Azioni americane durante la notte | La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a ottobre sale al 69,7% I tre principali indici scendono SK hynix (SKHY.US) in calo di oltre il 3%

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, mercoledì i dati forti dell’indice PMI di settembre degli Stati Uniti hanno sollevato timori tra gli investitori riguardo a possibili ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve. Secondo il "CME FedWatch", c’è una probabilità del 30,3% che la Fed mantenga i tassi tra il 3,75% e il 4,00% nella riunione di ottobre, e una probabilità del 69,7% di un aumento di 25 punti base. Fino a dicembre, la probabilità che la Fed mantenga i tassi tra il 3,75% e il 4,00% è del 6,5%, quella di un aumento cumulato di 25 punti base è del 38,7%, e quella di un aumento di 50 punti base è del 54,8%.

A causa delle preoccupazioni sull’inflazione che hanno spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro americano, il rendimento del decennale ha raggiunto il 5,135%, il livello più alto dal luglio 2007, segnando inoltre il maggiore rialzo in un solo giorno dal 7 aprile 2025. Il rendimento del biennale ha toccato il valore più alto dal maggio 2024, attestandosi al 4,947%.

【Mercato azionario USA】 Alla chiusura, il Dow Jones è sceso di 351,27 punti (-0,68%) a 51.512,42 punti; l’S&P 500 ha perso 58,25 punti (-0,75%) a 7.706,39 punti; il Nasdaq Composite è sceso di 308,24 punti (-1,13%) a 26.936,04 punti. SK Hynix (SKHY.US) ha perso oltre il 3%, Meta (META.US) è salita dell’1%, Amazon (AMZN.US) è arretrata del 2%. L’indice Golden Dragon China del Nasdaq ha chiuso in ribasso dell’1,44%, Alibaba (BABA.US) ha perso il 4,7%.

【Borse europee】 Il DAX30 tedesco ha perso 188,16 punti (-0,73%) a 25.411,85 punti; il FTSE 100 britannico è salito di 1,92 punti (+0,02%) a 10.710,25 punti; il CAC40 francese ha perso 31,50 punti (-0,39%) a 8.123,41 punti; lo Euro Stoxx 50 ha perso 23,87 punti (-0,38%) a 6.300,85 punti; l’IBEX35 spagnolo ha perso 160,47 punti (-0,81%) a 19.631,33 punti; il FTSE MIB italiano ha perso 79,33 punti (-0,15%) a 52.016,50 punti.

【Borse asiatiche】 L’indice composito della Corea è salito dello 0,9%, il Bombay 30 indiano è aumentato dello 0,4%

【Indice del dollaro USA】 L’indice del dollaro, che misura la performance del dollaro rispetto a sei principali valute, è aumentato dello 0,49% nell’arco della giornata, chiudendo a 101,096 nel mercato dei cambi di New York. Alla chiusura, 1 euro valeva 1,1387 dollari, in calo rispetto all’1,1442 del giorno precedente; 1 sterlina equivaliva a 1,3243 dollari, al di sotto dell’1,3335 precedente. 1 dollaro acquistava 158,27 yen, in rialzo rispetto ai 157,50 yen del giorno prima; 1 dollaro comprava 0,8244 franchi svizzeri, in aumento rispetto agli 0,8212 precedenti; 1 dollaro valeva 1,4097 dollari canadesi, più dei precedenti 1,4068; 1 dollaro acquistava 9,9169 corone svedesi, in rialzo rispetto alle 9,8487 precedenti.

【Cryptovalute】 Bitcoin è sceso sotto la soglia degli 85.000 dollari, ed è quotato a 84.609 al momento della redazione; Ethereum perde oltre il 2% a 2.690 dollari.

【Petrolio】 Il prezzo dei futures sul petrolio leggero con consegna a novembre al New York Mercantile Exchange è aumentato di 1,64 dollari, chiudendo a 92,16 dollari al barile (+1,81%); i futures del Brent di novembre a Londra sono saliti di 3,83 dollari, chiudendo a 103,08 dollari al barile (+3,86%).

【Metalli preziosi】 L’oro spot è quotato a 4.286,81 dollari/oncia; l’argento spot a 64,45 dollari/oncia.

【Notizie macroeconomiche】

Gli Stati Uniti ampliano il programma di riacquisto dei titoli di Stato, il mercato dubita che le pressioni di bilancio vengano risolte. Il Dipartimento del Tesoro americano ha comunicato che giovedì riacquisterà fino a 6 miliardi di dollari di titoli di Stato a lunga scadenza, nella prima operazione di questo tipo dopo che il Segretario Benson ha ampliato il programma di buyback, mirata a frenare il recente aumento dei costi di finanziamento. Il limite fissato è tre volte quello annunciato agli investitori all’inizio di agosto (2 miliardi di dollari). Il piano originariamente previsto era stato cancellato il 19 agosto in un annuncio a sorpresa, quando il Tesoro affermò che avrebbe “almeno raddoppiato” l’ampiezza delle operazioni. A seguito dell’annuncio, i Treasury USA a 20-30 anni destinati al riacquisto giovedì hanno continuato a scendere di prezzo, il rendimento del trentennale è salito temporaneamente al 5,38%, vicino al massimo annuale del 5,40% e ai livelli più alti dal 2007. Di fronte alle critiche esterne secondo cui questa mossa equivale a un intervento di mercato e non risolve le sfide fiscali di fondo, Benson si è difeso affermando che è stato necessario agire perché i prezzi di mercato si stavano “allontanando” dai valori di equilibrio. Mercoledì l’International Institute of Finance (IIF) ha invece avvertito che i tentativi di risolvere le problematiche del debito tramite “ingegneria finanziaria” non funzionano, e che operazioni di mercato secondario come questa “possono offrire solo un sollievo temporaneo, senza affrontare i fattori strutturali che sostengono la crescita del debito”.

