persistente. O presidente do Federal Reserve de Chicago, Goolsbee, afirmou que ele teme mais a inflação alta do que qualquer fraqueza no mercado de trabalho. Hamark disse na segunda-feira que um único aumento de 25 bps pode não ter impacto suficiente sobre a economia, e que se o Fed precisar reduzir ainda mais a inflação, poderá ser necessário mais de uma alta. Ela ressaltou, porém, que não quer prever quantas altas serão necessárias nem definir um ponto final para o ciclo atual. Na semana passada, o presidente do Fed de St. Louis, Mousalem, também afirmou que, enquanto a inflação estiver acima da meta de 2%, não será possível tolerar uma postura paciente à espera de aumento de produtividade; já a diretora do Fed, Cook, reiterou que, caso a inflação não continue diminuindo, está pronta para apoiar novas altas, alertando que pode não haver muito tempo para esperar, pois quanto mais prolongada a inflação acima da meta, mais difícil será controlá-la no futuro. O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, disse que o Fed deve começar a aumentar gradualmente os juros para reduzir a inflação persistentemente acima da meta e evitar ações mais drásticas no futuro.

Indicador de demanda por poder computacional em IA surpreende! Lucro da Foxconn no 2º tri salta 35%, receita de julho dispara 54% e superciclo de infraestrutura em IA segue firme. O crescimento trimestral do lucro da Foxconn superou as estimativas dos analistas, destacando a forte demanda de grandes empresas de computação em nuvem e líderes do segmento de IA — como Anthropic e SpaceXAI — pelos servidores GPU de IA da Nvidia, que são montados pelo grupo. No trimestre até junho, o lucro líquido saltou 35%, para NT$60 bilhões (cerca de US$19 bilhões), acima da previsão média de NT$58,4 bilhões. A receita trimestral já havia crescido 40%, e em julho avançou impressionantes 54,2%, para NT$946,5 bilhões. Analistas projetam crescimento acumulado anual de 32% este ano, mesmo diante de uma base comparativa elevada. A projeção, segundo a administração, é de que a remessa de racks de servidores de IA suba em “dois dígitos altos” no 3º tri, e a Foxconn expandirá a produção nos EUA, em Texas e Wisconsin. O CEO da Foxconn destacou que a infraestrutura de poder computacional em IA está impulsionando o desempenho da empresa, com visão “forte” para o segmento de servidores de IA.

Para conter a especulação de varejistas: Coreia do Sul endurece regulação sobre ETFs de alavancagem em ações, exigindo simulação de 5 dias. A Coreia do Sul exigirá que novos investidores em ETFs de alavancagem em ações individuais realizem pelo menos cinco dias de simulação de operações, totalizando cinco horas, antes de operarem de fato, aprofundando as medidas regulatórias sobre esses produtos de risco elevado. A Comissão de Serviços Financeiros (FSC) declarou que essas regras passam a valer a partir de 19 de agosto tanto para investimentos domésticos quanto no exterior. Após perdas de bilhões nas recentes quedas, as medidas visam conter o acesso de varejistas aos ETFs de alavancagem. O regulador já havia elevado o depósito mínimo de garantia para essa negociação para 30 milhões de wons (cerca de US$21 mil) e ampliado para três horas o treinamento obrigatório para novos investidores desses produtos.

AIE: Apesar da queda na demanda, déficit global de petróleo tende a aumentar. A Agência Internacional de Energia (AIE) afirmou que, com a intensificação do conflito no Irã, mesmo diante do impacto negativo dos preços elevados sobre a demanda, a redução dos estoques globais de petróleo neste trimestre será mais que o dobro do projetado anteriormente. Em relatório mensal, a AIE aponta que “novas hostilidades e interrupções no transporte marítimo” estão dificultando o restabelecimento da produção, apontando para um déficit diário de 1,8 milhão de barris, podendo chegar ao maior nível em cinco anos até 2026. A previsão de queda da demanda global em 2024 foi ajustada em quase 50%, para 1,6 milhão de barris/dia, enquanto os estoques voltam a apertar. Será a maior queda anual desde a pandemia em 2020. AIE prevê que, com o mercado voltando ao superávit, os estoques devem ser repostos no próximo ano. Membros como EUA, Japão e Alemanha precisarão recompor reservas estratégicas após esgotamento recorde em março.

Fontes dizem que não há discussões entre EUA e Irã para prorrogar cessar-fogo. Segundo relatos, uma fonte sênior iraniana afirmou: “Não há conversas entre Irã e EUA para estender o cessar-fogo; do lado iraniano, não existe uma data de validade para o cessar-fogo, logo, não há necessidade de prorrogação. Os EUA violaram o acordo 48 horas após sua conclusão e se retiraram dias depois. Uma das questões em debate é o retorno dos EUA ao memorando de entendimento e definir um prazo para a execução dos compromissos, mas não houve avanços nesse sentido.”

