Le rapport financier bat des records, le cours de l'action Apple peut-il continuer à s'envoler ?

1. Résultats financiers record, le cours de l’action rebondit fortement après une brève baisse

Apple (AAPL) a publié des résultats financiers impressionnants. Pour le quatrième trimestre fiscal 2026, dévoilé le 2 novembre, le chiffre d'affaires s'est élevé à 114,5 milliards de dollars, en hausse de 12 % sur un an et a établi un record pour le trimestre de septembre ; le bénéfice par action est de 2,10 dollars, soit une croissance de 14 % sur un an. Parmi ceux-ci, les revenus de l'iPhone ont atteint un niveau historique pour cette période tandis que les revenus des services ont également battu un record absolu.

Cependant, ces résultats solides n’ont pas immédiatement entraîné une hausse du cours de l’action. Le 3 novembre, AAPL a chuté en séance à 325,33 dollars avant de clôturer à 331,90 dollars. Ensuite, le sentiment du marché s’est rapidement inversé et le 4 novembre, le cours de l'action a explosé de 5,31 %, clôturant à 349,51 dollars avec un pic intrajournalier à 354,50 dollars, franchissant ainsi le plus haut sur 52 semaines. Ces fortes fluctuations en seulement deux séances reflètent le fait que les investisseurs réévaluent le fort potentiel de croissance d’Apple face à la pression sur les marges bénéficiaires.

2. iPhone et services soutiennent la croissance, la pression sur les coûts reste non négligeable

Les principaux moteurs de croissance d’Apple demeurent actuellement l’iPhone et les activités de services. La dernière génération d’iPhone stimule les ventes de modèles haut de gamme, tandis qu’une vaste base d’utilisateurs d’appareils soutient la croissance constante des revenus issus des services. La direction prévoit que les revenus du trimestre des fêtes en décembre augmenteront de 7 à 10 % en glissement annuel, avec la perspective de battre à nouveau les records trimestriels.

Dans le contexte où la plupart des géants technologiques augmentent massivement leurs investissements dans les infrastructures d’IA, Apple adopte une approche relativement mesurée de ses dépenses d’investissement et privilégie la coopération technologique pour faire progresser ses fonctionnalités IA. Cela contribue à maintenir des flux de trésorerie et un retour aux actionnaires, tout en attirant une attention accrue du marché au moment où la rentabilité des investissements IA fait l’objet de doutes.

Cependant, la pression sur les coûts augmente. La marge brute du dernier trimestre atteint 47,9 %, incluant un bénéfice lié au remboursement de droits de douane d’environ 1 point de pourcentage. La direction prévoit que la marge brute pour le trimestre de décembre tombera à 45-46 %, principalement à cause de la hausse du prix des puces mémoire et des coûts liés à l’IA de Siri. De plus, avec un PER avoisinant actuellement 39, la performance future devra poursuivre sa progression pour soutenir cette valorisation élevée.

3. Renforcement technique, 354,50 dollars devient une résistance clé

D’un point de vue technique, AAPL a rapidement retrouvé de la vigueur après un retrait temporaire début novembre. Le 4 novembre, les volumes ont atteint environ 89,5 millions d’actions, nettement au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours qui est d’environ 46,3 millions, montrant que le rebond s’appuie sur une forte dynamique de transactions.

Le cours a repassé la moyenne mobile à 20 jours de 342,91 dollars et celle à 50 jours de 334,84 dollars, conservant ainsi une structure haussière à moyen terme. L’indice RSI à 14 jours est remonté autour de 57,8, reflétant une amélioration du momentum, mais sans entrer en zone de surachat. Le MACD reste sous la ligne de signal, signe que la dynamique technique à court terme n’a pas encore entièrement confirmé le mouvement haussier.

Au-dessus, le seuil de 354,50 dollars correspond au plus haut sur 52 semaines, représentant un niveau clé pour observer un éventuel franchissement à court terme. Bien que le titre ait atteint ce sommet en séance, il a finalement clôturé à 349,51 dollars, ce qui signifie que la cassure reste à confirmer. Il conviendra également de surveiller le support de la moyenne mobile à 20 jours, autour de 342-343 dollars.

4. Perspectives de trading : la croissance des résultats peut-elle initier une nouvelle hausse ?

Pour l’avenir, la dynamique haussière d’AAPL repose principalement sur les attentes liées aux ventes du trimestre des fêtes, la croissance des services et la reconnaissance du marché envers sa gestion des dépenses d’investissement et de trésorerie. Surtout, dans un contexte de doutes généralisés sur la rentabilité des investissements IA, la capacité bénéficiaire stable d’Apple et ses dépenses relativement maîtrisées devraient continuer d’attirer les capitaux.

À court terme, l’essentiel réside dans le comportement du titre autour de 354,50 dollars. Si le prix perce ce niveau avec des volumes et le conserve, la tendance haussière pourrait se prolonger. Si la percée échoue, il faudra observer si la moyenne mobile à 20 jours sert de support à l’achat lors d’un repli.

Dans l’ensemble, les derniers résultats d’Apple ont renforcé la confiance du marché dans ses capacités de croissance, mais le coût du stockage, la marge bénéficiaire et une valorisation élevée continuent de peser. Les performances commerciales durant les fêtes à venir, ainsi que la capacité du cours de l’action à franchir efficacement ses plus hauts précédents, détermineront si ce rebond se transforme en une tendance haussière durable.