昨夜米国株式市場｜ナスダックは上昇後反落、三大指数はまちまち、Marvell Technology (MRVL.US) は12.7%下落

ジートンファイナンスAPPによると、月曜日、米国株式市場は高く始まり、その後下落し、ナスダックは一時1％を超えて上昇しました。イラン最高指導者モジャタバ・ハメネイは政府の和平交渉推進を承認し、米国とイランの間で再び紛争が激化する懸念が高まる中、外交的突破口が見られる可能性を示唆しました。トランプ氏は月曜夜にホワイトハウスが交渉の用意があると述べ、すでに進展があったことをほのめかしましたが、詳細や証拠は示されませんでした。

米国の中間選挙が火曜日に実施される予定で、下院は民主党が掌握すると予想されているものの、上院の支配権は未確定です。

【米国株】取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は213.67ポイント（0.41％）上昇し、51983.98ポイントとなりました。S＆P500指数は38.67ポイント（0.51％）下落し、7541.40ポイント、ナスダック総合指数は272.68ポイント（1.07％）下落し、25164.32ポイントとなりました。フィラデルフィア半導体指数は3.3％下落、Intel（INTC.US）は8.8％下落、Micron Technology（MU.US）は5.7％下落、Marvell Technology（MRVL.US）は12.7％下落、Oracle（ORCL.US）は8.8％下落しました。ナスダックChina Dragon指数は2.2％上昇し、Alibaba（BABA.US）は3.5％上昇、Bilibili（BILI.US）は6.5％上昇しました。

【欧州株】ドイツDAX30指数は168.50ポイント（0.65％）上昇し、25986.71ポイント。英国FTSE100指数は37.67ポイント（0.35％）上昇し、10767.45ポイント。フランスCAC40指数は78.27ポイント（0.98％）上昇し、8047.69ポイント。欧州ストックス50指数は47.54ポイント（0.78％）上昇し、6178.85ポイント。スペインIBEX35指数は311.99ポイント（1.67％）上昇、18964.89ポイント。イタリアFTSE MIB指数は466.53ポイント（0.94％）上昇、49967.50ポイント。

【外国為替】米ドル指数（主要6通貨バスケット）は当日0.16％下落し、外国為替市場の終値は101.719となりました。ニューヨーク外国為替市場の終値は、1ユーロ＝1.1194ドル（前営業日の1.1167ドルから上昇）、1ポンド＝1.3410ドル（前営業日の1.3394ドルから上昇）。1ドル＝157.91円（前営業日の157.37円から上昇）、1ドル＝0.8183スイスフラン（前営業日の0.8236スイスフランから下落）、1ドル＝1.3987カナダドル（前営業日の1.3956カナダドルから上昇）、1ドル＝9.7807スウェーデンクローナ（前営業日の9.8170スウェーデンクローナから下落）。

【暗号資産】bitcoinは77,000ドルを割り込み、記事執筆時点で76,720ドル。ethereumは0.77％下落し、2,255ドルとなっています。

【貴金属】現物金は1.8％上昇し3,945.83ドル、現物銀は3％超上昇し1オンスあたり50.637ドル。

【原油】ニューヨーク商品取引所12月渡しのWTI原油先物は7.66ドル下落し、1バレル96.46ドル、下落率は7.36％。1月渡しのロンドン・ブレント原油先物は8.66ドル下落、1バレル104.77ドル、下落率は7.63％。

【マクロ消息】

米国のガス生産が週末に減少、低価格が生産者の自主減産を促す可能性。米国の天然ガス先物価格は上昇し、週末にガス生産量が減少しました。Appalachia シェールガス産地の減産が特に顕著です。供給量の減少は、ガス価格が低迷している中で、生産者が積極的に減産している可能性を示しています。また、天気予報がやや寒冷化したことで、冬の暖房シーズンが始まり、暖房や発電のためのガス需要増加が予想されます。しかしながら、今後数週間、米国のほとんどの地域で気温が季節平均を上回ると予測されており、天然ガス価格の上昇余地は限定的で、暖房需要の増加による支援を相殺する可能性があります。加えて、液化天然ガス輸出ターミナルへのガス供給量も減少しており、より多くの天然ガスが米国内市場に留まり、価格への下落圧力となっています。