L’attività delle imprese statunitensi raggiunge i massimi di oltre cinque anni, mentre aumentano le pressioni sull’inflazione. Trainata dall’impennata dei nuovi ordini, a settembre l’attività commerciale statunitense ha accelerato raggiungendo il livello più alto in oltre cinque anni; tuttavia, la forte domanda ha messo sotto pressione le catene di approvvigionamento e fatto salire i prezzi. S&P Global ha comunicato mercoledì che il valore preliminare del PMI composito degli Stati Uniti per settembre è salito a 58,4, il livello più alto dal luglio 2021, in crescita rispetto al 56,0 di agosto. Questo aumento riflette una robusta crescita sia dei servizi che della manifattura. Secondo S&P Global, il dato PMI è coerente con una crescita economica statunitense attorno al 5% annualizzato. L’istituto ha inoltre segnalato un forte aumento degli ordini in sospeso e dei ritardi nelle forniture, “indice di capacità operative insufficienti e pressione verso ulteriori aumenti di prezzo”. Chris Williamson, Chief Business Economist di S&P Global Market Intelligence, ha dichiarato: “Attualmente, sia l’attività del settore manifatturiero che dei servizi è particolarmente solida. Tuttavia, se si esclude il periodo della pandemia, questa crescita è accompagnata da una delle peggiori strozzature delle catene di approvvigionamento in quasi vent’anni di storia delle indagini.” Le restrizioni all’offerta derivano principalmente dalla guerra tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran, un conflitto giunto ormai al settimo mese.

Hassett critica i recenti commenti favorevoli ai rialzi della Fed e chiede il ritorno all'”indipendenza”. Il direttore del National Economic Council della Casa Bianca, Hassett, ha criticato mercoledì i funzionari della Federal Reserve che sostengono ulteriori rialzi dei tassi, affermando che, data l’inflazione core ormai vicina al 2%, il continuo irrigidimento della politica monetaria è motivo di preoccupazione. Hassett ha dichiarato: “Perché alzare ancora i tassi?” e ha messo in dubbio le dichiarazioni di alcuni funzionari non nominati da Trump che sostengono ulteriori rialzi. Hassett ha sostenuto che il presidente della Fed, Walsh, sta gestendo una banca centrale “altamente politicizzata” e che il ritorno all’indipendenza della Fed rappresenta una delle sue principali sfide. Ha inoltre criticato alcuni ex-membri dell’alta dirigenza della Fed che, nonostante non ricoprano più cariche direttive, rimangono nell’istituto, citando Powell e Barr, sottolineando come questo contrasti con la prassi del passato. Recentemente, numerosi funzionari della Fed hanno inviato segnali hawkish. Barr ha detto che potrebbero essere necessari ulteriori aumenti per riportare l’inflazione al target del 2%; anche Collins e Musalem hanno espresso sostegno a nuovi aumenti. Le ultime previsioni della Fed indicano che 16 funzionari si attendono almeno un ulteriore rialzo quest’anno.

【Notizie sulle singole azioni】

Report: il prezzo del foundry TSMC (TSM.US) salirà ancora, incremento del 3% - 6%. Secondo quanto riportato, il prezzo dei servizi di foundry di TSMC è destinato ad aumentare ulteriormente. Fonti della catena di fornitura rivelano che con un tasso di utilizzo superiore al 100% degli impianti da 8 pollici e la piena produzione della tecnologia a meno di 45nm, TSMC ha una visibilità degli ordini fino al 2030; è stato già stabilito che dal gennaio 2027 il prezzo del Wafer Out sarà adeguato in base al processo, con aumenti del 3-6%. In particolare, il rincaro sarà più consistente per i processi avanzati, mentre per i processi maturi e speciali verrà negoziato individualmente in base a prodotto, tasso di utilizzo e situazione dei clienti. Il sito in Arizona rifletterà i maggiori costi di produzione e il prezzo del servizio rimarrà su livelli elevati. TSMC non commenta indiscrezioni di mercato.

Il presidente di Microsoft: la sicurezza dell’AI non può dipendere solo da poche aziende di modelli. Il presidente di Microsoft (MSFT.US) Brad Smith ha dichiarato che Microsoft sostiene l’istituzione di organismi indipendenti di valutazione della sicurezza dell'intelligenza artificiale per promuovere lo sviluppo della sicurezza nell’AI. Ha affermato che la sicurezza dell’intelligenza artificiale non può dipendere solo da una o due aziende di modelli, e che, pur essendo OpenAI e Anthropic importanti, sono fondamentali anche le aziende che sviluppano software per controllare e monitorare gli agent AI. Smith ha aggiunto che Microsoft partecipa alla valutazione della sicurezza AI attraverso il comitato di sicurezza istituito insieme al partner OpenAI e sostiene l’implementazione di meccanismi di spegnimento manuale per i sistemi AI avanzati. Secondo Smith, la sicurezza dell’AI richiede la creazione di una protezione multilivello, in cui i controlli chiave non siano concentrati in un solo soggetto. Inoltre, Smith ha dichiarato che Microsoft intende proseguire con il piano di utilizzo di 200 megawatt di potenza di calcolo nel data center AI degli Emirati Arabi Uniti e che considera ancora il Medio Oriente una regione attraente per investimenti. Riguardo all’obiettivo Microsoft di raggiungere emissioni negative di CO2 entro il 2030, Smith ha ammesso che potrebbero essere necessarie modifiche al percorso precedentemente stabilito.