Needham apoia os dois gigantes do EDA: Cadence Design Systems (CDNS.US) e Synopsys (SNPS.US) foram injustamente penalizados; agentes de IA devem impulsionar o crescimento acelerado do setor

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Inteligente, enquanto as ações da Cadence Design Systems (CDNS.US) e Synopsys (SNPS.US) registraram quedas por múltimas sessões, o banco de investimentos Needham reafirmou sua classificação de "compra" para esses dois gigantes da automação de design eletrônico (EDA) e voltou a enfatizar sua lógica central de investimento — a Inteligência Artificial Agente (Agentic AI) impulsionará um novo ciclo de crescimento para o setor de EDA.

Os analistas do Needham, liderados por Charles Shi, apontam que a principal preocupação dos baixistas em relação ao setor de EDA sempre foi que a AI possa causar um impacto disruptivo. Recentemente, essa visão pessimista se intensificou, especialmente após o lançamento do Kimi K3 pela Moonshot AI. Este modelo utiliza Large Language Model (LLM) para demonstrar certas capacidades automatizadas de design de chips, tornando o mercado ainda mais receoso quanto à possibilidade de a AI substituir as ferramentas EDA, o que levou as ações da Cadence Design Systems e da Synopsys a caírem vários dias consecutivos — até o fechamento do mercado dos EUA na segunda-feira, a Cadence registrou sete sessões consecutivas de queda e a Synopsys seis sessões seguidas em baixa.

Os analistas refutaram a tese baixista de que "a AI irá subverter o setor de EDA", considerando essa preocupação claramente exagerada. As empresas de EDA também já responderam diversas vezes, enfatizando que na verdade são beneficiárias do avanço da AI, principalmente com a ascensão da Inteligência Artificial Agente, tecnologia que pode reaquecer o crescimento das licenças de software EDA.

Segundo os analistas: "No geral, acreditamos que o uso dos Large Language Models (LLMs) provavelmente se limitará principalmente à escrita de código RTL (nível de transferência de registrador), sem afetar as principais categorias de ferramentas de software EDA, como Síntese, Place and Route (Posicionamento e Roteamento) e Verificação Física."

Os analistas acrescentaram: "Acreditamos que a Inteligência Artificial Agente não irá subverter o EDA, mas sim complementá-lo, tendo potencial para impulsionar o crescimento das receitas com licenciamento de software EDA. Também coletamos opiniões de especialistas do setor quanto à ‘EDA nativo em AI’. De modo geral, acreditamos que ainda está relativamente distante o momento em que a EDA nativo de AI terá um impacto significativo no setor industrial real."

Os analistas complementam: "Observamos que, no mercado de ações, a narrativa pessimista em torno dos riscos relacionados à AI já levou a evidentes erros de precificação no setor de EDA." Os analistas recomendam que investidores aproveitem essas oportunidades de preços errados e reiteram otimismo sobre a lógica central de investimento de que a Inteligência Artificial Agente impulsionará um novo ciclo de crescimento para o setor. Essa visão está em linha com a recomendação dada na semana passada pelos analistas do BNP Paribas, que também consideram injustificadas as recentes vendas de Cadence Design Systems e Synopsys e sugerem 'comprar nas quedas'.