Die Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank ändert nicht den Trend zur Erholung von Gold; kurzfristig könnte der Kurs weiter steigen.

Huichong.com, 9. November—— Am Montag während der asiatischen Handelszeit erholte sich Spot-Gold von seinem Tief und stieg auf die Marke von 4.130 US-Dollar. Die Demokraten gewinnen die Mehrheit in beiden Kammern, lehnen das Verteidigungsbudget von 1,5 Billionen US-Dollar ab und tendieren dazu, es auf etwa 1 Billion zu reduzieren, die Erwartung eines Endes des US-Iran-Konflikts stützt den Goldpreis; doch die im Oktober neu geschaffenen 165.000 Stellen übertrafen die Erwartungen deutlich, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stieg auf 79,6%, und ein starker US-Dollar sowie steigende US-Anleiherenditen begrenzen das Aufwärtspotenzial.

Am Montag während der asiatischen Handelszeit erholte sich Spot-Gold von seinem Tief und wurde gehandelt bei

an der Marke, und machte einen Teil der vorherigen Verluste wett. Diese Erholung des Goldpreises wurde hauptsächlich durch gesteigerte "Erwartungen eines Konfliktendes" unterstützt – nachdem die Demokraten sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat die Mehrheit errungen haben, lehnen sie das von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagene vehement ab und scheinen entschlossen, dessen Verabschiedung zu verhindern. Insider berichten, dass die Demokraten dazu tendieren, lediglich ein zu genehmigen, da sie nicht als Finanzierer des Konflikts gegen Iran angesehen werden möchten.

Allerdings ist das Aufwärtspotenzial des Goldpreises deutlich begrenzt. Der am vergangenen Freitag veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht für Oktober zeigt, dass geschaffen wurden, weit mehr als die Markterwartung von 65.000 und deutlich höher als die 60.000 im September; die Arbeitslosenquote sank auf , Vorwert: 4,2%. Die besseren Arbeitsmarktdaten verstärken die Erwartung, dass die Fed "die hohen Zinssätze länger hält", und höhere Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold. Laut dem CME-FedWatch-Tool bewerten Händler derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember auf etwa , ein deutlicher Anstieg gegenüber 72,8% vor dem Arbeitsmarktbericht.

Im Marktbild sprang der Goldpreis aufgrund des beeindruckenden Arbeitsmarktberichts zunächst mit einer Abwärtslücke auf, versuchte dann eine Erholung nach oben. Unabhängige Metallhändler bezeichnen dies als einen "Test" des Wochenanstiegs. Analysten der OCBC Bank stellen fest, dass der Goldpreis über Nacht auf ein Zweiwochenhoch von 4.140 US-Dollar stieg und daraufhin wegen einer Erholung der Ölpreise und einer Stabilisierung des US-Dollar einen Teil der Gewinne wieder abgab, doch der weichende US-Anleiherenditen bot weiterhin Unterstützung. Die Bank warnt zudem, dass die verstärkte Verkaufswelle im Bereich KI und Halbleiter kurzfristig beachtet werden sollte – falls schwache Risikoassets eine breitere Entschuldung auslösen, könnte der Markt Gold verkaufen, wodurch auch der Goldpreis betroffen wäre.

Die OCBC Bank betont jedoch, dass die relative Widerstandsfähigkeit des Goldpreises angesichts massiver Verkäufe von Risikoassets "ermutigend" ist: Nach den jüngsten Rückgängen und dem Abbau spekulativer Positionen gewinnt Gold möglicherweise einen Teil seiner Rolle als sicherer Hafen zurück und könnte inmitten der Turbulenzen anderer Finanzbereiche Schutz bieten. Ob es seine Stärke behält, wenn Risikoassets weiter schwächeln, bleibt jedoch eine wichtige Prüfung. Kurzfristig richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf die Veröffentlichung der US-CPI-Daten am kommenden Dienstag, während die Ölpreisentwicklung weiterhin ein wichtiger Treiber für die Erwartungen an Inflation und Zinssätze bleibt. Gleichzeitig werden das Ergebnis des Verteidigungsbudgets und der Rhythmus der Realisierung der Konflikt-Ende-Erwartungen weiterhin die Flüsse von sicheren Anlagen bestimmen.

