Ejecutivos de Nvidia analizan el informe financiero del cuarto trimestre: ya se ha visto el punto de inflexión de la Agentic AI
Los ingresos totales de Nvidia en el trimestre aumentaron un 73% interanual, pasando de 39.300 millones de dólares el año pasado a 68.130 millones de dólares. Actualmente, más del 91% de los ingresos de la compañía provienen del segmento de centros de datos, que se especializa en chips de IA líderes en el mercado.
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Tras la publicación del informe financiero, el presidente y CEO de Nvidia, Jensen Huang, junto con la vicepresidenta ejecutiva y directora financiera, Colette Kress, entre otros altos ejecutivos, participaron en la posterior conferencia telefónica de resultados, donde explicaron los puntos clave del informe y respondieron a las preguntas de los analistas.
A continuación se presentan los puntos principales de la sesión de preguntas y respuestas con los analistas:
Vivek Arya, analista de Bank of America Merrill Lynch: La gerencia mencionó anteriormente que actualmente existen ciertas expectativas sobre la situación de la empresa para el año fiscal 2027, y las intenciones de compra de la compañía reflejan en cierta medida la confianza de la gerencia en el futuro. Sin embargo, me gustaría profundizar en esto, Sr. Huang. En este momento, la empresa cuenta con varios usuarios de computación en la nube muy importantes, cuyos gastos de capital este año ya se acercan a los 700.000 millones de dólares. Muchos inversores están preocupados de que no sea fácil que este nivel de gasto de capital continúe creciendo el próximo año. Al mismo tiempo, sabemos que algunas de estas empresas también enfrentan cierta presión sobre su flujo de caja.
Desde esta perspectiva, aunque usted tiene mucha confianza en la hoja de ruta de productos y la capacidad de adquisición de la empresa, mi pregunta es: ¿cuánta confianza tiene en que los clientes sigan aumentando su gasto de capital? En otras palabras, en el contexto actual, ¿espera que los clientes sigan ampliando su gasto de capital el próximo año fiscal? Si el gasto de capital de los clientes no puede seguir creciendo, ¿cómo planea Nvidia lograr su propio crecimiento en este entorno?
Jensen Huang: Tengo confianza en que el flujo de caja de nuestros clientes continuará creciendo.
La razón es bastante simple. Ahora, ya hemos visto un punto de inflexión en la inteligencia artificial agentica (Agentic AI), y todos se han dado cuenta del valor real de los agentes de IA en empresas de todo el mundo.
Por eso, se observa una demanda extremadamente fuerte de capacidad de cómputo en la industria. En esta nueva era de la IA, la capacidad de cómputo de una empresa es equivalente a sus ingresos. Sin capacidad de cómputo, no se pueden generar tokens; sin tokens, el crecimiento de ingresos es imposible. Así que, en esta era de la IA, la capacidad de cómputo de una empresa equivale a sus ingresos.
Estoy absolutamente convencido de que, en esta etapa, con el uso eficiente de herramientas de IA como Codex, Claude Code, el enorme entusiasmo de los usuarios por la asistencia de las herramientas de IA y la atención a plataformas abiertas en la nube a nivel empresarial, actualmente todos los ISV (proveedores independientes de software) empresariales están intentando construir sistemas de agentes de IA en sus propias herramientas y plataformas. Por eso, estoy seguro de que la industria se encuentra en un punto de inflexión claro: en este punto, debemos generar tokens productivos para los usuarios, tokens que también sean rentables para los proveedores de servicios en la nube.
Así que, desde la lógica más simple, todos pueden entenderlo de la manera más directa: la esencia del cómputo ha cambiado. Antes, el software se ejecutaba en computadoras, la escala de recursos de cómputo requeridos era relativamente limitada, con un gasto de capital de aproximadamente 300.000 a 400.000 millones de dólares al año; pero ahora, estas inversiones se han orientado hacia el desarrollo de tecnologías de IA. Y si se quiere que la IA genere suficientes tokens, los usuarios deben contar con suficiente capacidad de cómputo; y esa capacidad se traduce directamente en crecimiento, y finalmente en ingresos.
Morgan Stanleyanalista Joe Moore: La gerencia mencionó antes la inversión de la compañía en Anthropic, y tal vez también inversiones estratégicas en compañías como OpenAI; además, se mencionaron algunos socios de Nvidia, como Intel, Nokia y Synopsys.
Evidentemente, Nvidia ya se encuentra en el centro de todo el ecosistema. ¿Podría la gerencia hablarnos sobre el significado de estas inversiones dentro de la estrategia general de la empresa? ¿Qué papel juegan estas inversiones? ¿Considera la gerencia el balance como una herramienta para fortalecer aún más la posición de Nvidia en todo el ecosistema y lograr un crecimiento continuo?
Jensen Huang: Como han visto todos, en esencia, todo el trabajo e inversión de Nvidia gira en torno a nuestro ecosistema. Por eso, los usuarios tienen tanta confianza en nuestro negocio.
El ecosistema de Nvidia es extremadamente rico; prácticamente todas las startups del mundo trabajan sobre la plataforma y dentro del ecosistema de Nvidia. Colaboramos con todos los proveedores de servicios en la nube y nos integramos en centros de datos locales, participando en escenarios de computación perimetral y sistemas robóticos en todo el mundo. Se puede decir que miles de empresas nativas de IA están construidas sobre la plataforma de Nvidia.
Por eso, queremos aprovechar esta enorme oportunidad. Actualmente, nos encontramos en el inicio de una nueva era de cómputo, donde la plataforma de cómputo está cambiando. Queremos que todos los usuarios lleguen a la plataforma de Nvidia. De hecho, todo lo nuestro está construido sobre CUDA (plataforma y modelo de programación de cómputo paralelo general de NVIDIA). Se puede decir que nuestro punto de partida es muy bueno.
A medida que seguimos construyendo el ecosistema completo de IA de Nvidia en el futuro, ya sea en IA, IA física, física de IA, ciencias de la vida, biología, robótica o manufactura, queremos que todos estos ecosistemas se construyan sobre la plataforma de Nvidia. Esto también nos brinda una oportunidad sumamente valiosa para invertir en el ecosistema en todos los niveles de la pila tecnológica.
Además, en comparación con el pasado, el ecosistema de Nvidia es hoy mucho más diverso. Antes, en gran medida, solo éramos una empresa de plataforma de cómputo basada en GPU; ahora, nos hemos convertido en una empresa de infraestructura de cómputo de IA. En todos los aspectos de la infraestructura de cómputo, tenemos nuestra propia plataforma. Desde el cómputo en sí, pasando por los modelos de IA, la red, hasta el DPU, poseemos toda la pila tecnológica de cómputo.
Como mencioné antes, ya sea en aplicaciones empresariales, manufactura, industria, investigación científica o robótica, en cada ecosistema tenemos nuestra propia pila tecnológica. Nos aseguraremos de invertir continuamente en esos ecosistemas.
Por lo tanto, el enfoque de nuestras inversiones futuras es muy claro y estratégico: ampliar y profundizar constantemente la cobertura e influencia del ecosistema de Nvidia en la industria.
(Actualización en curso...)
Editor responsable: Liu Mingliang
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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