Notícias sobre ações

Forte demanda por IA impulsiona crescimento; receita da Nebius (NBIS.US) no 2º tri supera expectativas. Na quarta-feira, a Nebius Group anunciou receita do segundo trimestre acima do esperado, impulsionada pela alta demanda por infraestrutura de IA e serviços em nuvem, resultando na conquista de contratos maiores e maior valor para capacidade computacional, fazendo as ações subirem cerca de 15% no pré-mercado. A receita total no trimestre até junho foi de US$ 582,3 milhões, acima da previsão média de US$ 572,75 milhões. O core de cloud IA representa cerca de 98% da receita do grupo, salto anual de mais de 500%. A empresa manteve o guidance para o ano fiscal de 2026 e destacou que a demanda por IA segue acelerando, permitindo fechar contratos maiores e mais lucrativos. No trimestre, foram assinados quatro acordos estratégicos em IA, cada qual acima de US$ 1 bilhão, quase quadruplicando o valor frente ao trimestre anterior. Aproximadamente 70% desses acordos incluem pagamentos antecipados, cobrindo 50% a 60% dos investimentos correspondentes.

CoreWeave (CRWV.US) supera US$ 104 bilhões em pedidos pendentes e melhora a previsão anual. No 2º tri, a CoreWeave teve receita de US$ 2,58 bilhões (+112% a/a), acima dos US$ 2,56 bilhões esperados. O prejuízo líquido foi de US$ 626 milhões, ou US$ 1,14 por ação, reflexo sobretudo dos elevados custos com juros — neste tri, as despesas líquidas com juros somaram US$ 640 milhões, mais que o dobro do mesmo período em 2023, ainda assim melhor que o prejuízo esperado de US$ 1,41 por ação. O dado mais celebrado foi o backlog, que chega a aproximadamente US$ 104 bilhões, aumento anual de 246% e superior aos US$ 99,4 bilhões no fim do tri anterior. A orientação de receita em 2026 passou de US$ 12-13 bilhões para US$ 12,4-13,2 bilhões (o consenso era US$ 12,63 bilhões).

Demanda robusta em ótica de IA é motor de crescimento! Lumentum (LITE.US) supera expectativas no 4º tri e nas previsões para o 1º tri. A receita do quarto trimestre fiscal da Lumentum cresceu 109,3% a/a, para US$ 1,006 bilhão, acima do consenso de US$ 990 milhões. O lucro líquido ajustado foi de US$ 326 milhões (+415% a/a), ou US$ 3,23 por ação, também acima do consenso (US$ 2,97). A margem bruta ajustada foi 50,4% (+1260 pontos-base), superior ao esperado (48,8%), e a margem operacional ajustada ficou em 36,6% (+2160 pontos-base). Para o 1º tri do ano fiscal de 2027, a empresa prevê receita entre US$ 1,225 bilhão e US$ 1,275 bilhão (ponto médio de US$ 1,25 bilhão vs. consenso de US$ 1,15 bilhão). O guidance de EPS ajustado é de US$ 4,05 a US$ 4,35 (média de US$ 4,20 vs. consenso de US$ 3,58).

Super Micro Computer (SMCI.US) projeta receita trimestral bem acima da previsão mais otimista, confirmando o boom da IA. Para o trimestre até setembro, espera faturar entre US$ 14,5 e US$ 15,5 bilhões, com lucro por ação ajustado entre US$ 1,01 e US$ 1,10 (excluindo itens específicos). A projeção média dos analistas era US$ 12 bilhões em receita e US$ 0,74 de lucro por ação — perspectiva superada inclusive ante o cenário mais otimista do mercado (US$ 13,3 bilhões). Para o novo ano fiscal iniciado em julho, projeta receita entre US$ 65 e US$ 72 bilhões, bem acima da estimativa média dos analistas (US$ 54,4 bilhões).

Setor de eletrônicos de consumo enfrenta novo aumento de preços: Microsoft (MSFT.US) eleva taxa de licença do Windows 11. Já pressionado pelos custos com chips, o segmento agora sente um avanço também nas licenças de software — a Microsoft teria elevado o preço de licença do Windows 11 em 7-10%, acima dos ajustes dos anos anteriores, com taxas maiores para CPUs de alta performance. Asus e Acer planejam reajustes de cerca de 5% ainda este ano. O preço médio dos produtos Asus, comparado ao 4º tri de 2025, já subiu 30%.

