Lucros surpreendentes e monetização de IA apenas começando, HSBC declara que a “festa global das ações ainda não acabou”

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Tong (智通财经APP), o HSBC mantém uma postura otimista em relação ao mercado acionista global e destaca que preocupações do mercado com inteligência artificial (IA), taxas de juros e geopolítica já estão cada vez mais refletidas nos preços das ações, enquanto os fundamentos macroeconômicos continuam a melhorar.

“Continuamos firmemente otimistas em relação às ações globais”, afirmaram Alastair Pinder, chefe de estratégias de mercados emergentes e ações globais do HSBC, e o estrategista Pankaj Agarwala em um relatório divulgado em 10 de agosto. Segundo eles, a melhoria do ambiente macroeconômico “na verdade fortaleceu – em vez de enfraquecer – a relação risco-retorno para as bolsas até o final do ano”.

O HSBC afirmou que os resultados corporativos dos EUA no segundo trimestre foram “surpreendentes” e que o crescimento dos lucros já não está restrito apenas aos “Sete Magníficos”. Os estrategistas também destacaram que previsões empresariais, a confiança das lideranças e revisões positivas de ganhos apontam para uma possível alta adicional nas estimativas.

Na alocação regional, o HSBC mantém a opinião de “overweight” (exposição acima da média) para os Estados Unidos e mercados emergentes, com destaque para o setor de semicondutores, financeiro dos EUA e algumas ações de consumo discricionário. Nos mercados emergentes, o banco favorece o setor de tecnologia, além de enxergar oportunidades de recuperação cíclica na África do Sul e no Chile, e valor profundo em mercados como Brasil e Turquia. O HSBC adota uma posição “neutra” para a Europa e mantém “underweight” (baixa exposição) ao Japão.

Sobre IA, Pinder e Agarwala afirmaram: “A monetização da IA ainda está em estágio inicial.” Embora os investimentos corporativos estejam aumentando, permanecem em níveis relativamente baixos, com acúmulo crescente de pedidos de serviços em nuvem e demanda por capacidade de processamento de IA ainda robusta.

No âmbito da política monetária, o HSBC considera que o mercado já precificou totalmente a postura hawkish do Fed, tornando alto o patamar para que as taxas de juros subam além do esperado. O cenário base do banco também prevê que as tensões no Oriente Médio tendam a se atenuar, o que contribuiria para um recuo adicional do prêmio de risco geopolítico nos preços do petróleo e aliviaria a pressão inflacionária sobre os bancos centrais.

O HSBC ainda projeta uma normalização gradual da navegação no Estreito de Ormuz, o que poderá comprimir, ao menos em parte, o prêmio de risco geopolítico do petróleo, embora ressalte que o processo de normalização está atualmente estagnado.