Rdzeń biznesu rośnie najszybciej od ponad dziesięciu lat! Gilead (GILD.US) w Q3 „przynosi zarówno dobre, jak i złe wieści“: podnosi całoroczne prognozy sprzedaży, ale Biktarvy stanie w obliczu presji na obniżenie ceny o 38% w amerykańskim systemie ubezpieczeń zdrowotnych
Amerykański gigant biofarmaceutyczny Gilead Sciences (GILD.US) opublikował w czwartek, 29 października, raport finansowy za trzeci kwartał 2026 roku. Dzięki dwucyfrowemu wzrostowi sprzedaży flagowych leków na HIV, sprzedaż produktów firmy wzrosła w tym kwartale o 13% rok do roku, osiągając 8,3 miliarda dolarów, co przewyższyło oczekiwania rynku.
Według aplikacji informacyjnej Zhihui Finansowy APP, amerykański gigant biotechnologiczny Gilead Sciences (GILD.US) opublikował w czwartek, 29 października (czasu lokalnego), raport finansowy za trzeci kwartał 2026 roku. W wyniku dwucyfrowego wzrostu w kluczowym segmencie leków na HIV, sprzedaż produktów firmy wzrosła o 13% r/r do 8,3 mld USD, przewyższając oczekiwania rynku; po wyłączeniu leku na COVID-19 Veklury (Remdesivir), sprzedaż tzw. „podstawowego biznesu” wzrosła o 16% r/r do 8,2 mld USD, co jest najszybszym wzrostem rok do roku w podstawowej działalności firmy od ponad dekady. Na podstawie silnych wyników, spółka ponownie podniosła prognozę całorocznej sprzedaży.
Wyniki z łatwością przekroczyły oczekiwania Wall Street, kurs akcji kontynuuje wzrost po sesji
Z danych raportu wynika, że skorygowany zysk na akcję za trzeci kwartał (Non-GAAP EPS) wyniósł 2,55 USD, znacznie przewyższając konsensus analityków na poziomie 2,19 USD; przychód wyniósł 8,3 mld USD, również przekraczając oczekiwane 7,8 mld USD. Po publikacji raportu cena akcji spółki wzrosła o 4% podczas regularnej sesji i o kolejne 2,2% po godzinach handlu, osiągając 169,25 USD; od początku roku wzrost wynosi 36%.
Zgodnie z amerykańskimi ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), w trzecim kwartale zysk netto spółki wyniósł 2,43 mld USD (1,94 USD na akcję), mniej niż 3,05 mld USD (2,43 USD na akcję) w analogicznym okresie ubiegłego roku. Spadek zysku był spowodowany stratą netto z inwestycji kapitałowych (w analogicznym okresie ubiegłego roku był zysk netto), wzrostem kosztów operacyjnych i podatkowych oraz brakiem jednorazowych przychodów licencyjnych ze sprzedaży własności intelektualnej, które wystąpiły w poprzednim roku.
Pod względem przepływów pieniężnych, w trzecim kwartale przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 5 mld USD; na dzień 30 września saldo środków pieniężnych i papierów wartościowych wynosiło 6,4 mld USD, wobec 10,6 mld USD na koniec 2025 roku, co wynikało głównie z rocznych wydatków na przejęcia w wysokości 11,3 mld USD, spłaty długu w wysokości 2,8 mld USD, wypłat dywidend na 3,1 mld USD oraz skupu akcji za 1,1 mld USD.
Sektor HIV motorem wzrostu, onkologia i hepatologia również zyskują
W trzecim kwartale sprzedaż produktów HIV, będąca głównym źródłem przychodów spółki, wzrosła o 18% r/r do 6,2 mld USD, głównie dzięki wzrostowi średnich cen, rosnącemu popytowi na leki prewencyjne HIV oraz korzystnym zmianom w zapasach — sprzedaż leków prewencyjnych niemal się podwoiła. Sprzedaż flagowego preparatu Biktarvy (Biktary) wzrosła o 10% r/r, do 4,1 mld USD, przewyższając oczekiwania rynku wynoszące 3,86 mld USD.
Spoza segmentu HIV, wyniki również były imponujące: sprzedaż leku onkologicznego Trodelvy (Sacituzumab govitecan) wzrosła o 42% r/r do 506 mln USD dzięki silnemu popytowi; sprzedaż leków na choroby wątroby wzrosła o 13% do 927 mln USD, z czego nowy lek na wątrobę Livdelzi osiągnął 203 mln USD wobec 105 mln USD rok wcześniej.
Wśród czynników negatywnych, działalność w zakresie terapii komórkowej odnotowała 18% spadek sprzedaży do 355 mln USD z powodu utrzymującej się konkurencji; natomiast przychody ze sprzedaży leku na COVID-19 Veklury znacznie spadły wraz ze zmniejszeniem liczby hospitalizowanych pacjentów.
