Pagsusuri sa US Stock Market | Tumataas ang lahat ng tatlong pangunahing indeks ng stock futures, bumababa ang presyo ng langis, at malapit nang ilabas ngayong gabi ang mahalagang desisyon ng Federal Reserve tungkol sa interes rates

Galaw ng Merkado Bago Magbukas

1. Noong Setyembre 16 (Miyerkules) bago magbukas ang merkado sa US, sabay na tumaas ang tatlong pangunahing index futures ng US stocks. Hanggang oras ng pagsulat, ang Dow Jones futures ay tumaas ng 0.26%, ang S&P 500 index futures ay tumaas ng 0.25%, at ang Nasdaq futures ay tumaas ng 0.51%.

2. Hanggang oras ng pagsulat, ang German DAX index ay tumaas ng 0.24%, ang UK FTSE 100 index ay tumaas ng 0.60%, ang French CAC40 index ay tumaas ng 0.53%, at ang European Stoxx 50 index ay tumaas ng 0.55%.

3. Hanggang oras ng pagsulat, ang WTI crude oil ay bumaba ng 2.38%, nasa $103.31 kada bariles. Ang Brent crude oil ay bumaba ng 1.49%, nasa $107.13 kada bariles.

Mga Balita sa Merkado

Pangunahing Desisyon sa Rate ng Interes ng US Federal Reserve! Sa oras na 2:00am ng Huwebes, ayon sa oras sa Beijing, iaanunsyo ng Federal Reserve ang desisyon ukol sa rate ng interes at ang pinakabagong economic forecast. Pagkalipas ng kalahating oras, magsasagawa ng press conference si Federal Reserve Chairman Walsh. Isang buwan na ang nakalipas, tinatayang 33.1% lang ang tsansa ng pagtaas ng interest rate sa pagkakataong ito, ngunit ngayon halos 95% na ito, at ang takbo ng merkado ay halos tiyak na sa pagtaas ng rate. Kung magtataas nga ng rate ang Federal Reserve ayon sa inaasahan, ito ang magiging unang pagtaas sa mahigit tatlong taon. Subalit, ang tunay na inaabangan ng merkado ay hindi lamang ang 25 basis points na pagtaas, kundi ang tatlong mahahalagang senyales. Paano tinitignan ng Federal Reserve ang epekto ng pagtaas ng presyo ng langis—isa bang panandaliang pag-abala, o magdudulot ng epekto sa sahod, presyo ng serbisyo, at pangmatagalang inaasahan sa inflasyon? Isa lamang ba itong pagkokorek, o simula ng panibagong cycle ng pagtaas ng interest rate? Gaano kalaki ang handang tiisin ni Walsh na pressure sa ekonomiya at merkado para mapababa ang inflation?

Hindi Napigilan ng White House ang Matinding Pagiging Hawkish! Nakaambang Magtaas ng Rate ang Federal Reserve, Nasa Mabigat na Pagsubok ang Relasyon ni Walsh at ni Trump.Inaasahan ng merkado na magtataas ng interest rate ang Federal Reserve ngayong Miyerkules, unang beses mula 2023—dahil ang kumpiyansa ng mga policymakers na “kahit walang tulong mula central bank, luluwag din ang inflation” ay humihina. Maaaring maging tensiyonado ang ugnayan ni Chairman Walsh at ng US President Trump. Ang pagtaas ng rate ay maaaring mag-udyok ng panibagong batikos mula White House. Nitong Linggo lamang, inulit ni Trump ang kanyang pananaw na ang US dapat ang may pinakamababang borrowing cost sa mundo. Simula nang italaga ni Trump si Walsh bilang kapalit ni Powell bilang chairman, malaki ang nabawas sa kanyang mga panunuligsa sa Federal Reserve. Nagpahiwatig pa siya na si Walsh ay pinipilit ng ibang opisyal ng Federal Reserve na magtaas ng rates, at inakusahan silang “lubhang napupulitika.” Ngunit nilinaw ni Walsh sa isang talumpati noong katapusan ng Agosto na hindi pa talaga bumubuti ang presyon sa presyo, at kung walang malinaw na garantiya o kumpirmasyon na bumababa na talaga ang inflation patungo sa 2% target ng central bank, marami pang kailangang gawin ang Federal Reserve.

