AIインフラ熱が需要増を促進！ノキア(NOK.US)の第3四半期営業利益は予想を上回り、光ネットワーク事業の売上高は前年同期比18％増

ジートン財経APPによると、人工知能（AI）インフラ投資ブームが市場にデータセンターネットワーク機器への需要を押し上げる中、ノキア（NOK.US）の第3四半期利益が予想を上回った。決算報告によれば、ノキアの第3四半期売上高は前年同期比10%増の51.54億ユーロ、調整後営業利益は前年同期比35%増の6.05億ユーロで、アナリストの一般的な予想である4.54億ユーロを大きく上回った。

今回の業績成長は、一部の積み残しであったデータセンター機器の受注が納品されたことが起因している。5Gネットワーク建設のペースが鈍化したため、従来の通信事業者からの需要は引き続き低調が見込まれるなか、CEOのJustin Hotardはデータセンターをノキアの新たな成長の柱に据えることに尽力している。彼は昨年、AIインフラ熱潮を背景とした成長戦略を打ち出し、同時に組織再編を始動、その後ノキアは複数の事業を売却した。ノキアは、これらの調整が今後数年で営業利益を二桁成長に導くと見込んでいる。

データによると、AIデータセンター接続事業を含むネットワークインフラ部門の第3四半期売上高は前年同期比15%増の18.29億ユーロとなった。その中、光ネットワーク事業の売上高は前年同期比18%増の9.33億ユーロ、IPネットワーク事業の売上高は前年同期比43%増の38.39億ユーロとなった。従来型モバイルデバイス事業を含むモバイルインフラ部門の売上高は前年同期比5%増の29.02億ユーロとなった。

ただし、AIインフラの急速な拡大は、機器メーカーにとって課題ももたらしている。メモリチップなどの部品供給が制限され、価格も上昇している。競合のEricsson（ERIC.US）は、顧客が契約交渉期間中に価格上昇の見通しに対応して先に購入したことで、その影響は緩和されたと述べている。

ノキアの逆転劇の核心は、光通信産業の爆発的な成長機会を捉えたことにある。人類がAI時代へ進む中、AI大規模モデル、自動運転、エンボディドAIなどがデータ伝送の速度・容量・安定性により高い要求を課しており、従来の電気信号伝送方式は物理的限界に近づいている。一方、光通信は光信号による情報伝送を実現し、高帯域幅・低遅延の伝送を可能とし、長距離・大容量伝送においても消費電力を抑えることで、AI算力輸送の“高速道路”となっている。

かつて携帯電話市場を支配したこの巨人は、携帯電話事業を離れて十数年後、通信とAIインフラのリーダー企業へと逆転を果たしつつある。ノキアは今や世界第2位の通信機器メーカーに転身し、5G特許、光通信、コンピューティングネットワーク分野で核心的地位を占めている。同社は多くの5Gコア特許を有し、光通信機器のシェアは世界トップクラス、130以上の国と地域にネットワークインフラを提供し、北米の主要クラウドサービスプロバイダーの多くも其の光伝送ソリューションを採用している。

ノキアは一連の買収を通じてAI及びクラウドインフラ分野への転換を実現した。2016年には156億ユーロでAlcatel-Lucentを買収、ベル研究所のコア特許を獲得し、世界第2位の光ネットワーク機器サプライヤーとなった。2024年には23億ドルで光ネットワーク機器メーカーInfineraを買収、これによりDCNからDCI、更に光伝送に至るまでの全チェーンのレイアウトを実現した。

さらに、昨年10月にはNvidia（NVDA.US）から10億ドルの戦略的出資を受け、両社はAI-RANインテリジェント基地局で提携し、通信ネットワークをエッジコンピューティングノードにアップグレード、AI時代におけるノキアの成長ポテンシャルを大きく広げた。共同開発された移動通信機器は、米国のチップメーカーであるNvidiaの先進チップを採用しており、伝統的な通信ネットワークで長らく使われてきた専用チップに完全依存しない。本提携はJustin Hotardのより広範な戦略の一部であり、AI計算がデータセンターに留まらず通信ネットワークへと拡大する未来に向けてノキアを準備させるものだ。光モジュール、データセンター相互接続、5G-A/6G技術への布石を武器に、ノキアはAI時代における算力“高速道路”の重要な構築者になりつつある。