Die Erwartungen an das US-Iran-Abkommen steigen, die Aktienmärkte in Japan und Südkorea schließen höher, SK hynix steigt um 5,7 %, Ölpreise fallen, Goldpreise steigen
Der MSCI Global Index stieg um 0,4 % und steht kurz davor, erneut ein historisches Schlussrekordhoch zu erreichen. Der Referenzindex für die Asien-Pazifik-Region legte um 2,2 % zu. Der Nikkei 225 verzeichnete einen starken Anstieg von 3,66 % und schloss bei 66.300,44 Punkten, wobei Softbank um über 13 % zulegte. Der südkoreanische KOSPI-Index stieg um 3,76 % und schloss bei 6.598,25 Punkten, während SK Hynix um 5,77 % zulegte. Der Brent-Ölpreis fiel um 0,8 % auf etwa 78,75 US-Dollar pro Barrel, während US-Staatsanleihen und Gold gleichzeitig zulegten.
Die weltweiten Aktienmärkte haben von Dienstag bis Mittwoch erneut Rekordstände erreicht. Die Wiederbelebung der Leidenschaft für KI-Trading trieb Chiphersteller-Aktien zu einer deutlichen Erholung, während die Erwartungen einer Einigung zwischen den USA und Iran über den Transit durch die Straße von Hormuz zunahmen und Ölpreise sowie den US-Dollar belasteten.
Der MSCI World Index stieg um 0,4 % und steht kurz davor, erneut ein historisches Schlusskurs-Hoch zu erreichen. Der asiatisch-pazifische Benchmark-Index legte um 2,2 % zu. Der Nikkei 225 sprang um 3,66 % auf 66.300,44 Punkte, Softbank stieg um über 13 %; der südkoreanische KOSPI legte um 3,76 % auf 6.598,25 Punkte zu, SK Hynix gewann 5,77 %.
Zuvor schlossen der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average am Dienstag jeweils auf Allzeithochs, US- und europäische Aktienindex-Futures signalisierten eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Chiphersteller-Aktien sind der wichtigste Treiber dieser Erholungswelle. Nvidia legte im nachbörslichen Handel um 2,2 % zu, beflügelt durch die Empfehlung von Musk für den Vera Rubin-Chip.
Laut Xinhua erklärte der Sprecher des iranischen Außenministeriums Baghaei am 4. des Monats, dass Iran weiterhin mit Oman über die Straße von Hormuz verhandelt und sowohl auf technischer als auch auf politischer Ebene "positive Fortschritte" erzielt wurden. Die US-Finanzministerin Bensente sagte, ein Abkommen könnte frühestens Dienstag oder Mittwoch dieser Woche erreicht werden. Brent-Rohöl fiel um 0,8 % auf etwa 78,75 Dollar pro Barrel, US-Staatsanleihen und Gold stiegen zeitgleich, und die Markterwartungen auf weitere Zinserhöhungen der Fed kühlten etwas ab.
- Der Nikkei 225 stieg zum Handelsschluss um 2.342,91 Punkte (+3,66 %) auf 66.300,44 Punkte; Softbank legte 13 % und Kioxia 4,8 % zu. Der südkoreanische KOSPI kletterte auf 6.598,25 Punkte (+3,76 %), SK Hynix stieg um 5,77 %, Samsung Electronics gewann 2,5 %.
- AMD fiel nachbörslich um etwa 9 %, SpaceX-Verlängerungshandel brach um 7,5 % ein, während Nvidia nachbörslich um 2,2 % zulegte.
- Die 10-jährige US-Staatsanleiherendite fiel um 2 Basispunkte auf 4,59 % und setzte die Erholung im New Yorker Handel fort.
- Der Bloomberg Dollar Strong Index fiel um 0,1 % und verzeichnete den dritten Tagesverlust in Folge.
- Brent-Rohöl fiel um 0,8 %, etwa 78,75 Dollar pro Barrel.
- Gold stieg um 2,2 % auf etwa 4.165 Dollar pro Unze, Silber und Platin legten ebenfalls zu.
Technologie-Giganten stärken durch Quartalszahlen, Vertrauen in KI-Investitionen kehrt zurück
Der Kern der aktuellen Erholung liegt darin, dass die soliden Quartalszahlen der Technologiebranche die Bedenken über die Nachhaltigkeit der KI-Investitionsausgaben ausräumen. Die starke Volatilität von KI-Aktien im vergangenen Monat brachte mehreren Hedgefonds Verluste, doch die hervorragenden Ergebnisse der Technologieriesen stellen das Vertrauen der Investoren allmählich wieder her.
