Ellison zwiększył zabezpieczenie pożyczki o 67 milionów akcji Oracle (ORCL.US), wspierając przejęcie Warner przez Paramount Sky Dance (PSKY.US) za sto miliardów dolarów.

Według aplikacji informacyjnej Strefa Finansów, zgodnie z dokumentami pełnomocnictwa złożonymi w zeszły piątek, jednym z kluczowych uczestników transakcji przejęcia Warner Bros Discovery (WBD.US) przez Paramount SkyDance (PSKY.US) jest Lawrence Ellison, przewodniczący zarządu i główny dyrektor ds. technologii w Oracle (ORCL.US). Obecnie liczba akcji Oracle, które Ellison używa jako zabezpieczenie kredytów osobistych, wzrosła o 67 milionów w ciągu roku, co stanowi wzrost o 19%.

Biorąc pod uwagę piątkową cenę zamknięcia Oracle wynoszącą 137,10 USD, wartość akcji zamrożonych przez Ellisona wynosi obecnie około 9,2 miliarda dolarów, co stanowi około 36% jego całkowitego udziału w akcjach Oracle. Oracle zazwyczaj zabrania kierownictwu i dyrektorom wykorzystywania akcji firmy jako zabezpieczenia pożyczek osobistych, jednak Ellison jest jedynym wyjątkiem, któremu na to pozwolono.

W momencie zwiększenia zabezpieczenia akcji Ellison bierze udział w finansowaniu transakcji przejęcia Warner Bros Discovery przez Paramount SkyDance. Paramount SkyDance zamierza kupić Warner Bros Discovery za 111 miliardów dolarów. Rodzina Ellisonów zobowiązała się dostarczyć 47 miliardów dolarów kapitału udziałowego na tę transakcję, z czego około 24 miliardy pochodzić będzie z trzech funduszy suwerennych z Bliskiego Wschodu. Dodatkowo Paramount SkyDance poszukuje finansowania dłużnego.

Warto zauważyć, że Paramount SkyDance, kierowana przez Davida Ellisona, syna Lawrence’a, zbliżyła się do zakończenia przejęcia Warner Bros Discovery. Paramount SkyDance w zeszłym tygodniu osiągnęła porozumienie w sprawie pozwów mających na celu powstrzymanie transakcji, zawierając ugodę z prokuratorami generalnymi z 12 stanów USA oraz Amerykańską Gildią Scenarzystów. Po rozwiązaniu sporów Paramount SkyDance stopniowo zbliża się do finalizacji przejęcia Warner Bros Discovery.

Kluczowym elementem tej ugody jest wcześniejsze zobowiązanie Paramount SkyDance do dystrybucji filmów kinowych. Według znanych osób warunki wymagają, aby połączona firma wypuszczała na ekrany kinowe 30 filmów rocznie. Jeśli Paramount SkyDance nie wywiąże się z tego celu, za każdy niewydany film będzie musiała zapłacić karę w wysokości 30 milionów dolarów. Podczas negocjacji omawiano też bardziej restrykcyjne środki: jeśli Paramount SkyDance nie osiągnie założonego celu dystrybucji, może być zmuszona do sprzedaży udziałów w Miramax.

Poza produkcją i dystrybucją filmową, niezależność redakcyjna CBS i CNN jest jednym z najważniejszych aspektów negocjacji. Według źródeł w ostatecznym rozwiązaniu przewidziano ustanowienie niezależnych komisji redakcyjnych dla CBS i CNN. W poprzednich propozycjach przewidywano także niezależny nadzór nad treściami CNN.

Paramount SkyDance jest właścicielem takich mediów jak CBS czy MTV, natomiast Warner Bros Discovery posiada m.in. CNN, HBO i studio Warner Bros. Po zakończeniu transakcji liczne aktywa filmowe, telewizyjne, streamingowe oraz kablowe obu firm zostaną scentralizowane w jednym koncernie. Oprócz tradycyjnych problemów antymonopolowych, zarządzanie redakcjami informacyjnymi i ich niezależność stają się głównymi tematami kontroli transakcji.

Niemniej jednak opóźnienia spowodowane postępowaniem sądowym wywierają ogromną presję finansową na Paramount SkyDance. Zgodnie z warunkami transakcji, jeśli fuzja nie zostanie zakończona do 30 września 2026 roku, Paramount SkyDance musi płacić akcjonariuszom Warner Bros Discovery 7 milionów dolarów dziennie „opłaty za czas” (ticking fees). Firma zwróciła się do sądu o nakazanie 12 stanom, które wniosły pozew, do ustanowienia zabezpieczenia w wysokości 1,88 miliarda dolarów, aby pokryć koszty opóźnienia transakcji. Według firmy, do czasu zakończenia postępowania i ostatecznych argumentów prawnych w marcu przyszłego roku, spółka wypłaci Warner Bros Discovery niemożliwe do odzyskania „opłaty za czas” w wysokości 1,3 miliarda dolarów.

Ponadto, dokument złożony przez Oracle ujawnia także informacje o nagrodach z tytułu opcji na akcje dla kierownictwa firmy. Dwóch współprezesów Oracle otrzymało w sumie nagrody z opcji na akcje o wartości 870 milionów dolarów. Clayton Magouyrk otrzymał premię wartości 621,7 milionów dolarów, podczas gdy Michael Sicilia uzyskał opcje warte 248,7 milionów dolarów. Obaj objęli stanowiska współprezesów w zeszłym roku, zastępując wieloletnią menedżerkę Oracle Safrę Catz. Lawrence Ellison nie otrzymał nagrody udziałowej przez dwa poprzednie lata, natomiast tym razem dostał opcje na akcje warte 117,8 milionów dolarów.