Aus technischer Sicht befindet sich der Goldpreis auf Tagesbasis weiterhin in einer und . Der aktuelle Preis von 4.130 US-Dollar liegt leicht oberhalb der Mitte der Box, der Bereich stellt die entscheidende Widerstandszone für die Richtung dar – dabei ist 4.200 US-Dollar exakt der 100-Tage-Durchschnitt und der obere Bollinger-Band bei etwa 4.225 US-Dollar bildet die zweite Barriere nach oben; nur ein starker Ausbruch und nachhaltiges Überschreiten von 4.180-4.200 könnten einen bullischen Beschleunigungsschub auslösen und die derzeitige bärische Grundstimmung mildern. Auf Indikatorebene hält sich der Preis oberhalb des 20-Tage-Bollinger-Mittellinie, was darauf hinweist, dass die Grundnachfrage noch besteht, aber der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 50,30 im neutralen Bereich und deutet darauf hin, dass dem derzeitigen Anstieg die entscheidende Dynamik fehlt, um den Widerstand nach oben zu überwinden. Auf der Unterseite gilt ; dieser Level darf nicht durchbrochen werden, damit die Erholungsstruktur anhält; darüber stellt 4.095 US-Dollar eine erste Unterstützung dar, und die Bollinger-Mittellinie bei 4.065 US-Dollar bildet die untere Grenze des kurzfristigen Bereichs. Fällt 4.050, könnte ein stärkerer Rückgang das untere Bollinger-Band bei etwa 3.900 US-Dollar offenlegen, und Verkäufer werden dann vorsichtiger agieren. Auf der 4-Stunden-Ebene ist die kurzfristige Erholungsstruktur noch intakt, aber : Der Preis wird rund um 4.130 immer wieder umkämpft, der Box-Widerstand von 4.180-4.200 wurde noch nicht effektiv getestet, und das Risiko beim Nachkaufen vor dem Ausbruch ist begrenzt. Falls der 4-Stunden-Zeitrahmen ein Volumen-Ausbruch über 4.200 ermöglicht, würde der Tagesbox-Ausbruch bestätigt und eine bullische Beschleunigung erwartet; sollte die Erholung im Bereich von 4.180-4.200 immer wieder scheitern und zurückfallen, wird der Goldpreis die kurzfristige Unterstützungszone von 4.095-4.065 testen und anschließend die Schlüsselunterstützung bei 4.050.


Aktuell befindet sich Gold in einem Kräfteverhältnis zwischen "gesteigerten Erwartungen eines Endes des US-Iran-Konflikts und Erholung von Safe-Haven-Käufen" und "stärkeren Arbeitsmarktdaten und einer auf 79,6% gestiegenen Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung". . Mittelfristig, wenn die Demokraten das Verteidigungsbudget reduzieren und die Erwartungen an eine straffere Finanzlage anhalten, gepaart mit der Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund der Turbulenzen an den Risikoassets, könnte der Goldpreis nach oben herausfordern und Raum für bullische Bewegungen schaffen; falls die Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten weiterhin stark bleiben und die Zinserhöhung im Dezember umgesetzt wird, würde ein Anstieg der Realzinsen den Goldpreis begrenzen, und falls Risikoassets eine Entschuldung erfahren, könnte Gold ebenfalls durch liquiditätsgetriebene Verkäufe belastet werden. Risiken und Chancen bestehen: Vor einem Ausbruch über 4.180-4.200 ist Vorsicht geboten; bleibt 4.050 ungebrochen, bleibt ein Rücksetzer eine normale bullische Korrektur. Hauptsächlich Schwankungen im Bereich von 4.050-4.200, Fokus auf die Veröffentlichung des CPI kommenden Dienstag, die Entwicklung der Ölpreise und die Fortschritte im Streit um das Verteidigungsbudget.