Il Partito Democratico ottiene una grande vittoria alle elezioni di medio termine, spingendo la capitalizzazione dei giganti tecnologici a salire di 750 miliardi di dollari.

Aditya Soni/Darshan Kumar R

Reuters, 4 novembre - Mercoledì, mentre il Partito Democratico ha ottenuto una vittoria schiacciante nelle elezioni di metà mandato, le azioni dei giganti tecnologici statunitensi sono salite vertiginosamente. Gli investitori puntano sul fatto che le eventuali restrizioni all'apertura di nuovi data center potrebbero aiutare queste aziende a rafforzare il controllo su risorse di calcolo scarse e, allo stesso tempo, alleviare la pressione sui loro flussi di cassa.

Le azioni di Amazon (AMZN.O) sono aumentate del 7,4%, raggiungendo il massimo degli ultimi tre mesi; Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O) e Microsoft (MSFT.O) hanno registrato una crescita compresa tra il 2% e il 6,3%, dando slancio al rimbalzo di Wall Street—nei giorni precedenti, il mercato era stato colpito da una serie di vendite per timori legati all'aumento dei costi dovuto al boom dell’intelligenza artificiale.

Apple AAPL.O non ha investito tanto quanto gli altri colossi tecnologici nello sviluppo dell’intelligenza artificiale, ma sta subendo l'impatto dell’aumento dei prezzi dei chip di memoria trainato dall’AI; tuttavia, le sue azioni sono cresciute quasi del 7%, segnando un nuovo massimo storico.

Se la tendenza rialzista dovesse proseguire, la capitalizzazione totale di queste cinque aziende aumenterebbe di oltre 750 miliardi di dollari.

Questo rimbalzo segna una brusca inversione per questi giganti del cloud computing, precedentemente colpiti—recenti report trimestrali hanno evidenziato che la corsa alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale sta trasformando queste società, un tempo ricche di liquidità e poco indebitate, in pesanti investitrici che si affidano al debito. Microsoft rappresenta un’eccezione degna di nota, con un flusso di cassa pari a 18,6 miliardi di dollari.

L’aumento delle azioni arriva subito dopo la schiacciante vittoria del Partito Democratico alle elezioni di metà mandato, e la loro opposizione alla costruzione dei data center (compresi quelli in Texas) potrebbe accelerare la reazione contro queste strutture—che consumano molta elettricità e acqua e producono rumore—pur essendo al centro del boom dell’intelligenza artificiale, risultano sempre meno gradite alle comunità locali.

"In linea teorica, dopo le elezioni, la costruzione di nuovi data center potrebbe rallentare o incontrare degli ostacoli," ha dichiarato Art Hogan, chief market strategist di B. Riley Wealth.

"I fornitori di cloud su larga scala (e le grandi aziende tecnologiche) hanno già i loro data center, perciò questi asset oggi hanno maggiore valore, perché non si assisterà a un’eccessiva costruzione di data center. Inoltre, se la costruzione rallenterà, anche la crescita della spesa in capitale (CapEx) rallenterà. Questo avrà certamente delle implicazioni per i fornitori di cloud su larga scala."

Questi giganti tecnologici hanno espanso la loro capacità a ritmi impressionanti, con piani di investimento per oltre 740 miliardi di dollari quest’anno, rispetto ai circa 400 miliardi dell’anno scorso. Questa cifra è ben superiore a quella dei concorrenti AI cloud più piccoli come CoreWeave CRWV.O e Nebius NBIS.O.

Le azioni delle aziende di dimensioni minori, comprese Applied Digital (APLD.O) e Iren (IREN.O), sono crollate dal 6% al 13%, poiché il mercato teme che le restrizioni sulla costruzione dei data center possano sconvolgere i loro piani di espansione trainati dal debito. Queste società hanno investito multipli delle loro entrate per affrontare il crescente accumulo di ordini.

"Per gli investitori tecnologici e i trader dell’intelligenza artificiale, il timore principale di questa sera riguarda il Texas—lo stato contribuirà per circa il 25%–30% della capacità di calcolo e dell'energia dei data center," ha affermato Dan Ives, senior managing director e analista tecnologico della Yorkville Ives.

"Ora, questo processo procederà con un ritmo più solido e, agli occhi di molti investitori, probabilmente è una buona cosa."

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