Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnAICentrumWięcej
Bank of America podnosi docelowe ceny 10 spółek software’owych: obawy dotyczące wpływu AI słabną, sektor czeka rewizja wycen

Bank of America podnosi docelowe ceny 10 spółek software’owych: obawy dotyczące wpływu AI słabną, sektor czeka rewizja wycen

智通财经智通财经2026/08/20 07:11
Pokaż oryginał
Przez:智通财经

Bank of America podniosło docelowe ceny akcji kilku firm programistycznych.

Aplikacja Strefa Finansowa otrzymała informację, że zespół analityków Bank of America pod kierownictwem Tal Liani opublikował w środę raport, znacząco podnosząc cenę docelową dla 10 spółek programistycznych, w tym ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US), Snowflake (SNOW.US). Powód to rozszerzenie wielokrotności wyceny całego sektora oprogramowania oraz postępujące łagodzenie obaw rynku dotyczących przełomowego wpływu AI.

Jednocześnie wiadomość o spowolnieniu wzrostu przychodów OpenAI dodatkowo złagodziła panikę rynku dotyczącą „przełomu AI w sektorze oprogramowania”, co doprowadziło do ogólnego wzrostu wartości akcji – ServiceNow w środę zamknął dzień wzrostem o 6,5%, Figma, Workday, Adobe wzrosły między 3% a 4%, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) zakończył dzień na plusie o 1%.

Przegląd zmian cen docelowych: najwyższy wzrost aż o 46%

Podwyżki cen docelowych Bank of America objęły trzy główne kategorie: oprogramowanie infrastrukturalne, duże oprogramowanie i oprogramowanie aplikacyjne:

Bank of America podnosi docelowe ceny 10 spółek software’owych: obawy dotyczące wpływu AI słabną, sektor czeka rewizja wycen image 0

Wśród nich najbardziej znaczący wzrost ceny docelowej zanotował Workday – z 140 dolarów do 205 dolarów, co oznacza wzrost o 46%. Cena docelowa Snowflake została podniesiona do 395 dolarów, co jest najwyższą ceną wśród wszystkich analizowanych spółek.

Logika podwyżek: ekspansja wielokrotności wyceny, słabnące obawy o AI

Tal Liani jasno zadeklarował w raporcie, że ta podwyżka „odzwierciedla ekspansję wielokrotności wyceny w sektorze oprogramowania. Nasza opinia na temat wycy i fundamentów pozostaje niezmieniona”.

Analitycy przypisują ostatnie silne wyniki spółek programistycznych trzem głównym czynnikom: silnym zyskom i przyspieszonemu wzrostowi części firm infrastrukturalnych, ponownemu uznaniu wyceny firm dużego oprogramowania oraz aplikacyjnego po okresie stagnacji oraz łagodzeniu obaw dotyczących przełomu AI, co skutkuje stopniową poprawą nastrojów inwestorów.

Analityk Benchmark, Yi Fu Lee, dodaje, że rynek przechodzi fundamentalną transformację: „Rynek zaczyna budować silniejszą pewność wobec poprawy fundamentów i coraz bardziej dostrzega, że oprogramowanie korzysta z wdrożenia AI przez przedsiębiorstwa, zamiast być jego ofiarą”.

Spowolnienie wzrostu OpenAI również działa jako katalizator. Według raportu, przychody OpenAI w drugim kwartale wzrosły o 18% do poziomu 6,7 miliarda dolarów, ale strata operacyjna zwiększyła się z 9,3 miliarda do 12,3 miliarda dolarów. Analityk Raymond James, Adam Tindle, zaznacza, że spowolnienie dynamiki wzrostu OpenAI „zmniejsza postrzegane ryzyko, że AI może zabić branżę software as a service (SaaS)”.

Logika oceny akcji: od „kupuj” do „poniżej rynku” – podział w sektorze

Wśród dużych spółek programistycznych ServiceNow i Figma uzyskały rekomendację „kupuj”. Liani uważa, że ServiceNow posiada dane historyczne i informacje o przedsiębiorstwach, co daje przewagę w realizacji rozwiązań AI typu agent. Głęboka znajomość operacji klientów przekłada się na kontynuowany wzrost przychodów i ekspansję wolnych przepływów pieniężnych.