Zagrożenie: obniżka cen Medicare dla Biktarvy
Podczas telekonferencji wynikowej CFO Andrew Dickinson ujawnił, że na podstawie trzeciej rundy negocjacji cen leków w ramach Ustawy o obniżeniu inflacji (IRA), amerykańskie Centrum Usług Medicare i Medicaid (CMS) od 1 stycznia 2028 roku obniży cenę Biktarvy refundowaną przez Medicare dla pacjentów powyżej 65. roku życia o 38%, do „maksymalnej uczciwej ceny” 2600 USD za 30-dniową dawkę. Oczekuje się, że spowoduje to spadek sprzedaży Biktarvy o około 1,5 mld USD w 2028 roku, jednak spółka nadal przewiduje wzrost całkowitych przychodów z segmentu HIV względem 2027 roku.
Analityk RBC Capital Markets, Brian Abrahams, zauważył w raporcie, że wyniki Gilead za ten kwartał „są zgodne z nieustannie rosnącymi oczekiwaniami rynku, a nawet je przekraczają”, ostrzegł jednak, że po mocnym wzroście kursu akcji „ze względu na potencjalną konkurencję ze strony leków generycznych/markowych oraz wpływ wyceny w ramach IRA rynek może zacząć kwestionować długoterminową trwałość wzrostów przychodów w segmencie HIV.”
Podwyższenie prognozy na cały rok, ale prognoza straty powiększona przez koszty przejęć
Dzięki silnym wynikom, Gilead podniósł prognozę rocznej sprzedaży produktów na 2026 rok do 31–31,3 mld USD (poprzednio 30,1–30,4 mld USD), co stanowi część wzrostu prognozy o 1,6 mld USD od początku roku. Przewodniczący i CEO Daniel O’Day powiedział: „Gilead osiągnął znakomite wyniki w trzecim kwartale, notując najsilniejszy od ponad dekady wzrost podstawowej działalności rok do roku… Firma ma wiele produktów w fazie badań i potencjalnie nowych premier w obszarach HIV i onkologii, poczyniliśmy też znaczące postępy w leczeniu stanów zapalnych, więc jesteśmy pełni zaufania do dalszego wzrostu i wpływu na pacjentów.”
Jednak w wyniku serii przejęć w tym roku (w tym Arcellx, Tubulis, Ouro Medicines itd.), które przyniosły około 12,4 mld USD związanych kosztów, spółka rozszerzyła prognozowaną stratę na akcję Non-GAAP za cały 2026 rok do 0,85–1,20 USD (poprzednio strata 0,30–0,65 USD).
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Bank Japonii przechodzi na tryb „walki z inflacją”! Kazuo Ueda sugeruje, że wciąż istnieje przestrzeń do podwyżek stóp procentowych, działania w grudniu pod lupą
Bank Japonii w piątek utrzymał stopę polityczną na poziomie 1,25%, jednak oświadczenie prezesa Kazuo Ueda na konferencji prasowej po posiedzeniu wysłało sygnały polityczne bardziej warte uwagi niż sama decyzja dotycząca stóp procentowych.
Hazardowanie na AI wypaliło finansową krowę, tym razem rynek już nie „nagradza przepalania pieniędzy”!
Wyścig wydatków na AI napotyka pytania o zyskowność: tempo wzrostu przychodów z reklam wyszukiwarek Google spadło do najniższego poziomu od pięciu kwartałów, podczas gdy wolne przepływy pieniężne Amazon w jednym kwartale gwałtownie spadły do -33,5 miliarda dolarów. Mimo to obie firmy utrzymują plany wydatków kapitałowych przekraczające 400 miliardów dolarów. W sytuacji, gdy ich kluczowe biznesy generujące gotówkę tracą dynamikę, a zadłużenie i potrzeby finansowania gwałtownie rosną, rynek przechodzi od nagradzania inwestycji w AI do zadawania pytań o zwrot z tych inwestycji, co zmusza gigantów technologicznych do ponownej oceny logiki ich wyceny.
Wall Street widzi ambicje AWS, ale nie potrafi przewidzieć przyszłości działalności reklamowej Amazon.
Raport finansowy Amazona za trzeci kwartał przyniósł mieszane wyniki: zaległe zamówienia w AWS wzrosły o 189% do 578 miliardów dolarów, a CEO rzadko obiecał wzrost powyżej 40% w latach 2027-2028 oraz dążenie do biliona dolarów przychodu w ciągu pięciu do dziesięciu lat; jednak tempo wzrostu biznesu reklamowego spadło gwałtownie z 26% do 12%, a nakłady inwestycyjne wyniosły 77,3 miliarda dolarów, znacznie powyżej oczekiwań, co spowodowało spadek kursu akcji o 7% po sesji. Wielkie banki z Wall Street nadal rekomendują zakup, jednak przyznają, że strukturalne zagrożenie dla ekosystemu reklamowego w postaci agenta AI wciąż pozostaje nierozwiązanym problemem.
Inwestycje i eksport spowalniają! PKB Francji niespodziewanie się kurczy w trzecim kwartale, konsolidacja fiskalna staje się jeszcze trudniejsza
Przy rosnących kosztach pożyczek, gwałtownych protestach oraz niepewności politycznej i budżetowej, francuska gospodarka niespodziewanie skurczyła się w trzecim kwartale.
Ceny krypto
Więcej
