Rebond du prix de l'or : la détente diplomatique à Hormuz fait baisser le prix du pétrole brut, tandis que le rendement des bons du Trésor américain reste élevé

Huitong Finance, 25 septembre — Au cours de la séance américaine vendredi (25 septembre), l'or au comptant a affiché une tendance solide, tandis que l'argent au comptant a fortement progressé. L’espoir renouvelé d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran a fait reculer les prix du pétrole ; toutefois, les rendements élevés des obligations américaines, combinés aux attentes de hausse des taux d'intérêt par la Fed, signifient que les métaux précieux risquent fortement de clôturer la semaine en baisse. L'or au comptant s'échange autour de 4290,60 dollars l'once, en hausse de 0,39% sur la séance ; l'argent au comptant évolue autour de 64,446 dollars, en hausse de 0,96% sur la journée.

Au cours de la séance américaine de vendredi (25 septembre), l'or au comptant reste solide, l'argent au comptant poursuivant sa forte progression. L’espoir renouvelé d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran fait refluer les cours du pétrole ; toutefois, la persistance de rendements élevés des obligations américaines, conjuguée aux anticipations de relèvement des taux directeurs par la Fed, laisse présager une clôture hebdomadaire négative pour les métaux précieux. L'or au comptant s'échange autour de 4290,60 dollars l'once, en hausse de 0,39% sur la journée ; l'argent au comptant autour de 64,446 dollars, gagnant 0,96%.



Cette semaine, les données sur l'activité économique américaine se sont montrées robustes, les nouvelles demandes d’allocations chômage reculent, et le secteur du logement s'améliore, amenant la majorité des analystes à penser que la hausse des taux de la Fed en septembre n'est pas la dernière de ce cycle de resserrement, les positions de marché penchent vers un durcissement supplémentaire de la politique monétaire. Selon les prix du marché, la probabilité que la Fed relève à nouveau ses taux de 25 points de base en octobre est d’environ 71%. L’indice du dollar a reflué après avoir touché un plus haut de deux mois, s’établissant désormais aux alentours de 100,94 ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se stabilise autour de 5,1%.

Les commandes de biens durables américaines pour août sont quasiment stables, la donnée révisée pour juillet indique une croissance de 0,9%, alors que le marché tablait sur une baisse de 0,4%, ce qui s’est avéré meilleur que prévu ; hors secteur des transports, les commandes de biens durables progressent de 0,3% sur le mois, après +0,7% en juillet. Ces chiffres économiques meilleurs que prévu sont globalement défavorables à l'or. À 10h (heure de l’Est des États-Unis), seront publiées les données définitives de la confiance des consommateurs et des anticipations d’inflation, un rendez-vous très suivi pour évaluer si la demande robuste pour les biens pourrait offrir à la Fed plus de marge pour poursuivre sa politique restrictive.

La situation du détroit d'Ormuz et les tensions américano-iraniennes restent un risque central pour le marché pétrolier, mais les dernières évolutions indiquent que la diplomatie a partiellement apaisé l’inquiétude concernant l’offre. À New York, les négociateurs américains et iraniens explorent un plan d’apaisement progressif du conflit, incluant la réouverture du détroit d'Ormuz par l'Iran et la levée des sanctions économiques par les États-Unis ; dans le même temps, les attaques des Houthis contre l’Arabie saoudite se poursuivent, maintenant le risque sur l’approvisionnement régional en pétrole.

Le Brent est coté près de 98,22 dollars le baril, en baisse de 8,42% ; le West Texas Intermediate (WTI) évolue autour de 92,59 dollars, en repli de 2,14%. Le recul des prix du pétrole tend marginalement à réduire la pression inflationniste sur le rendement des obligations américaines et le dollar, ce qui profite à l’or ; néanmoins, la prime de risque persistante sur la chaîne d’approvisionnement maritime continue d’alimenter les achats de métaux précieux à des fins de couverture.

Avant l’ouverture de Wall Street, le climat mondial des actions est relativement positif, les achats sur les valeurs de l’intelligence artificielle compensant les inquiétudes concernant le pétrole, les rendements obligataires et les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Prochain objectif haussier pour les acheteurs d'or au comptant : faire franchir à l’or la zone de résistance 4304,00-4345,00 dollars ; en cas de franchissement effectif, l’objectif suivant se situe à 4396,00 dollars, puis à 4400,00 dollars.

Objectif baissier à court terme pour les vendeurs : faire repasser le cours de l’or sous 4245,00 dollars ; un recul supplémentaire viserait 4216,00 dollars, puis la zone 4181,00-4216,00 dollars.

Première résistance à 4304,00 dollars, deuxième résistance à 4345,00 dollars ; premier support à 4245,00 dollars, deuxième support à 4216,00 dollars.





Prochain objectif haussier pour les acheteurs d’argent au comptant : amener le prix de l’argent au-dessus de la zone 64,920-65,830 dollars ; en cas de rupture, l’objectif se situe à 67,231 dollars, puis 68,000 dollars.

Objectif baissier à court terme pour les vendeurs : faire repasser l'argent en dessous de 62,750 dollars ; le prochain objectif baissier serait 62,350 dollars, puis 61,460 dollars.

Première résistance à 64,920 dollars, deuxième résistance à 65,830 dollars ; premier support à 62,750 dollars, deuxième support à 62,350 dollars.