Jensen Huang osobiście „lobbuje” na Wall Street: Nvidia (NVDA.US) łączy siły z sześcioma gigantami, aby zmienić GPU w „nieruchomości znoszące złote jajka”, chcąc odblokować rynek pożyczek zabezpieczonych mocą obliczeniową o wartości 500 miliardów dolarów.

Według informacji uzyskanych przez aplikację informacyjną finansową Zhichong, Nvidia (NVDA.US) próbuje uczynić swoje chipy sztucznej inteligencji najnowszą klasą aktywów na Wall Street. Firma nawiązała współpracę z sześcioma dużymi instytucjami zarządzającymi aktywami w celu realizacji planu finansowania o wartości 500 miliardów dolarów, który ma traktować infrastrukturę obliczeniową jako nieruchomości komercyjne, płatne autostrady lub inne aktywa podlegające zabezpieczeniu, aby zapewnić klientom wsparcie finansowe.

Nvidia wydała w poniedziałek oświadczenie, że podpisała memorandum o porozumieniu z firmami Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs oraz KKR, wspólnie tworząc platformę finansowania dla klientów Nvidia. Zarząd tych siedmiu firm rzadko wystąpił razem w programie na żywo CNBC, aby wspólnie omówić tę współpracę.

Plan ten ma na celu umożliwienie hiperskalowym dostawcom chmury, zaawansowanym laboratoriom AI oraz różnym przedsiębiorstwom wykorzystanie ponad 500 miliardów dolarów kapitału zewnętrznego do budowy centrów danych i zakupu sprzętu Nvidia. Ten krok może oznaczać istotną zmianę w modelu finansowania infrastruktury AI — poprzez wprowadzenie instytucjonalnego kredytu, funduszy ubezpieczeniowych oraz kapitału prywatnego na zabezpieczenie GPU i centrów danych, Nvidia pomaga końcowym użytkownikom pozyskiwać finansowanie bez obciążania własnych bilansów.

„To naprawdę pierwszy raz, gdy chip technologiczny staje się inwestowalną klasą aktywów,” powiedział założyciel i CEO Nvidia, Jensen Huang. „Dziś te chipy są aktywami generującymi przychód. Są produktywne, mają długą żywotność, mogą być wymieniane i są elastyczne.”

Jensen Huang uważa, że ponieważ sprzęt Nvidia jest szeroko stosowany i może być przekazywany między różnymi klientami, pożyczkodawcy mogą traktować moc obliczeniową jako aktywa zdolne do generowania długoterminowych przychodów i udzielać im wiarygodnych kredytów.

W przeszłości GPU zwykle postrzegano jako sprzęt szybko tracący na wartości. Ten ruch Nvidia podważa tę tradycyjną koncepcję, przekształcając moc obliczeniową AI w trwałe, możliwe do finansowania aktywa infrastrukturalne. Jednak sceptycy mogą się martwić, czy obecne chipy AI zachowają swoją wartość wobec pojawiania się kolejnych generacji chipów.

„Zasadniczo wyjątkowość tej branży i tego rodzaju obliczeń polega na tym, że komputer stał się obecnie częścią infrastruktury — tak jak energia elektryczna czy internet — dlatego musisz patrzeć na to z perspektywy infrastruktury,” stwierdził Huang w wywiadzie.

Alternatywne instytucje zarządzające aktywami od lat chętnie inwestują w infrastrukturę cyfrową, wykorzystując kapitał instytucjonalny i ubezpieczeniowy do finansowania projektów. Apollo i Blackstone już wcześniej zorganizowały finansowanie długowe i udziałowe dla firm takich jak Anthropic.

Ta akcja finansowa przypada na czas po lipcowych turbulencjach na globalnych rynkach, kiedy inwestorzy zaczęli kwestionować, czy ogromne inwestycje technologicznych gigantów w AI przyniosą zwrot. Gdy giganci planują kontynuować wielomiliardowe inwestycje w centra danych i sprzęt, agencje ratingowe, takie jak Moody’s, ostrzegły, że bezprecedensowe wydatki kapitałowe zaczynają ograniczać wolne przepływy pieniężne i zmuszają technologiczne firmy do większego zadłużenia.

Nowy rozdział „inżynierii finansowej”

Szefowie Wall Street, tacy jak CEO BlackRock Larry Fink, prezes Blackstone Jon Gray czy CEO Goldman Sachs David Solomon, wyrazili w poniedziałkowym komunikacie prasowym, że moc obliczeniowa szybko stała się kluczową klasą aktywów napędzającą kolejną fazę globalnego wzrostu gospodarczego.

„Znajdujemy się w kluczowym momencie historycznego cyklu inwestycji w AI,” powiedział Solomon w oświadczeniu. „Nasza rola w inwestowaniu i dystrybucji odzwierciedla nasze zaufanie do pozycji lidera Nvidia oraz ekscytuje nas wizja stworzenia nowego rynku kredytów wspieranych przez moc obliczeniową Nvidia.”

Solomon ujawnił, że Jensen Huang osobiście przedstawił ten pomysł finansowania szefom Wall Street.

Gray z Blackstone powiedział, że moc obliczeniowa AI będzie traktowana jako „klasa aktywów podlegająca finansowaniu” — tak jak instytucje hipoteczne postrzegają nieruchomości. Dodał, że zapotrzebowanie na AI znacznie przewyższa podaż, a wykorzystanie AI przez firmy z portfela Blackstone wzrosło w tym roku siedmiokrotnie.

Fink z BlackRock uważa, że ten projekt będzie początkiem „kolejnej przyszłości inżynierii finansowej”, porównywalnym do narodzin papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką w latach 70. Stwierdził, że obecnie zgromadzono już część funduszy, ale BlackRock będzie „dalej znacząco podnosić swój udział”.

„Musimy szybko zebrać kapitał i zacząć go wykorzystywać, ponieważ uważam, że rola USA jako światowego lidera w AI jest niezwykle ważna,” podkreślił Fink.