Naging Hawkish ang Dating Dovish! Nomura: Dalawang Dahilan Kung Bakit Dalawang Pagtaas ng Rate Pa ang Inaasahan ng Federal Reserve ngayong Taon.Ang Nomura, na kilala sa Wall Street bilang kadalasang “dovish,” ay kamakailan lamang ay nagbago ng pananaw at tuluyang naging mas mahigpit (hawkish). Sa kanilang pinakabagong pagsusuri, inaasahan nilang magtataas ng policy rate ang Federal Reserve ng dalawang sunod—Setyembre at Disyembre—ng tig-25 basis points, ibig sabihin ay mas lalawig pa ang kasalukuyang tightening cycle ng US. Ang dramatic na pagbabago ng posisyon ng Nomura ay bunga ng dalawang mahalagang dahilan: una, may mga palatandaan ng pag-ulit ng inflation sa US; ikalawa, ang sentral na komunikasyon ng Federal Reserve ay nagpapakitang mas mahigpit na bias. Sa pananaw ng Nomura, ang pagbagal ng pagbaba ng inflation ay pwersahang nagtutulak sa Federal Reserve na muling higpitan ang monetary policy. Bukod dito, ang matigas na tono ni Walsh ay malayo sa inaasahan ng merkado na “mahabang panahon ng pause sa rate hike,” at ito ay tuluyang nagpatigil sa status quo ng policy.

Huwag Kumontra Sa Siklo ng Kita! Mapapatunayan bang Maabot ng US Stocks ang 8000 puntos ngayong Taon?Inaasahan ng Jefferies na dahil sa AI investing craze at mas mainam na kita ng kumpanya kaysa inaasahan, aakyat ang S&P 500 index sa 8000 puntos sa pagtatapos ng taon, at posibleng maabot ang 9000 puntos pagsapit ng 2027. Ayon sa ulat, kahit na may mga macro na hamon gaya ng pagtaas ng US 10-year treasury yield, persistent inflation, at midterm elections, mananatiling pundasyon ng returns ang core fundamentals ng mga kumpanya. Maliwanag at malakas ang paniniwala ng Jefferies: mapanganib ang sumalungat sa trend ng kita lalo na kapag lagpas ito ng higit doble sa pangkaraniwang historical cycle. Dagdag pa, ayon sa Jefferies, ang AI-driven earnings expansion ay kumakalat na mula sa “Magnificent Seven” patungo sa mas malawak na merkado, nagbibigay ng mas matibay na basehan, kaya panahon nang mag-focus sa technology, financial, healthcare, at material sectors na may matitibay na kita at macro support upang samantalahin ang bihirang “super cycle” na ito. Gayunman, binigyang-diin ng Jefferies ang dalawang pangunahing risks: una, ang mabagal na paglago ng kita ng mga kumpanyang konektado sa AI na maaaring makayanig sa pundasyon ng bull market; ikalawa, ang tuloy-tuloy na pag-akyat ng US 10-year treasury yield na magbibigay ng systemic pressure sa equities sa pamamagitan ng valuation compression.

Nabangga ng “AI Pagbagal” ang 5% “Global Asset Pricing Anchor,” Biglang Tumaas ang Risk sa Teknolohiya! Recalibration ng Wells Fargo sa US Stocks, Binabaan ang Target ng S&P 500.Binaba ng Chief Equity Strategist ng Wells Fargo na si Ohsung Kwon ang target ng S&P 500 para sa katapusan ng taon mula 7950 puntos patungong 7700 puntos, at binawasan ang technology sector mula sa "overweight" rating patungong "equal weight," dahil sa risk ng nalalapit na midterm elections, lalo na’t padami ng padami ang tumututol sa data center development. Lalong nababahala ang strategist na, matapos ang ilang taong tuloy-tuloy na earnings expansion, naitaas na ng market expectations ang valuation malapit sa makasaysayang high; kasabay nito, ang AI capital expenditure, mga patakaran ng mga state government ng US ukol sa data center, at uncertainty sa fiscal at monetary policy ay patuloy na lumalaki. Kapansin-pansin na hindi labis na nag-aalala si Kwon para sa earnings ng 2027, kundi binabantayan ang maaaring pagbagal ng capital expenditures kaugnay ng AI data center construction na maaaring makaapekto sa kita sa 2028. Kaya ang adjustment na ito ay mas patungkol sa panibagong pagsuri sa long-term growth at valuation ng US stock market.

Balita Ukol sa Mga Indibidwal na Stocks

Karaniwang Tumaas ang US Optical Communication Stocks Bago Magbukas ang Merkado.Noong Miyerkules, bago magbukas ang merkado sa US, tumaas ng mahigit 6% ang Nokia (NOK.US); mahigit 3% naman ang Coherent (COHR.US) at Lumentum (LITE.US); halos 2% ang Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US), Credo Technology (CRDO.US), at Astera Labs (ALAB.US).

