Si l'histoire sert de guide, le marché des cryptomonnaies pourrait être confronté à un catalyseur baissier majeur. La Bank of Japan (BOJ) a officiellement relevé ses taux d'intérêt de 75 points de base, soit sa plus forte hausse en plus de 30 ans.
Comme l'a noté AMBCrypto, les hausses de taux de la BOJ ont historiquement entraîné des baisses à deux chiffres du Bitcoin [BTC], car la hausse du coût de l'effet de levier pousse les investisseurs étrangers à réduire leur exposition et à liquider leurs positions BTC, alimentant ainsi la FUD à court terme.
Jusqu'à présent, ce cycle se déroule de manière similaire. Un analyste a signalé une importante vente de BTC avant la réunion de la BOJ. Notamment, la vente provenait de gros acteurs, totalisant 24k BTC. Cela représente plus de 2 milliards de dollars de pression vendeuse.
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Les données on-chain le reflètent également.
Notamment, les principaux indicateurs du Bitcoin restent dans le rouge, montrant des pertes réalisées en temps réel. En particulier, les STHs avec un prix de revient proche de 101k dollars sont désormais environ 16% sous l'eau, renforçant la pression de capitulation en cours.
Dans ce contexte, la récente hausse des taux de la BOJ constitue un obstacle macroéconomique majeur.
Dans ce contexte, tant les schémas historiques que les signaux on-chain suggèrent que les investisseurs réorganisent activement leurs portefeuilles, anticipant une possible nouvelle correction. Naturellement, la question se pose : la cassure du Bitcoin sous les 80k dollars est-elle imminente ?
La frénésie de liquidation du Bitcoin se transforme en support structurel
Le quatrième trimestre s'annonce comme un cycle marqué par une manipulation massive du marché crypto.
Sur des périodes plus courtes, le Bitcoin a été extrêmement volatil, principalement en raison des liquidations provoquées par les baleines. Par exemple, sur le graphique 30 minutes du 18 décembre, le BTC a chuté de 3k dollars, effaçant environ 140 millions de dollars de positions longues.
La même tendance apparaît à l'échelle macro. Les liquidations longues sont 2 à 3 fois plus élevées que les shorts, piégeant le BTC dans une fourchette autour de 90k dollars. En résumé, les baleines "empêchent délibérément" le marché de devenir trop haussier.
Source: TradingView (BTC/USDT)
Cela ressort clairement des données.
Au moment de la rédaction, l'Open Interest (OI) du Bitcoin est encore environ 30% en dessous des niveaux fortement levier observés avant le krach d'octobre, ce qui indique que les traders restent prudents plutôt que de rechercher des gains risqués à court terme.
Dans cet esprit, une nouvelle correction similaire (malgré la FUD liée à la BOJ) semble moins probable. Une fois la peur dissipée et les investisseurs rééquilibrés, le niveau des 85k dollars pourrait au contraire servir de base solide pour le prochain mouvement du Bitcoin.
Pensées finales
- La hausse de taux de 75 points de base de la BOJ déclenche un désendettement du Bitcoin, ravivant les craintes d'une chute sous les 80k dollars.
- Malgré la volatilité des liquidations, la faible utilisation de l'effet de levier et la baisse de l'OI suggèrent que les 85k dollars pourraient constituer une base solide pour le BTC.
