ニューヨーク・ライフが高利回り債券戦略をCentrifugeでオンチェーン化

要点まとめ

• New York Life Investment ManagementはCentrifugeと連携し、米国のハイイールド社債戦略をトークン化しています。
• このプロダクトはAvalanche上で構築され、USDCによる申込および償還が可能です。
• アクセスは適格機関投資家に限定されています。

New York Life Investment Managementは、Centrifugeとの提携を通じて、同社の債券運用戦略の一つをオンチェーン化します。

両社は、適格機関投資家がUSDCで申込と償還を行えるAvalanche上での米国ハイイールド社債戦略のトークン化計画を発表しました。

伝統的な債券戦略がブロックチェーン基盤に

その根本的なアイデアは、ハイイールド債をリテール向けの暗号資産商品に変えることではありません。

代わりに、CentrifugeはNYLIMが運用する機関投資家向け投資戦略向けにトークン化インフラを提供します。NYLIMは3,000億ドル以上の資産を運用しています。

Avalancheを採用することでプロダクトにブロックチェーンによる決済・所有権レイヤーを持たせ、USDCは申込および償還におけるデジタル・ドルの仕組みを提供します。

機関投資家にとっては、現金とファンド持分間の一部オペレーションが簡素化され、特にトークン化プロダクトが従来の決済ウィンドウ外で動作することを前提とした市場においては大きなメリットとなります。

機関投資家限定アクセスの継続

このプロダクトは一般公開されていません。

発表では、アクセスが適格機関投資家に限定される点が明確に示されており、トークン化がどこまで進んでいるかを評価する上で重要な制限です。

注目すべきは、オンチェーン化される資産の種類です。トークン化された米国債プロダクトは、すでに機関市場でのブロックチェーン導入の代表例となっています。ハイイールド社債は同じインフラ動向の中で異なるリスクとリターンのプロファイルをもたらします。

NYLIMとCentrifugeの取り組みにより、トークン化の流れはキャッシュに類する政府債にとどまらず、アクティブ運用されるクレジット戦略にも広がっています。

今回9月17日の発表により、従来型投資商品の発行・運用をパブリック・ブロックチェーン基盤でどのように行えるかを検証する資産運用会社の輪がさらに広がりました。

この記事はNews Deskが執筆し、Samuel Raeが編集しました。