Balitang Magtatayo ng Unang Storage Chip Plant sa US ang SK hynix (SKHY.US), Maaaring Umupa ng Planta ng Intel (INTC.US) sa Ohio o Magtatag ng Joint Venture. Ayon sa mga ulat, kasalukuyang nakikipagnegosasyon ang SK hynix ng Korea sa Intel ukol sa isang deal na kung maisakatuparan ay magiging unang beses ng SK hynix na magpro-produce ng storage chips sa US. Isa sa mga potensyal na plano ay ang pag-upa ng bahagi ng wafer fab ni Intel sa Ohio; isa pa ay ang pagtatatag ng joint venture kasama ang Intel at mga pangunahing cloud service providers na gustong masiguro ang supply ng storage chips. Gayunpaman, ayon sa mga sources, maaaring maging malaking hadlang ang posibleng pagtutol mula Korea. Isa pa sa mga sources ang nagsabi na nasa exploratory stage pa ang mga pag-uusap at wala pang napagdedesisyunan; maaari ring pag-isipan ni SK hynix ang ibang uri ng partnership. Sa pahayag ng SK hynix, sinabi nilang “nag-aaral ng iba’t ibang paraan kasama na ang pagtatayo ng dagdag na production base para palakasin ang kompetisyon sa storage business,” ngunit “wala pang pinal na desisyon sa ngayon.”

Meta (META.US) Nadagdagan ang Inisyatiba sa Sariling Gawang AI Chip! Ipapalunsad sa Data Center Sa Unang Kalahati ng Susunod na Taon, Layuning Mapababa ang Gastos sa AI Inference at Konsumo ng Enerhiya.Balak ng Meta na sa unang kalahati ng 2027 ay i-deploy sa kanilang data centers ang bagong henerasyon ng sariling gawang AI chips, umaasang mapapababa ang konsumo at gastos ng pagpapatakbo ng AI models sa pamamagitan ng custom chips. Sa kasalukuyan, lumagda na ang kumpanya para sa higit 1 GW na deployment ng nasabing chip, at kung magpapatuloy ang demand sa AI, lalong bibilis ang deployment. Ayon kay Meta Engineering VP Yee Jiun Song, kasalukuyang nasa test phase ang third generation self-developed AI processor MTIA 450, na may codename na “Arke.” Sa ngayon, kasalukuyan nang tinetest ang Arke chips. Noong Setyembre 1, unang ipinadala ng TSMC ang 12 Arke chips sa Meta, at ang aktwal na performance ay lumihis lang ng 2%-3% sa simulated results noon.

Balitang Nagpaplanong Ibenta ng Starbucks (SBUX.US) ang Majority Stake ng Negosyo Nito sa Japan, Maaaring Umabot ang Halaga sa $3 Bilyon. Ayon sa dalawang source, pinag-aaralan ng Starbucks ang pagbenta ng karamihan ng kanilang stake sa Japanese operations, at ang posibleng deal ay magtutulak sa valuation ng kanilang pinakamalaking overseas self-operated market sa humigit-kumulang $3 bilyon. Sinabi ng mga sources na kumokonsulta na ang Starbucks sa iba’t ibang financial advisors ukol sa iba’t ibang posibilidad, at handa silang magbenta ng majority stake. Dagdag pa ng isa sa kanila, hindi pa tiyak ang aktwal na porsiyentong ibebenta, at nakadepende ang ultimate valuation sa negotiation. Nangyayari ang potensyal na bentahan habang muling inaayos ni Laxman Narasimhan ang global portfolio ng Starbucks—nagsara ng mga tindahan at nagbawas ng pwesto sa North America para mapalakas ulit ang kakayahang kumita. Inaasahang hahatakin ng proseso ng pagbenta ng majority stake ng Starbucks Japan ang interes ng local at global private equity companies. Isa pang source ang nagsabi na mag-uumpisa ang formal sale process posibleng sa fourth quarter.

Magkaibang Resulta ng Trading ng Wall Street Giants: Inaasahan ng JPMorgan Chase (JPM.US) ang Malaking Pagtaas ng Kita sa Q3, Nagbabala ang Bank of America (BAC.US) ng Pagbagal.Sinabi ni Doug Petno, co-president ng JPMorgan Chase, nitong Martes na hanggang Setyembre 30, inaasahan nilang tataas ng “mid to high teens” ang kita sa trading. Bukod dito, sinabi niya na malamang umakyat din ng katulad na antas ang investment banking fees ng JPMorgan. Samantala, isang araw bago ito sa parehong event, sinabi ni Bank of America CEO Brian Moynihan na “karaniwang walang pagbabago” ang third quarter revenue kumpara sa parehong quarter ng 2025. Ayon kay Moynihan, bumagal ang financing business ng bangko, na bahagi ay dulot ng pagbagal ng balances ng Asian prime brokers.

Mahahalagang Economic Data at Abiso ng Mga Pangyayari

Oras sa Beijing 20:30 Retail Sales Month-on-Month ng US para sa Agosto

Oras sa Beijing sumunod na araw 02:00 Pag-aanunsyo ng Federal Reserve ng Desisyon sa Interest Rate

Oras sa Beijing sumunod na araw 02:30 Press Conference ng Chairman ng Federal Reserve ukol sa Monetary Policy