Castle Securities：個人投資家のセンチメントが低下、過去のパターンは米国株式市場の短期的な反発の可能性を示唆

4月8日、Castle Securitiesのストラテジストは、小口投資家のセンチメントが弱まっていることが、米国株式市場の短期的な反発の兆しとなる可能性があると指摘しました。Castle Securitiesの株式および株式デリバティブ戦略責任者であるScott Rubner氏は、同社のプラットフォームデータによると、先週、個人トレーダーが米国株式およびオプションの純売り手に転じたと述べました。伝統的に、小口投資家は株式市場で最も強気なグループの一つです。この状況は、2020年1月以降18回しか起きていません。先週はイランでの戦争と原油価格の急騰により株式市場が大きく変動しました。Rubner氏は火曜日の顧客向けレポートで、「現在、スポットとオプション市場の両方で小口投資家の投げ売りの初期兆候が見られ、リテールの参加はもはや一方的な買い需要の源泉ではなくなっています」と記しました。この弱気な転換は、近年下落局面で一貫して買い増しを続けてきた小口投資家の行動パターンから大きく逸脱しています。しかし、Castle Securitiesのデータによると、歴史的に小口投資家の疲弊が見られる期間は、米国株式市場の短期的なリターンが強まる時期と一致する傾向があります。同様のシグナルの後、S&P500は今後2か月間で約82%の確率で上昇し、平均上昇率は4.1%となっています。