Musk: Em cinco anos, IA representará 99% da avaliação da SpaceX (SPCX.US), meta é alcançar 10 GW em poder computacional até fim de 2025. Em recente evento interno, Elon Musk detalhou os planos futuros da SpaceX, dando prioridade máxima à IA na estratégia. Segundo ele, a receita da IA não apenas pode, mas com certeza superará a de todos os outros segmentos em setembro. “Arrisco dizer que, em cinco anos, IA responderá por 99% de nosso valor de mercado, que será astronômico”, afirmou Musk, descrevendo esse posicionamento como “a mensagem mais importante do evento: precisamos dominar o campo da IA, pois quem dominará o futuro são IA e robôs”. Ele declarou que a SpaceX já possui “o cluster de treinamento de IA mais potente do mundo” e que o objetivo é elevar a capacidade em cerca de dez vezes até o fim de 2025, atingindo 10 GW. “Se alcançarmos 10 GW, nossa receita anual será de US$ 300-500 bilhões, o que é algo impressionante”, disse.

Samsung (SSNLF.US) e SK Hynix (SKHY.US) planejam recompra e dividendos “épicos”, podendo ultrapassar US$ 140 bilhões. Segundo fontes, Samsung Electronics e SK Hynix podem anunciar, até o fim de agosto, uma nova política de retorno ao acionista, com volume conjunto acima de 200 trilhões de wons (cerca de US$ 141,2 bilhões), recorde histórico. As empresas ainda não confirmaram data e valores, mas o mercado está otimista. Paralelamente, o fundo soberano Temasek planeja investir diretamente no mercado sul-coreano, principalmente em ações das duas empresas. Impulsionadas por esses fatores, as ações de ambas subiram cerca de 6% no pregão, levando o índice KOSPI a ultrapassar 6.500 pontos.

Oracle (ORCL.US) prepara nova rodada de demissões para liberar capital e investir em IA; cortes em algumas áreas podem atingir dois dígitos. Segundo documentos internos e fontes, a Oracle prepara novas demissões para reduzir custos, com alguns times podendo perder mais de 10% dos funcionários, devendo apresentar as listas antes do início do 2º tri fiscal (1º de setembro). É o segundo grande ajuste no fiscal de 2026: até 31 de maio, a força de trabalho global já tinha caído em 21 mil pessoas, -13% vs. o anterior, com cerca de 141 mil funcionários agora. Pela primeira vez, em seu relatório anual, a Oracle reconheceu que a adoção de IA contribui — e pode continuar contribuindo — para as reduções. Ela desembolsou US$ 1,84 bilhão em indenizações e custos com desligamentos no ano fiscal de 2026, ante US$ 374 milhões no período anterior. A rodada praticamente elimina o ganho de pessoal trazido pela aquisição da Cerner, feita por US$ 28 bilhões em 2022.

Google (GOOGL.US) avança no mercado digital latino-americano! Novos cabos submarinos conectarão Chile, Panamá e outros. O Google anunciou, na terça-feira, três novos sistemas de cabos submarinos nas Américas: Alisios, Canoa e OlaLuz. Conforme comunicado, Alisios conectará República Dominicana, Panamá e Chile; Canoa ligará República Dominicana e Bermudas; e OlaLuz conectará República Dominicana à Flórida, nos EUA. O Chile, empenhado em ser um hub digital regional, atrai empresas de tecnologia por sua estabilidade política-econômica, rede de fibra ótica, cabos submarinos e recursos de energia renovável. Além do Alisios, está em andamento o cabo Humboldt, apoiado também pelo Google, que atravessará o Pacífico ligando Chile e Austrália.

GM (GM.US) firma acordo de até US$ 4,5 bilhões em compras para evitar gargalos na cadeia de suprimentos. A General Motors fechou uma operação inédita de até US$ 4,5 bilhões para aquisição de peças e componentes, visando manter liquidez e evitar interrupções na cadeia de suprimentos que abalaram o setor nesta década. Segundo documento, o funding será via a Procura Auto Parts, especializada em peças raras/críticas, operando com recursos de sindicatos bancários liderados por JPMorgan e Santander. A Procura irá antecipar pagamentos a determinados fornecedores, enquanto a GM se compromete com Notas de Pagamento Irrevogáveis (IPU), quitando o valor após utilização das peças na linha, até o mais tardar em 31/07/2029. Assim, a GM move parte dos custos de inventário para fora do balanço e mitiga gargalos futuros. Não foi especificado quais peças estão incluídas; os principais riscos permanecem chips, terras raras e chicotes elétricos.

Principais dados econômicos e eventos

20h30 (horário de Brasília): CPI dos EUA de julho.

22h30: Variação dos estoques de petróleo EIA nos EUA até a semana de 7 de agosto.

01h (dia seguinte): Leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos de 12 de agosto.

Prévia de resultados

Quinta-feira de manhã: Cisco (CSCO.US), Coherent (COHR.US)

Antes da abertura de quinta-feira: JD.com (JD.US)