Buod 2 - Shell at Total ay naglabas ng pinakamataas na quarterly profit mula noong 2022

Na-update ang epekto ng implasyon (3rd na talata), na-update ang presyo ng stock (4th na talata), idinagdag ang performance ng OMV (5th na talata), at pinaliwanag nang detalyado ang leverage ratio ng Total (ika-11 hanggang ika-12 na talata)

Shadia Nasralla/Stephanie Kelly/Dimitri Rhodes

Reuters London, Oktubre 29 - Ang Shell SHEL.L at TotalEnergies TTEF.PA ay parehong nag-ulat ng malalaking pagtaas sa kita sa ikatlong quarter noong Huwebes at nagtaas ng halaga ng stock buyback. Pinangunahan ng mga presyo ng enerhiya na tumaas dahil sa digmaan at ang pinakamataas na kasaysayang refinery margin, nalampasan ng dalawang kumpanya ang mga inaasahan ng merkado.

Itinaas ng Shell ang quarterly buyback mula $3 bilyon hanggang $5 bilyon, na pumapangalawa sa pinakamalaki sa kasaysayan ng kumpanya; samantalang pinanatili ng Total (link) ang plano nito na mag-buyback ng $2.5 bilyon shares sa ikaapat na quarter, at inanunsyo (link) na bibili ulit ng $2.5 bilyon shares sa unang quarter ng 2027.

Ipinapakita ng mga dividend plan na ito kung paano balak ng mga oil giant ilaan (link) ang kita nilang nakuha mula sa digmaang Israel-Iran (link), isang krisis na siyam na buwan nang gumugulo sa global energy supply. Pinataas ng presyo ng enerhiya (link) ang global inflation pressure para sa mga consumer at nagdagdag ng gastos para sa mga industriya.

Umakyat ng 3.2% ang presyo ng stock ng Shell sa early trading noong Huwebes dahil sa pagtaas ng dividends, at ang presyo ng stock ng Total ay tumaas ng 1.8%, habang ang European energy company composite index .SXEP ay tumaas ng 1.9%.

Ang BP BP.L, Chevron CVX.N, at ExxonMobil XOM.N ay maglalabas ng kanilang mga ulat kinabukasan (Biyernes). Sa araw ring iyon, iniulat ng Austrian na OMV OMVV.VI na ang kanilang quarterly operating profit (link) ay umabot sa pinakamataas na antas mula 2022.

Refinery margin ang pangunahing tagapagpadaloy

Kumpara sa nakaraan taon, ang refinery margin ng Shell at Total ay halos lumago ng apat na beses. Ang kanilang halaga ay umabot sa $42 at $33.2 kada bariles, ayon sa pagkakasunod, na nagtulak sa kanilang kita sa pinakamataas na antas mula 2022—noong nagtala ang Shell ng $6 bilyong rekord ng stock buyback.

Ang netong kita ng Shell sa ikatlong quarter ay tumama sa $10.81 bilyon, nalampasan ang average na inaasahan ng mga analyst na $10.33 bilyon, halos doble ng $5.43 bilyon noong parehong panahon ng nakaraang taon.

Iniulat ng TotalEnergies na ang adjusted net profit mula Hulyo hanggang Setyembre ay umabot ng $9.1 bilyon, higit sa doble ng $4 bilyon ng nakaraang taon at mas mataas sa inaasahang $8.3 bilyon.

Umabot sa rekord ang net profit ng Total sa refining and chemicals division na $3.6 bilyon, higit sa limang beses kaysa sa parehas na panahon ng nakaraang taon at doble ng nakaraang quarter. Sinabi ng CEO na si Patrick Pouyanne na halos 10% ang itinaas sa refinery throughput, kasabay ng malakas na crude trading, dahilan kung bakit nakuha nila ang pinakamataas na refinery margin sa kasaysayan sa Europa at buong mundo.

