web3: ADI Chain e Shipfinex avançam na tokenização de navios

Navios comerciais estão a tornar-se uma nova direção para a expansão de RWA. ADI Chain e a Shipfinex, sediada em Dubai, firmaram uma parceria com o objetivo de trazer o financiamento de navios para a rede blockchain, usando stablecoins para liquidar as operações e abrindo este mercado historicamente fechado para um público institucional mais amplo.

De olho no mercado de financiamento de 680 bilhões de dólares

A reportagem citou dados que mostram que o valor total dos ativos de navios comerciais no mundo é de cerca de 2 trilhões de dólares, com os empréstimos bancários, leasing e crédito à exportação compondo um mercado de financiamento de navios de aproximadamente 680 bilhões de dólares. As duas partes pretendem incluir estes ativos físicos nos sistemas de financiamento e liquidação on-chain.

Shipfinex é responsável pela seleção dos navios, avaliação e estruturação legal e do investimento. ADI Chain irá representar as operações como tokens on-chain e utilizar stablecoins atreladas 1:1 à moeda fiduciária para processar pagamentos, substituindo o antigo processo de transferência bancária.

Shipfinex possui apenas aprovação em princípio

A colaboração ainda está em estágio inicial. Até o momento, nenhum token de ativo marítimo foi emitido e a Shipfinex ainda não possui licença operacional completa. A empresa recebeu apenas aprovação em princípio da Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA), o que indica aprovação preliminar, não autorização final.

No entanto, a Shipfinex já selecionou cerca de 35 navios candidatos, com valor total estimado em 500 milhões de dólares, preparando-se para avançar com a tokenização após a estrutura de operação e aprovação regulatória serem concluídas. Segundo o plano, cada navio será colocado em uma entidade legal independente para isolar riscos de ativos individuais.

Direitos dos investidores institucionais serão variáveis

No futuro, caso os tokens sejam oficialmente lançados, os direitos dos investidores institucionais dependerão da estrutura específica, podendo ser receita de empréstimo com garantia dos navios, participação em fluxos de caixa de contratos de transporte ou exposição ao valor econômico geral do navio.

A reportagem também destaca que o transporte marítimo representa mais de 80% do comércio internacional de cargas globalmente, mas dentro do atual mercado de RWA tokenizado de cerca de 3,8 bilhões de dólares, esse segmento ainda é pouco explorado. Galactica e Ethra Ship já lançaram projetos semelhantes, sinalizando que a tokenização marítima começa a apresentar competição.

Informações adicionais: ADI Chain é operada por uma plataforma blockchain institucional de Abu Dhabi, pertencente à Sirius International Holding do grupo IHC. Já foi implementada na cadeia uma stablecoin de dirham aprovada pelo Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, DDSC, e a IHC realizou uma operação on-chain de 30 milhões de dólares com ela no início deste ano.