Northland : Les transactions entre Maywell Technology et Lumentum mettent en évidence la valeur rare des dispositifs InP, ce qui bénéficie aux actions américaines liées à ce concept.

Selon l'application Zhihui Finance, après que Marvell Technology (MRVL.US) a annoncé une opération avec Lumentum (LITE.US), Northland Capital Markets a relevé lundi la note de Coherent (COHR.US) et Applied Optoelectronics (AAOI.US).

« Bien que la hausse du secteur des modules optiques pour l’IA, alimentée par les rumeurs autour de Marvell Technology, ait été de courte durée, elle met en lumière un point : pour les grands fournisseurs de puces d’IA, les compétences rares en dispositifs photoniques sont tout aussi précieuses que celles dans les circuits intégrés de calcul et de réseau », a écrit Tim Savageaux, analyste chez Northland, dans un rapport destiné à ses clients. « Même si nous restons réservés sur les modules optiques, la compétence clé d’Applied Optoelectronics et de Coherent dans les dispositifs à base d’arséniure d’indium (InP), couplée à une forte correction des actions des deux entreprises, nous pousse à relever notre recommandation sur les deux titres, en maintenant les objectifs de cours respectifs à 120 dollars et 280 dollars. »

Savageaux a relevé la note de Coherent et Applied Optoelectronics de « Performer en ligne avec le marché » (Market Perform) à « Surperformance » (Outperform).

Il a ajouté que cette opération bénéficiait également à MACOM (MTSI.US) et MaxLinear (MXL.US) dans le domaine des circuits intégrés photoniques, du fait que MACOM détient des dispositifs à base d’InP. « Nous pensons toujours que la compétence photonique de MACOM est en grande partie sous-estimée par le marché, tout comme la position de plus en plus forte de MaxLinear dans le domaine des DSP optiques », a ajouté Savageaux.