Aktualisierte Version 4 - TSMC erzielt sechs Quartale in Folge Rekordgewinne und bleibt für 2027 „vorsichtig“.

Basierend auf Details der Gewinnkonferenz neu zusammengestellt

Wen-Yee Lee/Ben Blanchard

Reuters Taipei, 15. Oktober - Als größter Auftragsfertiger für fortschrittliche Chips weltweit zeigte sich TSMC am Donnerstag angesichts der makroökonomischen Unsicherheiten für das Jahr 2027 zurückhaltend. Dies milderte die zuvor optimistischen Erwartungen etwas, nachdem das Unternehmen im sechsten Quartal in Folge aufgrund der starken KI-basierten Nachfragedynamik einen Rekordgewinn erzielte.

Obwohl TSMC 2330.TW angibt, dass die Nachfrage "außerordentlich stark" ist und keine Anzeichen für eine Abschwächung des sogenannten AI-"Supertrends" erkennen lässt, bleibt das Unternehmen bei der Geschäftsentwicklung vorsichtig.

"Mit Blick auf die Zukunft beobachten wir weiterhin, dass Preisanstiege bei Komponenten und makroökonomische Unsicherheiten die Verbraucher- und preisempfindlichen Endmärkte herausfordern", erklärte CEO Wei Zhejia in der Gewinnkonferenz. "Deshalb gehen wir bei der Planung des Geschäfts für 2027 mit Vorsicht vor."

Die Veröffentlichung des TSMC-Finanzberichts erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Markt befürchtet, dass die Begeisterung für KI-Investitionen nachlässt. Am Mittwoch legte ASML (link) ASML.AS, der weltweit größte Hersteller von KI-Chips und fortschrittlicher Halbleiterproduktionstechnik, eine optimistische Prognose vor.

Als Schlüssellieferant von Nvidia NVDA.O und Apple AAPL.O erwartet TSMC, dass der Umsatz im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um bis zu 61 % auf 52,3 bis 54,3 Milliarden US-Dollar steigt. Die Investitionsausgaben für 2026 werden weiterhin auf 60 bis 64 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Vor der Veröffentlichung des Quartalsberichts schloss die an der Börse in Taipei gelistete TSMC-Aktie mit einem Minus von 2 %. Dies entsprach dem allgemeinen Abwärtstrend der Tech-Aktien (link), da der Markt befürchtete, dass weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank die für Kreditkosten sensiblen KI-Werte belasten könnten.

Die Aktien der südkoreanischen Wettbewerber Samsung Electronics 005930.KS und SK Hynix 000660.KS fielen jeweils um über 10 %.

Analysten sagen, dass die Markt-Nachfrage nach TSMCs KI-Chip-Kapazitäten und dessen fortschrittlicher Chip-Packaging-Technologie CoWoS weiterhin stark bleibt.

Dies verhalf dem wertvollsten Unternehmen Asiens zu neuen Höchstwerten. Die Marktkapitalisierung beträgt rund 2 Billionen US-Dollar und ist damit fast doppelt so hoch wie die von Samsung Electronics.

TSMC meldete für das Quartal von Juli bis September einen Nettogewinn von 763,1 Milliarden NT-Dollar (23,59 Milliarden US-Dollar) – ein Anstieg um 69 % gegenüber dem Vorjahr und damit übertraf TSMC die Erwartungen von 746,3 Milliarden NT-Dollar laut LSEG SmartEstimate-Prognosen von 16 Analysten.

Dies ist nicht nur der höchste Quartalsgewinn in der Geschichte von TSMC, sondern auch das elfte Quartal in Folge mit einem Gewinnanstieg.

Letzte Woche meldete das Unternehmen einen Umsatzanstieg im dritten Quartal von 50 % gegenüber dem Vorjahr (link), übertraf die Markterwartungen und stellte damit einen neuen Rekord auf.

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TSMC investiert 265 Milliarden US-Dollar in den Bau einer Chipfabrik im US-Bundesstaat Arizona, darunter zusätzlich 100 Milliarden US-Dollar, die im Juli angekündigt wurden.

Im September berichtete Reuters, dass TSMC eine potenzielle Investition (link) im Bundesstaat Texas prüft. Tesla-CEO Elon Musk erklärte letzte Woche zudem, seine Firma werde den Terafab-KI-Chip-Technologiepark errichten und betreiben, wobei TSMC einen Teil davon mieten könnte.

ASML (link) ASML.AS gab am Mittwoch bekannt, dass Kunden bereits Bestellungen für 2029 und 2030 aufgeben. Dies mildert die Sorgen, dass der KI-Investitionsboom abflauen könnte.

Die an der Börse in Taipei gelistete TSMC-Aktie ist seit Jahresbeginn um 57 % gestiegen und liegt damit nahe am Plus von 62 % beim Taiwan-Gesamtindex.

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(1 US-Dollar = 32,3450 NT-Dollar)

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