Spotkanie odroczone, cena złota szybko spadła

Portal Walutowy, 15 września—— Cena złota obecnie znajduje się blisko linii szyi formacji głowy i ramion, kurs dalej spada, a zyski z odbicia z ostatnich dwóch dni zostały całkowicie cofnięte. Na rynku kontraktów terminowych na złoto potrzebne jest skuteczne zamknięcie dzienne poniżej linii szyi, by formacja głowy i ramion mogła zostać oficjalnie potwierdzona. Linia szyi wykazuje strukturę nachyloną w dół, a cel spadku zgodny z tą formacją wskazuje wartość poniżej 4000 dolarów.

W niedzielę minister spraw zagranicznych Omanu ogłosił, że spotkanie w Salala zostało odłożone na czas nieokreślony, ponieważ strony potrzebują więcej czasu, aby osiągnąć konsensus – obecna runda rozmów dyplomatycznych nie może odbyć się zgodnie z planem.

Jednego dnia wcześniej, oficjalny komunikat Arabii Saudyjskiej potwierdził, że po serii ataków dronów z Iraku, kraj ten zmuszony był nagle zamknąć swoją wschodnio-zachodnią rurociąg naftową. Ten rurociąg ma przepustowość 400-500 tys. baryłek dziennie i jest kluczową alternatywną trasą dla transportu surowca z Arabii Saudyjskiej do portu Yanbu nad Morzem Czerwonym z pominięciem cieśniny Ormuz.



W godzinach porannych WTI crude ponownie przekroczył poziom 102 dolarów. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w środę oceniane jest przez rynek na 90%, podczas sesji złoto spadło o około 77 dolarów, handlując się w okolicach 4331 dolarów. Rynek wcześniej przewidywał odbicie na bazie złagodzenia napięć dyplomatycznych, lecz informacja o odwołaniu spotkania szybko obaliła te prognozy. W piątek WTI crude zakończył na poziomie 100.05 dolarów, tracąc 2.4% z powodu pozytywnych oczekiwań wobec spotkania; jednak po odwróceniu informacji na początku tygodnia cena odbiła o 2.4%, wracając do poziomu sprzed rozprzestrzenienia się tej wiadomości. Fundament dyplomatycznego optymizmu, który wspierał odbicie na złocie i giełdzie, wygasł.

Od lutego tego roku wschodnio-zachodni rurociąg Arabii Saudyjskiej przejął zadanie eksportu ropy z pominięciem cieśniny Ormuz – inne rurociągi nie mogą obsłużyć takiej przepustowości. Po kolejnych atakach dronami i uszkodzeniu infrastruktury towarzyszącej, Ministerstwo Energetyki Arabii Saudyjskiej wyłączyło rurociąg ze względów bezpieczeństwa; zdjęcia satelitarne pokazują dym unoszący się nad południowym odcinkiem w pobliżu Medyny.

Według danych Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA), dostawy ropy z Arabii Saudyjskiej spadły do najniższego poziomu od ponad 30 lat. Instytucje zwiększyły prognozy kurczenia się globalnych dostaw ropy, skorygowano oczekiwany spadek z 4% do 6%, czyli dziennie aż o 5.7 mln baryłek. Do rano tankowce azjatyckich rafinerii stojące w porcie Yanbu nie otrzymały oficjalnej informacji ze strony saudyjskiej.

Źródło ostatnich ataków dronowych zidentyfikowano w Iraku. Po potwierdzeniu tego przez biuro premiera Iraku, jeden z dowódców wojskowych został zwolniony i zamknięto dwa przygraniczne punkty z Iranem. Ryzyka na morzu również rosną: rebelianci Houthi na wybrzeżu Morza Czerwonego w Jemenie zajęli wyspę Perim przy wejściu do cieśniny Bab al-Mandab i ogłosili zamiar zablokowania cieśniny. Strona amerykańska – Houthi wyrażają chęć negocjacji i oczekują, że USA nie włączą się do konfliktu; na godzinę przed ogłoszeniem odwołania spotkania przez Oman, amerykańscy urzędnicy oznajmili, że Iran nie kontroluje żeglugi w cieśninie Ormuz.

W ten sposób oba główne kanały eksportu ropy z Arabii Saudyjskiej są pod presją: jeden szlak morski zagrożony z powodu napięć geopolitycznych, druga alternatywna trasa lądowa została zaatakowana i zamknięta. Suma tych czynników przyspiesza poranny spadek cen złota.





Cena złota obecnie znajduje się blisko linii szyi formacji głowy i ramion, kurs dalej spada, a zyski z odbicia z ostatnich dwóch dni zostały całkowicie cofnięte. Na rynku kontraktów terminowych na złoto potrzebne jest skuteczne zamknięcie dzienne poniżej linii szyi, by formacja głowy i ramion mogła zostać oficjalnie potwierdzona. Linia szyi wykazuje strukturę nachyloną w dół, a cel spadku zgodny z tą formacją wskazuje wartość poniżej 4000 dolarów.



Zmienność ceny srebra jest wyraźnie większa niż w przypadku złota – w tej fazie stało się liderem spadków. Od piątkowego zamknięcia na poziomie 65,19 dolarów spadło poniżej 64 dolarów. Ta charakterystyka pojawiła się już wielokrotnie w ostatnich sześciu sesjach: podczas wzrostów srebro rośnie silniej niż złoto, jednak gdy pojawia się spadek – srebro traci bardziej.

Z perspektywy technicznej, na rynku srebra formacja głowy i ramion jest już wykształcona, piątkowy ruch odbiciowy był bardzo słaby, a obecny spadek otwiera przestrzeń do dalszych zniżek. Cena testuje teraz linię trendu spadkowego z końca sierpnia, która wcześniej stanowiła wsparcie – jeśli zostanie przekroczona, srebro może czekać głęboka korekta. Decyzja Fed o stopach procentowych w środę, albo wzmocnienie indeksu dolara, może stać się katalizatorem wybicia tej bariery.



Indeks dolara wykonał formację podwójnego dna – po jej wykształceniu poprzednio ruszył dynamiczny ruch w górę, obecnie rynek rozważa powtórzenie tego scenariusza. Cena napotyka wyraźny opór na poziomie 50% zniesienia Fibonacciego.



Środa: FOMC ogłasza decyzję o stopie procentowej, rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki na około 90%, po decyzji konferencja prasowa Woscha

Wtorek: publikacja amerykańskich danych o sprzedaży detalicznej za sierpień

Czwartek: decyzja Banku Anglii o stopie procentowej; głosowanie Rady Bezpieczeństwa ONZ ws. sankcji na Iran

Piątek: decyzja Banku Japonii o stopie procentowej, oczekiwania na podwyżkę stóp; jednocześnie termin wygaśnięcia czterech rodzajów opcji


Odłożone rozmowy dyplomatyczne, zamknięta alternatywna trasa przesyłu ropy z Arabii Saudyjskiej, operacje repo poniżej oczekiwań, wysokie prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed – szereg negatywnych czynników kumuluje się. Formacje techniczne metali szlachetnych bliskie potwierdzenia wybicia, srebro osłabia się jako pierwsze. Ryzyka energetyczne i transportowe na Bliskim Wschodzie znów rosną, zwiększając geopolityczną premię na rynku ropy, a jednocześnie presja ze strony oczekiwań tighteningowych z rynku tłumi ceny metali szlachetnych.