Workday utrzymuje „neutralny” rating, a Adobe „poniżej rynku”. Analitycy uważają, że ostatnie wzrosty cen tych akcji przewyższają oznaki punktu zwrotnego w fundamentach. To pokazuje pojawiający się podział wewnątrz sektora oprogramowania: firmy z wyraźnymi ścieżkami monetyzacji AI są doceniane przez rynek, natomiast wzrosty napędzane jedynie poprawą nastrojów mogą spotkać się z ograniczeniem.

W sekcji oprogramowania infrastrukturalnego Snowflake uzyskał ocenę „kupuj” dzięki utrzymującemu się silnemu wzrostowi i potencjałowi monetyzacji AI. GitLab i Amplitude pozostają „neutralne”.

W kategorii oprogramowania aplikacyjnego Box, Asana i Zeta otrzymały ocenę „kupuj” dzięki trwałym perspektywom wzrostu i nowym możliwościom monetyzacji AI.

Kompleksowa podwyżka cen docelowych dla spółek programistycznych przez Bank of America jest najnowszym sygnałem stałej odbudowy sektora po panicznych wyprzedażach związanych z AI w pierwszej połowie roku. W miarę jak narracja „AI zabije software” traci na znaczeniu, inwestorzy skupiają się ponownie na firmach, które potrafią przekuć AI na rzeczywisty wzrost przychodów.

Jak podkreśla analityk Benchmark, rynek „nagradza firmy, które prezentują namacalne dowody wdrożenia AI, wzrostu wydatków klientów i skutecznej monetyzacji”. ServiceNow po publikacji ponadprzeciętnego raportu finansowego pod koniec lipca i podniesieniu prognozy przychodów z subskrypcji stał się idealnym przykładem tej logiki. Podwyżka cen docelowych przez Bank of America jest dodatkowym potwierdzeniem tego trendu ze strony Wall Street.

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?

Kioxia podobno rozważa pozyskanie 10 miliardów dolarów poprzez debiut giełdowy w Stanach Zjednoczonych.

智通财经2026/09/14 13:56
Czy Kioxia planuje zebrać co najmniej 10 miliardów dolarów na amerykańskiej giełdzie wbrew trendowi „spowolnienia AI”?

Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości

Bernstein niedawno opublikował raport, w którym wskazuje, że w kontekście szybkiej ekspansji mocy obliczeniowej AI główne bariery rozwoju centrów danych zaczynają się zmieniać.

智通财经2026/09/14 13:46
Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości

Nieustraszeni wobec cen ropy, długoterminowych obligacji i podwyżek stóp procentowych! Wiele instytucji z Wall Street nadal jest optymistycznych co do amerykańskich akcji, Yardeni bagatelizuje obawy związane ze spowolnieniem AI.

Większość strategów z Wall Street nadal uważa, że amerykańska hossa może się utrzymać, o ile tempo podwyżek stóp procentowych będzie umiarkowane, zyski przedsiębiorstw pozostaną silne, a inflacja nie wymknie się spod kontroli.

智通财经2026/09/14 13:41
Nieustraszeni wobec cen ropy, długoterminowych obligacji i podwyżek stóp procentowych! Wiele instytucji z Wall Street nadal jest optymistycznych co do amerykańskich akcji, Yardeni bagatelizuje obawy związane ze spowolnieniem AI.

USA inwestuje duże środki w krajowy łańcuch dostaw wolframu! Elmet (ELMT.US) otrzymał obietnicę inwestycji od Departamentu Wojny w wysokości 450 mln dolarów + 2 mld dolarów kontraktów obronnych; akcje gwałtownie wzrosły.

Grupa Elmet ogłosiła w poniedziałek, że otrzymała zobowiązanie inwestycyjne w wysokości 450 milionów dolarów od Departamentu Wojny Stanów Zjednoczonych, a jej w pełni zależna spółka Elmet Technologies zdobyła kontrakt od Defense Logistics Agency USA o maksymalnej wartości do 2 miliardów dolarów.

智通财经2026/09/14 13:26
USA inwestuje duże środki w krajowy łańcuch dostaw wolframu! Elmet (ELMT.US) otrzymał obietnicę inwestycji od Departamentu Wojny w wysokości 450 mln dolarów + 2 mld dolarów kontraktów obronnych; akcje gwałtownie wzrosły.