Les dépenses massives de Samsung et SK Hynix suscitent des inquiétudes sur leur valorisation, les marchés boursiers japonais et sud-coréen chutent, le prix du pétrole repasse temporairement au-dessus de 70.

Les plans de dépenses massives de Samsung et SK Hynix suscitent des inquiétudes chez les investisseurs, mettant sous pression les marchés asiatiques lundi. Par ailleurs, des informations indiquent que, après une escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran ce week-end, les deux parties auraient accepté de cesser les attaques réciproques, entraînant un rebond des contrats à terme sur les actions américaines.

L’indice composite coréen a vu sa baisse s’accentuer jusqu’à 3%. Les actions de Samsung Electronics ont chuté de 4,7% et celles de SK Hynix de 3,1%. Les deux géants des semi-conducteurs devraient présenter conjointement un plan d’investissement sur dix ans atteignant jusqu’à 1 300 milliards de dollars, ce qui entraîne une forte réaction du marché face à la pression de dépenses en capital. Dans le même temps, l’indice Nikkei 225 a perdu près de 2% avant de réduire son recul à environ 0,7%.

Sur les marchés de l’énergie, un nouveau conflit militaire a éclaté entre les États-Unis et l’Iran ce week-end, mettant un terme aux négociations et ravivant le risque d’approvisionnement du détroit d’Hormuz. Les contrats à terme sur le pétrole WTI ont franchi temporairement à nouveau le seuil des 70 dollars ; le Brent international a progressé de 0,78%, atteignant 73 dollars le baril.

Pression sur l’ensemble des marchés d’Asie-Pacifique, légère hausse des contrats à terme sur actions américaines

Sous l’effet combiné de deux facteurs défavorables, les marchés d’Asie-Pacifique ont ouvert lundi dans la faiblesse. L’indice Nikkei 225 a perdu environ 0,7%, tandis que l’indice S&P/ASX 200 en Australie a progressé à contre-courant de 0,41%.

Du côté des contrats à terme sur actions américaines, le sentiment du marché apparaît mitigé. Les contrats à terme sur l’indice Dow Jones Industrial Average ont progressé d’environ 0,2% ; ceux sur le S&P 500 ont augmenté de 0,34% ; les contrats sur le Nasdaq 100 ont gagné 0,42%.

Selon les médias, les États-Unis et l’Iran auraient convenu de cesser les attaques réciproques et devraient se rencontrer mardi au Qatar pour reprendre les négociations sur le détroit d’Hormuz et la fin du conflit. Cette annonce a rapidement amélioré le climat sur les marchés américains. Shoji Hirakawa, analyste global principal de Daiwa Institute of Research Tokyo, déclare : « Il semble que les marchés boursiers croient que, avec les élections de mi-mandat qui approchent, le président Trump n’a pas d’autre choix que de faire des concessions. Les investisseurs considèrent les attaques entre les États-Unis et l’Iran comme un phénomène temporaire et ne s’attendent pas à une escalade en une nouvelle guerre. »

La semaine dernière, les marchés américains ont globalement affiché une faible performance, les valeurs technologiques ayant été clairement vendues. Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite ont perdu près de 2% et 4,6% respectivement, tandis que Nvidia et Alphabet ont chuté de plus de 8%. Meta, Apple et Amazon ont reculé de plus de 4%. L’indice Dow Jones, moins exposé aux valeurs technologiques, a progressé à contre-courant de 0,6%.

Ed Yardeni, président de Yardeni Research, attribue cette correction des valeurs technologiques à une « fatigue liée à l’IA », estimant que les investisseurs commencent à douter que les énormes investissements des entreprises de cloud computing dans l’infrastructure IA rapporteront vraiment à terme.

Les plans de dépenses de Samsung et SK Hynix suscitent des inquiétudes de valorisation

Selon le Korea Economic Daily, Samsung Electronics et SK Hynix dévoileront lundi lors d'un briefing gouvernemental présidé par le président sud-coréen Lee Jae-myung,un plan conjoint d’investissement sur dix ans totalisant jusqu’à 20 000 milliards de wons coréens (soit environ 1 300 milliards de dollars). La publication de cette information a entraîné une baisse immédiate du cours des deux entreprises.

Auparavant, le groupe Samsung annonçait seul un plan d’investissement sur dix ans à hauteur de 10 000 milliards de wons (environ 646 milliards de dollars), couvrant des secteurs comme les usines de semi-conducteurs, les centres de données d’intelligence artificielle, le packaging avancé, les batteries et les écrans. Parmi ces dépenses figuraient environ 3 000 milliards de wons pour de nouvelles usines de semi-conducteurs dans le sud-ouest du pays, 3 600 milliards pour le cluster de semi-conducteurs de Yongin, et plus de 3 500 milliards pour la construction de centres de données d’IA.

Bien que les deux sociétés soient parmi les principaux bénéficiaires de la vague d’intelligence artificielle — SK Hynix étant le principal fournisseur de puces HBM de Nvidia, et Samsung intensifiant ses efforts pour combler son retard technologique par rapport à ses concurrents —l’ampleur de ce plan de dépenses en capital suscite chez les investisseurs des inquiétudes quant à la rentabilité à court terme, ce qui déclenche des ventes.

L’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran ravive les risques du détroit d’Hormuz

La cause immédiate de la hausse des prix du pétrole est le dernier échange militaire entre les États-Unis et l’Iran près du détroit d’Hormuz. Selon le US Central Command, des avions de combat américains ont frappé tôt dimanche matin dix cibles militaires iraniennes dans et autour du détroit, à la suite d’une attaque sur le pétrolier "M/T Kiku", battant pavillon panaméen, par un objet volant non identifié alors que le navire transitait par le détroit avec plus de deux millions de barils de pétrole à son bord.

Selon l’agence de presse Xinhua, le 27 juin à l’heure locale, le président américain Trump a posté sur les réseaux sociaux : « Les avions américains viennent de frapper les installations de stockage de missiles et de drones iraniens, ainsi que les stations radar côtières, parce qu’ils ont de nouveau violé l’accord de cessez-le-feu. Ils n’apprendront probablement jamais ! Un jour viendra où nous ne ferons plus preuve de retenue et serons forcés de terminer par une action militaire les opérations que nous avons déjà commencées avec succès. Si cela devait arriver, la République islamique d’Iran n’existerait plus ! »

Selon une source pakistanaise participant aux négociations, les discussions visant à mettre fin au conflit sont désormais interrompues, mais les représentants sont toujours présents en Suisse, attendant le bon moment pour reprendre les pourparlers. Un responsable américain ajoute : « Les deux parties suspendent pour l’instant les actions hostiles, les navires peuvent circuler librement », tout en précisant que les discussions techniques se poursuivront dans le cadre d’un mémorandum d’entente.

La reprise des hostilités a ravivé les craintes du marché concernant une interruption de l’approvisionnement énergétique au Moyen-Orient, faisant bondir les prix du pétrole.