Bitget UEX Rapporto Quotidiano｜bitcoin scende sotto gli 80.000 dollari; il ritracciamento delle azioni tecnologiche trascina il Nasdaq; crescita e inflazione negli Stati Uniti rimangono forti (30 ottobre 2026)

1. Selezione delle principali notizie di attualità

Economia USA｜Accelerazione della crescita del PIL nel terzo trimestre, resilienza protratta

La stima preliminare del PIL reale degli Stati Uniti per il terzo trimestre mostra una crescita annualizzata del 3,4% rispetto al trimestre precedente, superiore al 2,2% del secondo trimestre. Investimenti, consumi e spesa pubblica hanno supportato la crescita, mentre le esportazioni in calo hanno parzialmente compensato.

Impatto sul mercato: L’economia mostra ancora una spinta espansiva, favorendo le aspettative di domanda per le aziende; tuttavia, una forte crescita riduce anche la necessità di una rapida svolta verso una politica più accomodante. In futuro, sarà necessario osservare la struttura della crescita e la realizzazione dei profitti aziendali, senza equiparare direttamente il tasso di crescita del PIL al benessere di tutti i settori.

Inflazione｜PCE core a settembre su del 3,1% su base annua

A settembre, l’indice dei prezzi PCE negli USA è aumentato dello 0,5% su base mensile e del 3,6% su base annua; il PCE core (escluse alimentari ed energia) è cresciuto dello 0,3% su base mensile e del 3,1% su base annua. La spesa effettiva dei consumatori è cresciuta di meno dello 0,1% rispetto al mese precedente.

Impatto sul mercato: La spesa nominale e la pressione sui prezzi restano forti, ma la crescita effettiva dei consumi è limitata. I dati su crescita e inflazione indicano che il mercato deve ancora affrontare vincoli dovuti a tassi elevati, e le aziende devono distinguere all’interno della crescita del fatturato il contributo dovuto a prezzo e volumi.

Banca Centrale Europea｜Tassi invariati, lo shock energetico resta vincolo di policy

Il 29 ottobre, la BCE ha lasciato invariati i tre tassi chiave, con il tasso di deposito fermo al 2,50%. La banca centrale sottolinea l’impatto dello shock energetico su inflazione e crescita e continua a prendere decisioni meeting by meeting, in base ai dati.

Impatto sul mercato: Anche l’Europa affronta una situazione in cui coesistono pressione sui prezzi e rischio di crescita. Per le aziende multinazionali, costi di finanziamento, costi energetici e domanda regionale devono essere valutati congiuntamente, senza presumere che la pausa sui tassi equivalga già all’inizio di un ciclo accomodante.

2. Sintesi di mercato

Performance delle materie prime e dei cambi

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi sotto il 5%, mentre i titoli tech rimangono sotto pressione, segnalando che i profitti aziendali e il ritorno sugli investimenti di capitale sono determinanti chiave in questa fase. Il prezzo del petrolio rimane elevato, perciò occorre monitorare l’impatto dei costi energetici su inflazione e margini; i prezzi delle materie prime fanno riferimento a snapshot intraday, senza mischiare prezzi di regolamento per il calcolo delle variazioni.

Performance delle criptovalute

• BTC： circa 77.184,70 USDT, in calo del 4,68% nelle 24h.
• ETH： circa 2.219,28 USDT, in calo del 5,47% nelle 24h.
• Market cap totale criptovalute: circa 2,61 trilioni di USD, in calo del 7,13% nelle 24h; ultimo aggiornamento alle 09:09 ora di Pechino.

BTC｜Osservazione delle zone di liquidazione

Area superiore di potenziale liquidazione short visibile intorno a 79.200-79.900 USD, distanza dal prezzo attuale circa 2,77%-3,68%; area inferiore di potenziale liquidazione long intorno a 76.100-76.800 USD, distanza circa 0,34%-1,25%. Attualmente il prezzo è più vicino all’area inferiore; se la discesa continua, seguire la volatilità causata dalla riduzione della leva nelle posizioni long.

ETH｜Osservazione delle zone di liquidazione

Area superiore di potenziale liquidazione short visibile intorno a 2.275-2.295 USD, distanza circa 2,67%-3,58%; area inferiore di potenziale liquidazione long intorno a 2.160-2.195 USD, distanza circa 0,94%-2,52%. La zona inferiore è più vicina, osservare prima la reazione nel breve termine e la pressione sulla leva in quest’area.

