La réunion est reportée, le prix de l’or chute rapidement.
Huitong Finance, 15 septembre—— Le prix de l’or se situe actuellement près de la ligne de cou du sommet en tête et épaules, poursuivant sa baisse, annulant l’ensemble des gains de rebond accumulés ces deux derniers jours. Les contrats à terme sur l’or doivent clôturer en dessous de la ligne de cou sur les graphiques journaliers pour confirmer officiellement la figure tête et épaules. La ligne de cou est inclinée vers le bas ; l’objectif de baisse correspondant à cette figure pourrait viser un niveau inférieur à 4000 dollars.
Dimanche, le ministre des Affaires étrangères d’Oman a annoncé que la réunion de Salalah était indéfiniment reportée, invoquant la nécessité pour les parties d’obtenir davantage de consensus, ce qui rend impossible la réalisation de ces pourparlers diplomatiques comme prévu.
Lors de la précédente séance de bourse, les autorités saoudiennes ont confirmé qu’à la suite de frappes successives de drones en provenance d’Irak, l’oléoduc est-ouest avait été fermé en urgence. Ce pipeline, dont la capacité quotidienne de transport est de 4 à 5 millions de barils, est une route alternative clé permettant à l’Arabie saoudite de contourner le détroit d’Hormuz pour acheminer du brut vers le port de Yanbu sur la mer Rouge.
En séance matinale, le brut WTI est repassé au-dessus de 102 dollars. Le marché attribue une probabilité de 90 % à une hausse des taux de la Fed ce mercredi, l’or chutant en séance d’environ 77 dollars pour osciller autour de 4331 dollars. Le rebond catalysé par l’anticipation d’une détente diplomatique, intégré par le marché, a été rapidement invalidé après l’annonce de l’annulation des négociations. Le WTI avait clôturé vendredi dernier à 100,05 dollars, chutant de 2,4 % sur l’anticipation positive des pourparlers ; après l’inversion des nouvelles en début de semaine, le prix du pétrole a rebondi de 2,4 %, revenant directement à son niveau antérieur à la rumeur. Les fondamentaux diplomatiques ayant soutenu le précédent rebond de la bourse et de l’or ont disparu.
Arrêt des routes alternatives pour le transport de pétrole
Depuis février de cette année, l’oléoduc est-ouest saoudien joue un rôle essentiel en évitant le détroit d’Hormuz pour l’exportation du brut ; aucun autre pipeline n’est capable de prendre en charge un tel volume. Après plusieurs attaques de drones endommageant les infrastructures connexes, le ministère saoudien de l’Énergie a bloqué la ligne pour des raisons de sécurité ; des images satellites témoignent d’une épaisse fumée sur le segment sud de Médine.
D’après l’Agence internationale de l’énergie (AIE), l’offre saoudienne de brut est tombée à un niveau jamais vu depuis plus de trente ans. Les institutions ont relevé leurs estimations de contraction de l’offre mondiale de pétrole, passant de 4 % à 6 %, soit une réduction quotidienne de 5,7 millions de barils. Jusqu’à la séance matinale, les raffineurs asiatiques amarrés au port de Yanbu n’avaient pas encore reçu de notification officielle de la part de l’Arabie saoudite.
La source des drones impliqués dans cette vague d’attaques a été localisée en Irak. Après confirmation par le bureau du Premier ministre irakien, un des commandants militaires a été démis de ses fonctions et deux postes frontaliers voisins de l’Iran ont été fermés. Les risques maritimes évoluent simultanément : les Houthis, progressant le long de la côte de la mer Rouge au Yémen, ont capturé l’île de Perim à l’entrée du détroit de Bab el-Mandeb, déclarant publiquement leur intention de fermer le détroit. Du côté américain, les Houthis ont exprimé leur souhait que les États-Unis ne s’impliquent pas dans le conflit ; une heure avant l’annonce de l’annulation de la rencontre par Oman, un responsable américain a déclaré publiquement que l’Iran ne pouvait pas contrôler la navigation dans le détroit d’Hormuz.
Ainsi, les deux grands canaux d’exportation de brut saoudien sont simultanément sous pression : une route maritime impactée par les tensions géopolitiques, l’autre pipeline terrestre de secours attaqué et fermé. Ce faisceau de facteurs a provoqué une rapide chute de l’or lors de la séance matinale.
Le prix de l’or se situe actuellement près du niveau de la ligne de cou du sommet tête et épaules, poursuivant sa baisse et annulant complètement les gains des deux derniers jours. Les contrats à terme sur l’or nécessitent une clôture journalière effective sous la ligne de cou pour que la figure soit confirmée. La ligne de cou est inclinée vers le bas, la cible correspondante pouvant se situer sous les 4000 dollars.
La volatilité de l’argent est nettement supérieure à celle de l’or, cette fois l’argent a pris la tête de la baisse. Depuis la clôture de vendredi dernier à 65,19 dollars, il est retombé sous les 64 dollars. Ce schéma s’est répété à plusieurs reprises lors des six dernières séances : en phase de hausse, l’argent surperforme l’or, mais une fois le sommet atteint et la correction entamée, le recul de l’argent est plus prononcé.
D’un point de vue technique, la structure tête et épaules de l’argent est déjà complète, le rebond de vendredi dernier était très faible et la baisse actuelle ouvre un nouvel espace de correction. Actuellement, le prix teste la ligne de tendance baissière ayant déjà servi de support à la fin août ; en cas de rupture, l’argent pourrait connaître une correction profonde. La décision de la Fed attendue mercredi ou un regain de vigueur du dollar pourraient servir de catalyseur à une telle rupture.
L’indice du dollar forme une figure de double creux répliquée ; auparavant, l’achèvement d’un tel double creux avait donné lieu à une forte poussée haussière, et il existe actuellement un risque de répétition. Le prix rencontre une forte résistance au niveau du retracement de Fibonacci de 50 %.
Mercredi : Décision sur les taux de la Fed (FOMC), probabilité de hausse estimée à environ 90 %, conférence de presse de Waller à suivre
Mardi : Publication des chiffres de ventes au détail américaines pour le mois d’août
Jeudi : Décision sur les taux de la Banque d’Angleterre ; vote du Conseil de sécurité de l’ONU sur les sanctions contre l’Iran
Vendredi : Décision sur les taux de la Banque du Japon, attentes de hausse ; arrivée de l’échéance des quatre grandes options
Report des négociations diplomatiques, fermeture du pipeline alternatif saoudien, opérations de rachat décevantes, probabilité élevée d’une hausse de la Fed : plusieurs facteurs négatifs tombent en même temps. Les structures techniques confirment la possibilité d’une rupture sur les métaux précieux, l’argent faiblit le premier. Les risques sur l’énergie et le transport au Moyen-Orient refont surface, accroissant la prime géopolitique du pétrole tandis que les anticipations de resserrement monétaire pèsent sur les prix des métaux précieux.
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