Previsione degli utili | Materiali Applicati (AMAT.US) conto alla rovescia per la trimestrale Q3: Wall Street prevede una crescita degli utili del 35%, il rapporto prezzo/utili di 43 volte sarà messo alla prova

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, il produttore di apparecchiature per chip Applied Materials (AMAT.US) dovrebbe pubblicare il report sugli utili del terzo trimestre il 13 agosto. Il mercato prevede un utile per azione del trimestre pari a 3,36 dollari, in crescita del 35,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, e un fatturato atteso di 9 miliardi di dollari, in aumento del 23,3% su base annua.

Questa sarà una verifica chiave per il titolo, dopo essere sceso dal massimo annuale di 740 dollari fino a 539,15 dollari. Gli investitori osservano attentamente se la società riuscirà a mantenere la crescita nel segmento dell'hardware AI, soprattutto in un contesto in cui il più ampio settore AI è sottoposto a pressione di prese di profitto. Il report sugli utili di questa volta dovrebbe mettere alla prova la ragionevolezza dell’attuale elevata valutazione della società, dato che il P/E forward ha raggiunto quota 43,8 volte, decisamente superiore alla media quinquennale di 21,18 volte.

Nel trimestre precedente, il mercato si aspettava che l’utile per azione di Applied Materials fosse di 2,68 dollari, mentre il dato reale è stato di 2,86 dollari, con una sorpresa positiva del +6,72%. Negli ultimi quattro trimestri, la società ha sempre superato le previsioni di consenso degli EPS.

Previsioni di performance e driver di crescita

Gli analisti prevedono che le performance del terzo trimestre di Applied Materials accelereranno sensibilmente rispetto al trimestre precedente. Questa aspettativa rialzista si basa sui solidi risultati del secondo trimestre, in cui i ricavi sono cresciuti dell’11% fino a 7,9 miliardi di dollari, il margine lordo si è allargato al 50%, e l’utile operativo è aumentato del 20% fino a 2,5 miliardi di dollari, evidenziando una domanda sostenuta per i prodotti della società sul mercato.

Analizzando la composizione dei ricavi, il business principale rimane dominante. Nel trimestre più recente, la divisione sistemi per semiconduttori ha contributo con ricavi pari a 5,9 miliardi di dollari, mentre il business dei servizi globali ha inciso per 1,66 miliardi di dollari. Queste attività continuano a beneficiare degli investimenti globali in data center e capacità produttiva di semiconduttori. Tuttavia, va notato che il free cash flow del secondo trimestre è sceso drasticamente da 1,06 miliardi di dollari nello stesso periodo dell’anno passato a 210 milioni di dollari, segnalando possibili pressioni su capitale circolante o spese in conto capitale.

La divergenza tra la crescita dell’utile operativo e il calo del free cash flow merita attenzione. Sebbene l’utile operativo del secondo trimestre sia cresciuto del 20% fino a 2,5 miliardi di dollari, il free cash flow è sceso da 1,06 miliardi di dollari dell’anno precedente a 210 milioni di dollari. Questo suggerisce che, nonostante le solide performance sui ricavi e sugli utili, significativi deflussi di cassa — probabilmente dovuti a un aumento delle scorte o degli investimenti di capitale — stanno avendo un impatto sulla liquidità. Se questa tendenza dovesse continuare anche nel terzo trimestre, potrebbe limitare la capacità della società di restituire capitale agli azionisti o sostenere ulteriori espansioni senza ricorrere a finanziamenti esterni.

Nonostante il recente calo del prezzo delle azioni, le principali istituzioni finanziarie restano ottimiste su Applied Materials. Goldmann Sachs, HSBC, Citi, UBS e Stifel hanno tutte mantenuto o alzato i target price, citando la forte posizione della società in diversi settori come i data center. Attualmente, il rapporto PEG (price/earnings to growth) dell’azienda è salito a 1,58, superiore al benchmark atteso di 1,28, riflettendo che il prezzo attuale incorpora aspettative di crescita elevate.

Prospettive tecniche

Dal punto di vista tecnico, il prezzo delle azioni di Applied Materials è rimbalzato da un minimo di 434 dollari toccato a luglio fino a 539 dollari. Il prezzo attuale si trova ora sopra il principale livello pivot di supporto/resistenza delle Murray Math Lines e al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni, indicando che i rialzisti mantengono il controllo. Gli analisti ritengono che, se il trend di crescita dovesse proseguire, il target superiore si trova a 625 dollari, con un potenziale di ulteriore crescita di circa il 18% rispetto agli attuali livelli. Diversamente, se il supporto attuale venisse meno, il prezzo potrebbe tornare nell’area dei 434 dollari.

L’altra entità del settore elettronica-semiconduttori, Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US), prevede una perdita per azione di 0,26 dollari nel trimestre che si chiuderà a luglio 2026, in riduzione del 39,5% rispetto all’anno precedente. I ricavi del trimestre sono attesi a 31,5 milioni di dollari, con un aumento del 76,3% rispetto all’anno precedente.

Negli ultimi 30 giorni, la previsione di consenso sugli EPS del titolo non ha subito variazioni. Il suo Earnings ESP è pari a -0,97% (la previsione più accurata è inferiore al consenso). L’azienda ha superato la stima di consenso degli EPS in tutti e quattro i trimestri passati.