Kahit bumagsak nang kalahati ang presyo ng aksyon, nananatiling "buy" ang rekomendasyon ng Goldman Sachs: May hawak na 100 billions na halaga ng order, haharapin ng CoreWeave (CRWV) ang hamon ng pagpopondo na aabot sa daan-daang milyon.

Ang APP ng Golden Ten Data ay nakatanggap ng impormasyon na bilang pangunahing tagagawa ng AI computing power infrastructure, hawak ng CoreWeave (CRWV.US) ang mga order na humigit-kumulang 100 billion dollar, mabilis ang paglawak ng negosyo, ngunit ang presyur sa capital expenditure at ang kakulangan sa pondo ay siyang sentro ng alalahanin sa merkado. Noong Oktubre 21, 2026, naglabas ang Goldman Sachs ng isang malalim na ulat, kung saan matapos nilang suriin ang pangangailangan sa pondo ng kumpanya, pinanatili nila ang "buy" rating, may target price na $106 sa loob ng 12 buwan. Kumpara sa presyo ng stock na $61.82 noong araw ng report, may 71.5% potensyal na pagtaas. Kasabay nito, binigyang babala nila na ang pag-landing ng financing ay pangunahing investment risk.

Hanggang Agosto 2026, ang order reserve ng CoreWeave ay umabot sa $129 billion. Sa Q2 2026, ang aktwal na operational na kapasidad ng kuryente ng kumpanya ay 1.5GW, ngunit ang nakapirming kapasidad na nakatakdang itayo ay umabot sa 4.2GW, kaya mabigat ang gawain sa pagpapalawak ng production capacity.

Ginagamit ng kumpanya ang DDTL ng trust loan na sinamahan ng financing mula sa SPV special purpose entity, kung saan ang maximum na 80% ng capital expenditure ay maaaring mapondohan sa pamamagitan ng debt financing, at ang nalalabing 20% ay kailangang mapunan mula sa sariling cash. 70% ng business contracts ay may kasamang client prepayment, na nasa 15%-25% ng total contract value. Ang ratio ng prepayment ay siya mismong pangunahing variable ng pondo.

Nagtakda ang research report ng maraming scenario para sukatin ang pondo. Kung maglilingkod lamang sa kasalukuyang $129 billion orders at ang GPU equipment ay gagamitin sa loob ng 4.5 taon, walang client prepayment, kinakailangan ng $37 billion bagong utang at $12 billion sariling cash. Ang available cash sa loob ng kumpanya ay $10.4 billion, kaya may kakulangang pondo na $1.6 billion, na kinakailangang punan ng client prepayments, supplier credit, at cash flow mula sa umiiral na negosyo.

Sa mas optimistikong assumption na 20% ng total contract value ay client prepayment, at ang life span ng GPU ay mapalawak sa 6 na taon, ang pangangailangan sa bagong utang ay maaring bumaba sa $19.5 billion. Kung mabuo ang kabuuan ng 4.2GW na kapasidad, maaring tumanggap ang kumpanya ng humigit-kumulang $263 billion na orders, halos doble ng kasalukuyang hawak, at nangangailangan ng humigit-kumulang $38 billion bagong utang.

Sa financial side, nasa yugto ng mabilis na "burn rate" ang CoreWeave. Tinantyang revenue para sa 2026‑2028 ay $12.96 billion, $27.53 billion, $47.54 billion. Bagama't mataas ang growth rate ng revenue, patuloy pa rin ang pagkalugi ng kumpanya. Inaasahan na sa 2028 lang magiging profitable, at ang earnings per share ay aabot sa $3.36.

Dahil sa mabigat na capital expenditure para sa computing power facilities, ang free cash flow mula 2025‑2028 ay nananatiling negative, mabilis ang pagtaas ng debt sa balance sheet, at mataas ang leverage, na umaasa sa tuloy-tuloy na external financing para mapanatili ang negosyo. Sa valuation side, habang lumalabas ang scale effect, ang EV/EBITDA ratio ay bababa mula 10.6x sa 2026 hanggang 4x sa 2028.

Sa performance ng stock, hanggang sa petsa ng report, ang CRWV ay bumaba ng mahigit 50% sa nakaraang 12 buwan, at mas mababa ang performance kumpara sa S&P 500 index. Ang logic ng Goldman Sachs para sa target price ay batay sa 18x valuation para sa standardized Q5‑Q8 EBITDA. Kasabay nito, malinaw ang research report sa mga pangunahing risk: ang kakayahan para makamit ang malakihang financing ay ang pinakamalaking risk; tapos, kasama rin ang hindi sapat na kapasidad ng data center, hindi tugma ang kontrata at inflation ng construction cost, at ang pagbabago ng AI computing power supply-demand na nagdudulot ng pagbaba ng presyo ng bagong kontrata at renewal.