Salamat sa tumataas na average na presyo ng gas (up ng 20% vs last quarter) at malakas na performance ng LNG at gas trading business, umakyat ang kita ng LNG division ng Total sa $1.9 bilyon.

Hanggang Setyembre 30, bumaba ang leverage ratio ng kumpanya mula 13.1% sa huling quarter patungong 9.1%, mas mababa sa target nitong mapababa pa ito sa ibaba 10% bago matapos ang 2026.

Inilarawan ng Jefferies ang resulta ng Total bilang “matatag, ngunit hindi kapansin-pansin,” na tinukoy na ang daily hydrocarbon output nito ay 2.5 milyong barrels oil equivalent kada araw—4% mas mababa sa market consensus. Nagpatala rin ang Total ng $1.9 bilyon impairment loss, karamihan ay may kaugnayan sa offshore wind project at isang petrochemical company sa South Korea.

Nagningning ang shareholder return ng Shell

Ayon sa datos ng Shell, simula Disyembre 30, 2022, umabot sa 120% ang kabuuang shareholder return nito (kasama reinvested dividends), mas mataas sa 78% ng BP, 84% ng TotalEnergies TTEF.PA, 89% ng ExxonMobil, at 51% ng Chevron.

https://www.reuters.com/graphics/TOTALENERGIES-RESULTS/zgvoddkqkpd/chart.png

Lampas sa inaasahan ang performance ng lahat ng business segments ng Shell.

Ang cash flow mula operasyon (hindi kasama working capital) ay tumaas mula $12.24 bilyon noong nakaraang taon sa $21.7 bilyon, mas mataas sa forecast na $18.18 bilyon. Sinabi ni Biraj Borkhataria ng RBC na kahit maglaan ng $5 bilyon buyback sa susunod na quarter, maaaring hindi pa rin makamit ng Shell ang 40%-50% payout guidance ngayong taon, na isinisi sa abnormal na economic conditions.

https://www.reuters.com/graphics/SHELL-RESULTS/dwvkqgjyovm/chart.png

Noong unang siyam na buwan ng 2026, bumaba ng 17% ang oil and gas output ng Shell kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, pangunahing dahil sa pagkaantala sa produksiyon sa Qatar bunsod ng digmaan sa Gitnang Silangan. Dahil sa pagtaas ng kapasidad ng LNG Canada project, tumaas ng 12% ang LNG liquefaction volume, ngunit bahagyang na-offset ito ng pagkaantala sa supply mula Qatar.

Noong Marso, inatake ang Ras Laffan Industrial City, na nagdulot ng pinsala sa isa sa dalawang linya ng Pearl gas-to-liquids plant ng Shell sa Qatar. Dahil dito, pansamantalang itinigil ng kumpanya ang operasyon (link) ngunit naibalik na muli ang produksyon (link)—bagama’t nabawasan ang output at maaaring magtagal ng isang taon ang pag-aayos ayon sa Shell.

Ine-record ng Shell ang $5.4 bilyon na non-cash increase sa ship chartering bilang netong utang. Dahil sa pagbaba ng market growth expectations, nagpatala ang Shell ng halos $2 bilyon impairment loss sa European biomethane business, na kabilang ang assets ng Danish Nature Energy, nabili noong 2023 sa halagang $2 bilyon.

Ibinaba ng Shell ang capital expenditure guidance para sa 2026 mula $24-26 bilyon patungong $23-25 bilyon.

(Para sa kaginhawahan ng mga hindi-Ingles na mambabasa, awtomatikong isinasalin ng Reuters ang mga ulat nito sa iba’t ibang wika. Dahil maaaring may mga mali ang automated na salin o kulang sa konteksto, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang accuracy ng automated translation. Ito ay para lamang sa kaginhawahan ng mambabasa. Ang Reuters ay hindi mananagot para sa anumang pinsala o pagkawala na dulot ng paggamit ng automated translation feature.)