金価格の見通し：静かなる買い集めが価格のブレイクアウトを引き起こすか？

汇通网8月4日讯—— 金価格は年初来高値から大幅に下落し、全体的なトレンドは弱気ですが、複数の市場指標やテクニカルパターンが同時にポジティブなシグナルを発しています。低価格帯で静かに買い集める構図が徐々に形成されており、金価格の今後のブレイクアウトに伏線が敷かれています。現在、金価格は4000の節目を上回る水準を維持しており、先物持ち高、オプション市場、価格推移のいずれにもシグナルが現れており、強気筋が静かにポジションを積み上げている可能性があります。

1月に史上最高値を記録して以来、金価格は累計で約30%下落しています。しかし、強気筋は常に4000付近のサポートを守り続けています。全体的なトレンドは依然として弱気ですが、先物の持ち高の改善やオプション市場のセンチメントの回復、さらに価格推移のポジティブなシグナルの出現から、市場では静かに買い集める動きが進んでいる可能性があり、金価格が上方ブレイクする余地があります。

今年1月に前回の史上最高値を記録した後、ドル建て金価格は約三分の一の下落を見せました。弱気の大きな流れは依然として強固ですが、6月末以降は強気筋が4000ポイント付近の防衛に粘り強く取り組んでいます。この状況から浮かび上がるのは、弱気筋が一時的な調整のみを行い、典型的なトレンド調整の形から下方向のブレイクを狙っているのか、それとも強気筋による上方ブレイクのタイミングが迫っているのか、という問題です。本記事は後者の可能性を重視します。


金の週足チャートを見ると、ここ数週間は価格がレンジ内で横ばいでしたが、強気筋による静かな買い集めの細かなシグナルが既に現れ始めています。リスクリバーサル指標が高まり続けており、これはコールオプション（上昇期待）への買い需要がプットオプション（下落期待）を上回っていることを意味します。つまり、金価格が下落できない状況にもかかわらず、下落リスクヘッジ目的のプットオプション需要が冷え込んでいる状態です。

さらに、4月末以降、資産運用機関による金のネットロングポジションは全体的に上昇傾向にあります。確かに先週はこのポジションが小幅に減少し、大口投機家のロングポジションも過去3週間で調整されました。しかし全体的に見ると、金先物トレーダーの強気志向は2ヶ月前と比べて高まっています。




（現物金日足チャート 出典：易汇通）

日足チャートを見ると、金価格は水曜日の終値付近4000から大きく上昇してギャップアップしています。このギャップアップの前、金価格は何度も4000の節目を下抜けしようと試みましたがすべて失敗しており、この現象から、強気筋が今回のサイクルの安値付近で静かに買い集めていることが読み取れます。

時間足チャートでは、金価格が目先でやや調整して下落していますが、ギャップアップのサポート上方でダブルボトムの形状を作っています。現状、金価格は月間ピボットポイントからさらに上昇を目指しており、強気筋のターゲットは4200です。今後数週間、ドルが円とともに弱含む場合、金は月間第一レジスタンスR1を上抜けし、さらに200日指数移動平均線EMAのある4300付近まで挑戦できる可能性があります。