Les médias coréens rapportent que le "mentor Besant" Druckenmiller effectuera sa première visite en Corée, et discutera des investissements avec SK Hynix, Samsung Electronics et Doosan, entre autres.

Le "mentor Bessent" et grand nom mondial de l’investissement macroéconomique, Stanley Druckenmiller, effectue officiellement une visite en Corée du Sud, où il prévoit de rencontrer les dirigeants de grandes entreprises telles que Samsung Electronics, SK hynix et Doosan, pour explorer des opportunités d’investissement. Il s’agit de sa première visite publique en Corée, perçue par le marché comme un signal fort de la montée en puissance des entreprises coréennes au sein de la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA.

Selon des médias coréens le 20 septembre, des sources industrielles ont révélé que Druckenmiller devrait rencontrer dès le 22 septembre à Séoul les dirigeants de Doosan Corporation et Doosan Enerbility, avant de poursuivre avec des visites auprès de Samsung Electronics, SK hynix, Naver et Coupang, tous acteurs majeurs de l’IA. Lors d’une interview avec Morgan Stanley en février dernier, Druckenmiller avait indiqué qu’il détenait une "grande position" sur les marchés coréen et japonais ; cette venue à Séoul est donc vue comme une démarche pour évaluer ses investissements actuels tout en recherchant activement de nouvelles cibles d’investissement.

Il est à noter que cette visite de Druckenmiller survient à un moment où il adopte une attitude nettement plus prudente envers les investissements dans l’IA. Il a déclaré, lors d’un événement d’investisseurs à New York le 10 septembre, avoir réduit de 80 % ses investissements dans l’IA par rapport à il y a six mois. Pour les analystes, la démarche de venir en personne examiner les acteurs coréens de l’IA témoigne de sa volonté de procéder à une sélection plus ciblée, en se concentrant sur les entreprises qui maîtrisent véritablement les points stratégiques de la chaîne de valeur de l’IA. Si des investissements concrets devaient découler de cette visite, cela pourrait inciter d’autres grands investisseurs internationaux à se rendre en Corée, poussant ainsi à une réévaluation du rôle du pays dans la chaîne d’approvisionnement industrielle mondiale.

Première visite publique en Corée, focalisée sur l’IA et l’énergie

Ce déplacement de Druckenmiller en Corée s’articule autour de deux axes principaux : les infrastructures de l’IA et l’énergie.

Dans le domaine de l’IA, Samsung Electronics et SK hynix sont des fournisseurs clés de mémoires à large bande passante (HBM), un composant essentiel des puces destinées à l’IA. De son côté, Doosan Corporation détient une position importante sur le marché des matériaux critiques pour les substrats de puces IA, notamment les CCL (Copper Clad Laminate).

D’après les informations rapportées, alors que les investissements dans les infrastructures IA continuent de croître, les entreprises coréennes voient leur importance s’accroître significativement dans des domaines stratégiques tels que la mémoire, les matériaux pour semi-conducteurs, les équipements de production d’énergie et les réseaux électriques, ce qui serait l’un des principaux moteurs de la venue de Druckenmiller.

Dans le secteur de l’énergie, le cœur d’activité de Doosan Enerbility englobe les principaux équipements de centrales nucléaires ainsi que les turbines à gaz, en parfaite adéquation avec la stratégie récente de renforcement des investissements de Druckenmiller dans l’énergie.

Selon les médias, sa société Duquesne Family Office aurait investi au premier trimestre de cette année plus de 127 millions de dollars dans le producteur de pétrole et de gaz argentin YPF, et a également initié une nouvelle position sur Vista Energy, une société énergétique mexicaine. Les analystes envisagent qu’après sa rencontre avec les dirigeants de Doosan, il pourrait envisager d’accroître encore ses investissements dans le secteur énergétique coréen.

Sélection précise dans le contexte de réduction des expositions sur l’IA

La venue de Druckenmiller en Corée revêt également une autre signification : alors qu’il réduit intentionnellement son exposition globale à l’IA, il choisit néanmoins de se rendre sur place pour examiner de près les entreprises du secteur IA, provoquant de nombreuses interprétations sur les marchés.

Les analystes estiment qu’il ne s’agit pas d’un retrait généralisé de l’IA mais plutôt d’un réajustement stratégique plus sélectif : délaisser les paris trop larges sur le secteur IA au profit d’une sélection plus pointue d’acteurs maîtrisant les nœuds de la chaîne de valeur. Les entreprises coréennes occupent précisément ces positions clés sur la HBM, les matériaux semi-conducteurs, ou les infrastructures électriques des data centers, ce qui correspond à cette nouvelle stratégie de sélection.

Un professionnel du secteur financier commente : “La visite de Druckenmiller en Corée peut être interprétée comme un signe que les entreprises coréennes sont devenues un pivot central de la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA.” Il ajoute néanmoins : “Il reste à voir si cette visite aboutira à de réels investissements supplémentaires dans les entreprises coréennes.”

Gestionnaire de 5,2 milliards de dollars d’actifs, liens étroits avec la sphère décisionnaire américaine

Druckenmiller est l’un des investisseurs macroéconomiques mondiaux les plus influents de Wall Street, s’étant fait un nom en 1992 en pariant contre la livre sterling avec un énorme succès. Aujourd’hui, il dirige Duquesne Family Office, qui gère son patrimoine personnel et familial ; selon le rapport déposé à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en juin dernier, le portefeuille des titres cotés américains s’élevait à 5,2 milliards de dollars (environ 7 200 milliards de wons).

Druckenmiller entretient des liens privilégiés avec le cœur de la sphère politique américaine ; il est fréquemment présenté dans l’industrie comme le mentor du Secrétaire au Trésor américain Scott Bessent, et Kevin Warsh, président de la Fed, a lui aussi travaillé chez Duquesne Family Office. Selon les médias, un expert financier déclare : “La vision et les anticipations de Druckenmiller ont un impact majeur sur le secteur mondial des investissements financiers.”

C’est pourquoi les marchés suivent toujours de près ses mouvements d’investissement. Les analystes ajoutent que ce voyage de Druckenmiller en Corée pourrait devenir le catalyseur d’une série de visites par d’autres personnalités économiques de premier plan. “Si davantage de grands patrons mondiaux augmentent leurs investissements après avoir visité la Corée, cela pourrait amener le monde à réévaluer la position de la Corée dans la chaîne d’approvisionnement industrielle mondiale.”