Costo medio istituzionale｜BTC

Secondo Glassnode il 28 ottobre, la stima del costo medio dei BTC spot ETF negli USA è intorno a 81.500 USD, mentre il prezzo attuale si trova circa il 5,45% al di sotto. Questa differenza rappresenta la variazione non-leverage rispetto al costo medio di detenzione, e non i rendimenti effettivi per tutti gli investitori ETF.

In un attimo sul mercato

Per BTC si osserva in prima battuta la zona di liquidazione inferiore a 76.800 USD, per ETH quella a 2.195 USD; in caso di rimbalzo, monitorare rispettivamente le aree intorno a 79.200 USD e 2.275 USD. Il riferimento di costo dell’ETF di BTC è più alto e non coincide con le zone di liquidazione inferiori attuali; prima della scadenza, è importante distinguere tra la volatilità di breve termine dovuta alla leva e il recupero del costo.

Promemoria sulle opzioni in scadenza

Oggi alle 16:00 (ora di Pechino) scadono opzioni BTC per un valore di circa 10,41 miliardi di USD e opzioni ETH per circa 770 milioni di USD su Deribit, per un totale di circa 11,18 miliardi di USD; alle 09:13, i max pain points si registrano rispettivamente su 78.000 USD per BTC e 2.400 USD per ETH. Prestare attenzione alla volatilità data dagli aggiustamenti di copertura intorno alla scadenza; il max pain point non predice il prezzo effettivo di settlement.

Principali indici azionari USA

La perdita del Nasdaq è stata nettamente superiore a quella di Dow e S&P 500, segnalando una pressione maggiore sulle azioni tecnologiche a grande capitalizzazione. Nonostante la discesa degli indici, i settori sanitario e altri mostrano andamenti positivi; il mercato globale riflette una divisione tra settori e aspettative sugli utili.

Prestazioni dei Magnifici Sette della Tecnologia

Tra i Magnifici Sette, 2 in rialzo e 5 in ribasso: la perdita maggiore è di Alphabet, mentre Apple e Meta salgono. Il dato di -4,25% per Amazon rappresenta la performance prima della pubblicazione degli utili post-chiusura e non riflette tutto l’impatto contabile di questi risultati.

Osservazione delle dinamiche settoriali

Tecnologia e storage: Alphabet -12,64%, Micron -4,98%, Oracle -3,45%; Vertiv +1,23%. All’interno dei titoli AI continua la divergenza, occorre monitorare separatamente piattaforme cloud, chip e fornitori di attrezzature in termini di ordini e flussi di cassa.

Sanità e industria: Eli Lilly +6,63%, Caterpillar -9,25%. Entrambe hanno pubblicato risultati nello stesso periodo, segnalando che il mercato non si limita a negoziare i profitti del trimestre in corso, ma rivaluta le prospettive di crescita future e la guidance.

Azioni correlate alle crypto: Coinbase -1,07%, Strategy -2,44%, Robinhood +0,17%. I prezzi di chiusura di Borsa e le quotazioni delle crypto della mattina non coincidono e non devono essere considerate risposte simultanee.

3. Focus sulle principali società USA - Analisi dettagliata

Alphabet｜Subisce pressione nel primo intero giorno di scambi post trimestrale

Panoramica dell'evento: Alphabet ha chiuso il 29 ottobre a 283,82 USD, in calo del 12,64%. Nel trimestre precedente aveva registrato un aumento del fatturato del 25% su base annua, con Google Cloud a +103%, ma con un cash flow libero negativo di 9,065 miliardi USD nel periodo.

Interpretazione del mercato: Coesistono forte crescita e pressione sui flussi di cassa; all’interno del segmento Cloud, la crescita include anche la vendita di sistemi TPU. La reazione in Borsa mostra che l’espansione dei ricavi deve essere valutata anche in relazione al ritorno sugli investimenti e alla liquidità, non solo in termini di crescita del cloud.

Spunti d’investimento: Successivamente, osservare il capitale speso, la composizione delle entrate cloud e le strategie di recupero della liquidità. Il calo giornaliero importante non prova da solo un’inversione strutturale della domanda di lungo termine: la chiave sarà il miglioramento nei risultati finanziari futuri.