エコノミスト：米国製造業の拡大とコスト圧力が並存、今後のインフレ動向に新たな試練。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフビジネスエコノミストChris Williamsonは「米国工場は10月も堅調な拡大を続け、製造業は2022年初頭以降最高の成長を維持しました。この回復は雇用もけん引し、過去5年半で最速の伸び、新型コロナ流行下の需要急増以来の水準になっています。しかし、製造業の成長がもたらす圧力も明らかです。サプライチェーンの混乱により、工場は旺盛な需要に応じるのが困難で、特にAI関連の製品や設備で顕著に表れています。輸送・物流の問題により納期遅延が2022年以来最も多くなっており、需要がしばしば供給を上回るため、メーカーがコスト増を顧客に転嫁する力が増しています。特にエネルギー関連コストの上昇で、10月の製造業出荷価格のインフレは2022年9月以来の高水準となり、今後数ヶ月で消費者に転嫁されることでインフレ率がFRB目標を上回り、金融政策担当者に追加利上げのさらなる圧力をかけることになるでしょう。」

英国の銀行預金競争が激化、伝統的銀行は資金流出圧力。イギリス大手銀行の第3四半期決算で注目されたのは銀行税や金利上昇、インフレ、AIではなく、預金競争です。UBSのアナリストJason NapierはLloyds Banking Groupの決算説明会で「預金が投資家の最優先関心事となっている」と述べ、他のアナリストたちも預金について何度も質問したことを謝罪しました。決算資料は預金競争の激しさを浮き彫りにしています。9月30日までの3ヶ月でLloyds Bankingの英国小売貯蓄預金は3億ポンド（約4.03億ドル）減少。Natwest Groupのプライベートバンキングとウェルスマネジメント業務の預金も同規模減少。Barclays Bankの英国コーポレートバンキング預金は前四半期比20億ポンド減りました。HSBC Holdingsは主要な収益力指標が安定しているものの、英市場などの新たな預金競争が一部のプラス効果を相殺したとしています。預金は銀行がホールセールファイナンスに比べて低コストで資金調達する手段であり、ホールセールファイナンスは主に機関投資家から借り入れます。銀行は預金で貸付を行い、利益を得ています。預金規模が縮小すると、銀行は貸付減少または高コスト調達を余儀なくされます。

【個別企業ニュース】

Apple 売上高が予想上回るも成長が減速、大中華圏とサービス事業が圧力。Apple (AAPL.US) の2026年度第4四半期売上高は前年比12％増の1,145億ドルで、市場予想（1,135億ドル）を上回りましたが、成長率は前四半期の16％から減速しました。大中華圏売上高は前年比21％増の175.3億ドルでしたが、市場予想（187.5億ドル）には届きませんでした。同社はスタンダード版iPhoneが9月に例年通り更新されず、製品供給制約、サービス事業の成長鈍化、AI分野での遅れなどの圧力に直面しています。サービス事業は当四半期前年比10％未満の伸びで、2022年以降で最低の成長率となりました。内容はiCloud ストレージ、AppStore手数料、AppleCare保証サービス、Google 検索エンジン使用料収入などが含まれます。さらに、今期の資本支出は22.4億ドルで、市場予想の33.3億ドルを下回り、AIインフラ投資で他の大型テック企業との差が際立ちました。市場は折りたたみ式iPhone Duo のホリデー商戦貢献と、いつ供給制約が緩和されるかに注目しています。決算発表後、Appleの米国株価は時間外で小幅下落しました。

AI大手Anthropic、売上急増も巨額赤字と支出も拡大。Anthropicの9月30日までの第3四半期売上高は約170億ドルで、前年同期比12倍の伸びとなり、IPOへの市場期待を更に高めたとみられ、この上場規模は記録更新の可能性があります。Anthropicが月曜に米証券取引委員会に提出した資料によれば、Claude プラットフォーム開発元である同社の9月末までの3ヶ月純損失は233億ドル（前年同期は121億ドル）、当期の運営支出は175億ドル、前年同期比292％増です。提出資料では、Anthropicの契約その他コミットメント関連支出総額は8,950億ドルに達し、大半がコンピューティングリソースやインフラ費用です。このうち、約4,480億ドルが2030年末までに発生予定で、約700億ドルが2027年9月末までの12ヶ月間に支払われる見通しです。Anthropicは10月26日にIPO申請を行い、米国の感謝祭休暇前に上場を予定。関係者によるとIPOでの資金調達規模はSpaceXの上場時（862億ドル）を上回る可能性もあります。