Tumuntong sa higit 100 ang presyo ng langis, umabot sa 5% ang US Treasury, hindi na posible ang pagbaba ng interest rates! Sa FOMC meeting, tatlo na lang ang pagpipilian ni Wosh — magdagdag ng 25, manatiling hindi gumagalaw, o maging mas mahigpit?

Halos tiyak na magtataas ng interest rate ang Federal Reserve ngayong gabi, ngunit ang mahalaga ay kung ano ang sasabihin nila pagkatapos ng taas. Tinawag ito ng Citi bilang isang "maliit na pagsasaayos", na nagpapahiwatig na wala nang kinakailangang pagtaas sa hinaharap, ngunit nagbabala na kung walang malinaw na pahiwatig mula kay Chairman Walsh, maaaring magkaroon ng matinding pag-ugoy sa merkado. Diretsahang sinabi naman ng Goldman Sachs na kulang sa sapat na pang-ekonomiyang basehan ang pagtaas ng interest rate na ito, at ang inflation ay panandaliang dahilan lamang. Inaasahan nilang ito ay magiging isang "walang palatandaan na pagtaas ng rate".

Naniniwala ang JPMorgan na ang open source na mga modelo ay hindi banta, ang mga hadlang sa regulasyon ay panandalian lamang, at ang leverage ng mga cloud provider ay nananatiling mababa—hindi nagbabago ang pangunahing pundasyon ng pamumuhunan sa computing power. Ipinaprogno ng JPMorgan na ang kapital na ginugugol ng pitong pangunahing higanteng teknolohiya ay tataas mula $443 bilyon noong 2025 patungong $1.577 trilyon noong 2027. Ang mga semiconductor na kagamitan ang magiging pangunahing bottleneck sa supply chain, at ang wafer foundry at advanced packaging ay makakaranas ng bagong cycle ng pagtaas ng presyo.

Ayon kay Sumit Sadana, isang ehekutibo ng Micron, ang memory bandwidth at kapasidad ay naging pangunahing mga salik na nagtatakda ng pinakamataas na performance ng AI systems. Sa harap ng estruktural na kawalan ng balanse sa supply at demand, inaasahan ng Micron na itaas ang capital expenditure nito sa higit $45 bilyon sa fiscal year 2027, ngunit dahil sa kumplikadong proseso, tanging sa taong 2028 pa maglalabas ang aktwal na karagdagang production capacity. Bukod pa rito, ang mga pangmatagalang kasunduan sa supply ay muling binabago ang business model ng industriya, habang inaasahang human-like robots ang magpapasimula ng susunod na malaking pangangailangan.

Nagbigay ang Goldman Sachs ng bihirang babala sa kanilang mga pangunahing kliyente: May lumalalim na bitak sa estruktura ng momentum ng AI—mula sa pinakamataas na punto, bumaba ng halos 45% ang AI themed basket, at naitala ang pinakamalaking agwat sa loob ng limang taon sa pagganap ng short-term at long-term momentum sa loob lamang ng isang araw. Mas mabilis nang inilipat ng mga pondo ang kanilang investments mula semiconductors patungo sa software. Malinaw na inirerekomenda ng Goldman Sachs sa mga investors na may AI exposure na magsagawa ng hedging.