Xu Zhengyu: Das zentrale Goldabrechnungssystem Hongkongs wird im ersten Quartal 2027 offiziell in Betrieb genommen, die Hong Kong Monetary Authority setzt aktiv die Erhöhung der Goldbestände des Exchange Fund um.

Am 11. November erklärte Christopher Hui, Sekretär für Finanzdienstleistungen und das Schatzamt von Hongkong, bei einer schriftlichen Antwort an das Legislativrat-Mitglied Lee Wai-hung, dass das Hong Kong Gold Central Clearing and Settlement System (Clearing-System) im Juli dieses Jahres unter der Leitung der Hong Kong Precious Metals Central Settlement Company Limited einen Probebetrieb aufgenommen hat. 11 Banken fungieren als vorläufige direkte Teilnehmer und bieten dem Markt effiziente und zuverlässige OTC-Clearing- und Abwicklungsdienste für Goldhandel nach internationalen Standards. Die Marktreaktion während des Probebetriebs war positiv.

Im „Policy Address 2026“ des Chief Executive wurde bereits angekündigt, dass das System im ersten Quartal 2027 offiziell in Betrieb genommen wird. Vor dem offiziellen Start wird das Clearing-System an das Echtzeit-Zahlungsabwicklungssystem angeschlossen, um eine Lieferung-gegen-Zahlung-Abwicklung zu erreichen. Dies baut auf die internationale Clearing- und Abwicklungsfähigkeit Hongkongs und ermöglicht eine nahtlose Verbindung zwischen Goldhandel und physischer Lieferung. Die Regierung führt auch Gespräche mit der London Bullion Market Association, um eine Zusammenarbeit bei der Umsetzung qualifizierter Lieferstandards zu fördern und international anerkannte Standards in die Infrastruktur des Hongkonger Goldmarkts zu integrieren.

Mit Blick auf die Frage, ob man bei der Modernisierung des Hong Kong Gold Exchange auf die Erfahrungen der Hong Kong Stock Exchange zurückgreifen und deren Beteiligung und Unterstützung stärken wird, antwortete Christopher Hui, dass die Hong Kong Gold and Silver Exchange, die 1910 als privater Handelsplatz gegründet wurde, im Jahr 2025 durch eine Umstrukturierung in eine Aktiengesellschaft in ihren heutigen Namen umbenannt wurde. Die Börse arbeitet nach dem Prinzip der Selbstregulierung, und die Mitglieder müssen sich an einen entsprechenden Kodex halten. Die Regierung pflegt fortlaufend den Dialog mit der Hong Kong Gold Exchange in Bereichen wie internes Management und Mitgliedsregulierung und hat während der Umstrukturierung angemessene Unterstützung geboten.

Darüber hinaus sieht der „Policy Address“ vor, dass die Regierung die Branche bei der Gründung eines Goldindustrieverbands unterstützt. Das Büro für Finanzdienstleistungen und das Schatzamt helfen dem Vorbereitungskomitee bei detaillierten Diskussionen über Organisationsstruktur, Mitgliedschaft und Finanzierungsregelungen des Verbandes. Der Verband soll relevante Stakeholder, einschließlich der Hong Kong Gold Exchange, zusammenbringen und die Zusammenarbeit in der gesamten Wertschöpfungskette des Goldmarktes fördern.

Bezüglich des Vorschlags, physisches Gold als zulässige Anlagekategorie im Rahmen des erweiterten „Capital Investment Entrant Scheme“ aufzunehmen, erklärte Christopher Hui, dass die Regierung dem Legislativrat einen Gesetzentwurf zur Reform der ermäßigten Steuerregelungen für Fonds und Single Family Offices vorgelegt habe. Dazu gehört auch eine Ausweitung der berechtigten Anlagen auf Edelmetalle. Die Regierung erwartet, dass die zweite Lesung des Gesetzentwurfs noch dieses Jahr wieder aufgenommen werden kann. Bei Verabschiedung durch den Legislativrat gelten die relevanten Änderungen für das Steuerjahr 2025/26 und danach.

Bezüglich des „neuen Plans“ wurden die zulässigen Anlageklassen (einschließlich der Lockerung der Anforderungen für Immobilieninvestitionen) und die Antragstellung durch die Regierung in den Jahren 2024 und 2025 nacheinander optimiert. Die Regierung wird die Umsetzung des „neuen Plans“, einschließlich der Anlageregelungen, weiterhin evaluieren und dessen Effektivität zeitnah bewerten.

Bezüglich des aktuellen Fortschritts bei der Prüfung durch die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hinsichtlich einer maßvollen Erhöhung der Goldbestände des Exchange Fund und der Teilnahme am Hongkonger Spot- und Terminmarkt für Gold sagte Christopher Hui, dass der „Policy Address“ vorsieht, dass die HKMA die moderate Erhöhung der Goldbestände durch den Exchange Fund sowie die Beteiligung am Spot- und Terminmarkt prüft und die bestehenden Goldreserven schrittweise in Lagerhäuser der Hong Kong Gold Settlement Company verlagert werden. Die HKMA setzt diese Strategie aktiv um, um über den Exchange Fund Goldbestände moderat zu erhöhen und am lokalen Goldmarkt teilzunehmen. Diese Maßnahmen diversifizieren nicht nur Risiken, sondern fördern auch die nachhaltige und geordnete Entwicklung des Goldhandelsökosystems in Hongkong und stärken weiterhin die Position Hongkongs als internationales Finanzzentrum.

Christopher Hui erklärte, dass die HKMA je nach Marktentwicklung und tatsächlichem Bedarf aktiv auf verschiedene Weise am Hongkonger Goldmarkt teilnehmen wird. Allerdings kommentiert sie nicht die einzelnen Positionen des Exchange Fund oder legt Details zur Allokation offen.

Redakteur: Zhu Henan