Le prevendite di GTA 6 sono entusiaste e potrebbero invertire la tendenza! Citi prevede Take-Two Interactive Software (TTWO.US) a 270 dollari

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, l’editore di videogiochi statunitense Take-Two Interactive Software (TTWO.US) ha pubblicato i risultati del secondo trimestre dell’esercizio fiscale 2027 dopo la chiusura delle borse il 9 novembre secondo l’ora della costa orientale degli Stati Uniti. Il bilancio mostra che, in questo trimestre, le net bookings della società ammontano a 1,60 miliardi di dollari, in calo del 18% su base annua e leggermente inferiori alla precedente guida aziendale, che era compresa tra 1,62 e 1,67 miliardi di dollari; i ricavi sono stati pari a 1,50 miliardi di dollari, in calo di circa il 15,4% su base annua, e al di sotto delle aspettative di consenso del mercato, fissate intorno a 1,66 miliardi di dollari. In base al GAAP, la perdita netta è stata di 54 milioni di dollari; la perdita per azione è stata di 0,29 dollari, in significativo miglioramento rispetto alla perdita di 0,73 dollari per azione registrata nello stesso periodo dell’anno precedente. Il management ha confermato la guidance sulle net bookings per l’intero anno tra gli 8,0 e gli 8,2 miliardi di dollari e, per la prima volta, ha fornito una guidance per il terzo trimestre fiscale compresa fra i 3,35 e i 3,50 miliardi di dollari, il che implica che i ricavi netti GAAP saranno più che raddoppiati rispetto a questo trimestre, ma questo intervallo rimane al di sotto delle stime di consenso LSEG di 3,51 miliardi di dollari. Al momento della pubblicazione, nel trading serale di lunedì, Take-Two Interactive Software è salita di quasi il 5%.

In un report pubblicato dopo la trimestrale di Take-Two Interactive Software, Citigroup ha sottolineato che le net bookings per il secondo trimestre pubblicate dalla società sono risultate inferiori del 4% rispetto alle previsioni di consenso del mercato; la perdita per azione GAAP è stata di 0,29 dollari, meglio della perdita per azione di 0,75 dollari prevista da Wall Street, e superiore anche alla precedente guidance aziendale che indicava una perdita compresa fra 0,84 e 0,75 dollari per azione.

La società ha ribadito la previsione di un fatturato netto da prenotazioni compreso tra 8 e 8,2 miliardi di dollari per l’esercizio fiscale 2027. A titolo di riferimento, la guidance di Take-Two Interactive Software sulle net bookings per l’anno fiscale 2027 è inferiore del 6% rispetto alle stime di consenso di Wall Street, e la previsione sui ricavi netti per l’anno fiscale 2027 è inferiore del 5% rispetto alle attese di mercato. In sintesi, le aspettative di consenso del mercato sono più ottimistiche rispetto alla guidance aziendale.

L’amministratore delegato di Take-Two Interactive Software ha espresso commenti positivi sulle vendite del nuovo capitolo della serie “GTA”, sottolineando che il numero di prenotazioni “ha superato di gran lunga” le aspettative iniziali, aiutando così a compensare l’impatto negativo delle net bookings di “NBA 2K” inferiori alle previsioni. La debolezza del business di “NBA 2K” ha portato a una diminuzione del 9% su base annua delle spese ricorrenti dei consumatori (RCS), mentre la guidance precedente del management prevedeva un calo del 5%.

Considerando che “GTA 6” è previsto in uscita il 19 novembre e che le prenotazioni attuali sono già molto migliori delle aspettative iniziali del management, Citigroup ritiene che la debolezza del business di “NBA 2K” possa offrire agli investitori un’interessante opportunità di acquisto prima del lancio di “GTA 6”.

Citigroup mantiene il rating “Comprare” su Take-Two Interactive Software e un target price di 270 dollari, corrispondente a circa 26 volte l’utile per azione previsto per l’esercizio fiscale 2028 su base non-GAAP. Questo multiplo di valutazione è inferiore allo storico rapporto prezzo/utili a termine (NTM PE) degli ultimi cinque anni dell’azienda.

Citigroup aggiunge che i fattori che potrebbero portare a un ribasso del prezzo delle azioni e a un rischio al ribasso per il target price includono: 1) Se lo sviluppo di alcuni giochi dovesse richiedere più tempo del previsto e non venissero pubblicati secondo la tempistica attesa dal mercato, le previsioni di ricavi e utili di consenso potrebbero essere riviste al ribasso, causando pressione sul prezzo delle azioni e sul target price stesso. 2) Se la spesa dei consumatori o il contesto macroeconomico dovessero peggiorare, i ricavi effettivamente comunicati dalla società potrebbero risultare inferiori alle attese attuali del mercato, mettendo pressione sia sul prezzo delle azioni sia sul target di prezzo. 3) Se l’ecosistema dei giochi mobile continuasse a indebolirsi, o se le politiche sulla privacy per il mobile dovessero subire ulteriori modifiche, ciò potrebbe avere un impatto negativo sull’attività mobile di Take-Two Interactive Software.