Meta(META.US) tumataas ng 36% ngayong Setyembre: Sinuri ng Muse ang AI strategy, layunin ang market value na $2 trilyon

Napag-alaman ng APP ng Zhihui Pinansyal na ang presyo ng Meta Platforms (META.US) ay sa wakas nagkaroon ng malaking pag-angat. Ang kompanya sa likod ng Facebook ay tumaas ng 36% ngayong Setyembre, matapos ilunsad ang personal AI assistant na Muse. Agad na umakyat si Muse sa tuktok ng US app rankings at nabawasan ang pangamba ng merkado tungkol sa hindi pagkakaroon ng kita mula sa malalaking AI investment. May tsansa na ang presyo ng Meta ay magkaroon ng pinakamahusay na buwanang performance simula Hulyo 2013, at halos 1% na lamang ang layo upang mapasama sa $2 trilyong market capitalization club.

Si Muse bilang tagapagpasiklab, dramatikong pagbaligtad ng presyo ng stock

"Sa huling isa't kalahating taon, dahil sa kawalan ng kasiguraduhan kung magdudulot ng positibo o negatibong epekto ang AI, nanatiling flat ang presyo ng Meta, ngunit ngayon, malinaw na pinatunayan ni Muse ang tamang AI strategy at positioning nito." sabi ni Rob Biederman, co-founder at managing partner ng Asymmetric Capital Partners, at nagdagdag: "Ang AI agent ay magiging daan ng marami upang pumasok sa internet, lohikal ito at nagbigay sa Meta ng edge sa kumpetisyon."

Ang rebound ngayong buwan ay tanda ng dramatikong pagbaligtad ng presyo ng Meta. Karamihan ng taon, dahil sa pag-aalinlangan ng merkado sa malalaking gastos sa AI at legal risks mula sa lawsuits ukol sa social media business, mababa ang naging takbo ng presyo ng Meta. Mahigit anim na linggo na ang nakalilipas, matapos maglabas ng disappointing na revenue forecast noong Hulyo, bumagsak ng 18% ang presyo ng stock nito at noong Agosto 18 ay isa ito sa 50 pinakamalalang stock sa S&P 500 Index.

Subalit simula noon, naging ikatlong pinakamagandang performance ang Meta sa benchmark index na ito, na may pagtaas ng 43%. Nagsimula ang rebound noong huling bahagi ng nakaraang buwan kung kailan pumayag ang Meta na magbayad hanggang $18 bilyon para ayusin ang isang social media lawsuit, na nag-alis ng isang pangunahing hadlang. Ngunit pinakamalaking nagtulak ay ang optimismo tungkol sa bagong AI products at ang potensyal nitong dagdag na kita, dahilan upang maniwala ang mga investors tulad ni Biederman na mayroon pang espasyo para sa pag-angat ng presyo ng Meta.

Isang indikasyon ng mainit na pagtanggap ng mga investors kay Muse ay ang pagbebenta nila ng stocks mula sa iba't ibang industriya dahil sa pag-aalala na maaring tamaan ang mga kumpanyang ito, katulad ng nangyari noong unang bahagi ng taon sa AI startup na Anthropic na nagdulot ng malawakang benta.

Inanunsyo ng Meta ang partnership kasama ang Maplebear, ang mother company ng Instacart para sa grocery sales at may kasunduan din sa online travel company na Expedia. Sa isang event noong Miyerkules, naglabas ang Meta ng iba't ibang produktong inaprubahan ng mga analysts, kabilang ang isang handheld gadget na ginagamit kasama ni Muse at ang smart glasses na walang camera version.

Sinulat ni Doug Anmuth, analyst ng JPMorgan, noong Setyembre 10 sa isang ulat: "Ang Meta ay nasa early stage pa rin ng paglabas ng cutting-edge na AI models at mga produktong pinalalakas ng AI na lampas pa sa ads, kaya may malaking potensyal pa para sa pag-angat." Itinaas niya ang rating ng stock mula "neutral" patungong "overweight."

Malaking pusta sa AI, apektado ang cash flow, hindi pa tapos ang usapan sa valuation

Siyempre, mahaba pa ang tatahakin ng Meta at kailangan pa nitong patunayan na ang AI investments ay magdudulot ng sapat na kita para masuportahan ang malaking gastos. Tinatayang malapit sa $140 bilyon ang capital expenditure ngayong taon, doble ng tinatayang $70 bilyon sa 2025. Inaasahang aabot ito sa $197 bilyon sa susunod na taon at $215 bilyon sa 2028.

Ang malaking gastos na ito ay nagdudulot ng pressure sa financials. Matapos makabuo ng $46 bilyong free cash flow noong nakaraang taon, inaasahan ng Meta na malugi ng $6.4 bilyon na free cash flow sa 2026 at malugi ng $29.2 bilyon sa susunod na taon.

Nagdudulot ito ng pressure sa growth ng company. Ayon sa average estimate ng mga analysts, tataas ng 26% ang sales sa 2026 na aabot sa $254 bilyon at ang net profit ay lalago ng 33% hanggang $80.6 bilyon. Ngunit sa susunod na taon, inaasahan na babagal ang revenue at profit growth sa 20% at 9% ayon sa pagkakasunod.

Ayon sa datos, ang Meta ay may price-to-earnings ratio na 21x batay sa inaasahang kita sa susunod na 12 buwan. Bagama't mas mataas ito sa mahigit 14x noong Hunyo bilang low point, ito ay halos katumbas ng average valuation multiple sa nakaraang tatlong taon at bahagyang mas mababa kaysa Nasdaq 100 Index na 22x.

"Sa ngayon, mas mababa ang valuation multiple ng Meta kaysa sa market average, ngunit mas mabilis ang growth rate nito kaysa average, na napaka-akit, at may napakalaking scale at distribution channels sila—mga kalamangang mahirap tapatan ng mga kakompetensya," wika ni Biederman.

Nanatiling positibo ang pananaw ng Wall Street sa Meta; higit 90% ng analysts na mino-monitor ng mga institusyon ang naglagay ng "buy" rating, ngunit ang presyo ng stock ngayon ay halos malapit sa average target price ng mga analyst, ibig sabihin, maaaring limitado ang pag-angat pa sa loob ng susunod na 12 buwan.

Ayon kay Brandon Pizzurro, Chief Investment Officer ng GuideStone Funds, dahil sa laki ng pag-angat, madaling mag-pullback ang presyo ng Meta habang mabilis magbago ang pananaw tungkol sa AI services market. Isa siya sa namamahala ng $29 bilyong assets.

"Habang patuloy na naglalabasan ang mga bagong AI models, tila ganun kabilis magbago ang pananaw ng merkado sa malalaking tech companies. Ang mga produkto tulad ni Muse ay maaring magdala ng panibagong, panandaliang excitement sa merkado, ngunit tumataas na ngayon ang standard ng mga investors at may batayan naman silang mangamba kung maisasakatuparan ng mga kumpanyang ito ang kanilang mga pangako," ayon kay Pizzurro.