"Die jüngsten Quartalszahlen der Tech-Branche zeigen klar, dass die KI-Investitionen weiterhin stark steigen werden," sagte Vey-Sern Ling, Managing Director bei Union Bancaire Privée, "das ist für Investoren besonders beruhigend, zumal die Bewertungen nach der jüngsten Korrektur deutlich vernünftiger erscheinen."
Der MSCI Global Semiconductor Index verlor seit seinem Höchststand im Juni zeitweise über 20 %. Seit dem Tief hat der Index um 15 % zugelegt und steht für eine Gesamtrendite von 42 % seit Jahresbeginn. Der entsprechende US-Chip-Index verzeichnete kürzlich das stärkste viertägige Kursplus seit 2020.
Allerdings gibt es auch negative Stimmen am Markt. AMD stürzte nachbörslich um rund 9 % ab, da der Verkaufsprognose des Unternehmens enttäuschend ausfiel; SpaceX fiel im verlängerten Handel um 7,5 %, nachdem die KI-Investitionen des Unternehmens höher als erwartet angekündigt wurden.
Dreifacher Druck gleichzeitig nachlassend, Technologiebewertungen erhalten Unterstützung
Charu Chanana, Chief Investment Strategist bei Saxo Markets in Singapur, bemerkte, dass die Erholung der Tech-Aktien darauf zurückgeht, dass der dreifache Verkaufsdruck – Sorgen um KI-Ausgaben, steigende Anleiherenditen und steigende Ölpreise – gleichzeitig abflaut. Starke Quartalszahlen bestätigen die anhaltende KI-Nachfrage, das Absinken von Ölpreisen und Anleiherenditen verringert Bewertungsdruck.
"Das bedeutet aber nicht, dass die Warnungen vollständig aufgehoben sind, vor allem weil die Renditen der KI-Kapitalausgaben noch nachgewiesen werden müssen," so Chanana weiter, "aber nachdem die Leverage und die überfüllten Positionen bereinigt wurden, können selbst moderate positive Nachrichten zu unerwartet starken Erholungen führen."
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 2 Basispunkte auf 4,59 % und setzte den Aufwärtstrend aus der New Yorker Handelszeit fort; die indische Zentralbank ließ die Zinsen unverändert, woraufhin die Rendite der 10-jährigen indischen Staatsanleihe weiter fiel. Der US-Dollar schwächelte gegenüber den G10-Währungen insgesamt, der Bloomberg Dollar Strong Index gab um 0,1 % nach und verzeichnete den dritten Tagesverlust in Folge. Gold stieg um 2,2 % auf etwa 4.165 Dollar pro Unze, Silber und Platin legten ebenfalls zu — wenn Zinserwartungen abkühlen, profitieren nicht verzinste Edelmetallwerte besonders.
US-Iran-Einigung wird wahrscheinlicher, Ölmarkt sieht kurzfristig beidseitige Risiken
In geopolitischer Hinsicht berichten Medien, dass die USA, Iran und Oman kurz davor stehen, eine Einigung zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz zu erzielen – diese Meerenge ist eine Schlüsselroute für die weltweite Energieversorgung. Eine Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs würde die globale Handelsschifffahrt stabilisieren und das Risiko eines erneuten Konflikts im Nahen Osten vermindern.
Trump sagte am Dienstagabend vor Journalisten in Los Angeles, die Verhandlungen mit Iran verliefen "sehr reibungslos" und kündigte "in 48 Stunden ein Ergebnis" an. Katar meldete, dass ein Vertragsentwurf fertiggestellt sei und sowohl US- als auch iranische Beamte der Vereinbarung optimistisch gegenüberstehen.
Marktexperten warnen allerdings, kurzfristig auf wiederholte Risiken zu achten. Tony Sycamore, Analyst bei IG Markets in Sydney, schrieb in einem Research-Bericht: "Der Ölmarkt hat bereits viele optimistische Erwartungen eingepreist, letzte Woche bestand erneut die Gefahr einer 'falschen Morgendämmerung'. Das Risiko verschiebt sich allmählich nach oben."
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