Amazon｜Accelera la crescita AWS, ma gli investimenti deprimono il flusso di cassa

Panoramica dell'evento: Amazon ha chiuso a 243,79 USD (-4,25%), pubblicando poi i dati trimestrali. Ricavi netti a 201,9 miliardi USD, +12% su base annua; vendite AWS circa 46 miliardi USD, +39,3% su base annua.

Interpretazione del mercato: Nell’ultimo anno fino al 30 settembre, il cash flow libero netto è stato in uscita per circa 42,4 miliardi USD, principalmente a causa dell’aumento degli investimenti in attrezzature AI. Prime Day è stato spostato dal Q3 2022 al Q2 2023, influenzando la confrontabilità delle vendite retail anno su anno.

Spunti d’investimento: Concentrarsi su come la crescita di AWS si traduce in ritorni di cassa, sulla tempistica delle spese in attrezzature e sui volumi retail nella stagione di picco. Il cash flow libero menzionato è riferito ai 12 mesi precedenti, non a un singolo trimestre.

Coinbase｜Torna all’utile, attenzione alla differenza tra GAAP e risultati rettificati

Panoramica dell'evento: Coinbase ha chiuso a 160,59 USD (-1,07%), successivamente ha comunicato entrate trimestrali per circa 1,2 miliardi USD e un utile netto di 719 milioni USD. L’utile rettificato è di 78 milioni USD, mentre l’EBITDA rettificato si attesta a 333 milioni USD.

Interpretazione del mercato: La differenza tra il profitto GAAP e quello rettificato è rilevante e il dato dell’utile netto non rappresenta interamente profitti sostenibili dalle sole attività di trading. Le entrate da abbonamenti e servizi rappresentano il 49% dei ricavi netti, segnalando una crescente diversificazione.

Spunti d’investimento: Monitorare l’apporto costante delle entrate da trading, stablecoin e servizi in abbonamento, e confrontare l’utile rettificato con la crescita dei costi. I risultati post-mercato devono essere analizzati separatamente rispetto alla reazione successiva del mercato.

4. Notizie dal mercato e dai progetti

E-commerce locale｜DoorDash firma per l'acquisizione di Instacart

Il 29 ottobre, DoorDash e Instacart hanno annunciato l’accordo definitivo: l’operazione valuta ogni azione 65 USD e la società circa 17 miliardi di dollari; almeno il 75% del corrispettivo sarà in contanti. Il closing è stimato tra la fine del 2027 e la prima metà del 2028, soggetto a approvazioni regolatorie e degli azionisti.

L’operazione unisce reti di consegna, fulfilment grocery e tecnologie retail, anche se non è ancora stata conclusa. Sarà importante seguire le fasi di approvazione, finanziamento e integrazione, senza considerare i benefici sinergici come già realizzati in termini di profitto.

Exchange｜Comunicazioni ufficiali

L’ufficio stampa di Binance ha dichiarato di essere a conoscenza dei report su potenziali problemi di sicurezza e di indagare attivamente, garantendo la sicurezza dei fondi degli utenti. Ulteriori aggiornamenti saranno comunicati tramite i canali ufficiali solo dopo verifica.

5. Calendario di mercato di oggi

Tutti gli orari sono riferiti a Pechino; livello di attenzione a discrezione editoriale.

Preview degli eventi chiave: L’ECI fornirà informazioni sui costi di salari e benefit, aiutando a valutare se le pressioni inflazionistiche si stanno trasmettendo ai costi della forza lavoro. I risultati delle compagnie energetiche saranno fondamentali per capire produzione, profitti e ritorni di cassa in un contesto di prezzi elevati del petrolio; attenzione alle oscillazioni del mercato crypto intorno alle 16:00, in vista delle scadenze.

Opinioni degli istituzionali: Ross Mayfield, analista di strategia di investimento presso Baird, ha osservato il 29 ottobre che durante la pressione sulle azioni tecnologiche le small cap sono risultate relativamente più forti, segnalando che i timori legati al trading sull’AI non sono ancora estesi a tutti i settori. In futuro, si potrà monitorare l’ampiezza del rialzo e la differenza nella redditività aziendale per capire se questa correzione è rotazione settoriale oppure una riduzione del rischio più generalizzata.

Questo articolo offre solo informazioni di mercato e osservazioni di ricerca, e non costituisce consulenza finanziaria.